ФЬЮЖН: Кроме отслеживаемых моментум-стратегий есть ещё множество, но чуть похуже

В этом деле если ты хорош, ты прав в шести случаях из десяти. Ты никогда не будешь прав в девяти случаях из десяти
Питер Линч

ФЬЮЖН: Краткое объяснение причин преимущества моментум-стратегии А

В продолжение сравнения между собой отдельных моментум-стратегий (ФЬЮЖН А, ФЬЮЖН Б, BWS), хочется сравнить моментум-стратегии с другими факторными стратегиями. Если кратко, факторные стратегии — это инвестиционные стратегии, которые сосредоточены на выборе ценных бумаг на основе определённых характеристик или «факторов», способствующих более высокой доходности. Доходность обычно вычисляется по историческим данным на прошлых периодах. По данным MSCI, за продолжительный период с января 1976 года по декабрь 2016 года инвестирование на основе стоимостного фактора (без ограничений по странам) показывало наибольшую доходность, хотя в периоды снижения рынков этот подход уступал другим. В последние 10 лет стоимостный подход уступает многим стратегиям. Самой выгодной оказалась Моментум.

Факторы, которые использовались в таблице:
Волатильность — покупка акций с самыми низкими волатильностью (а значит и риском) и корреляцией с другими акциями. 
Доходность — инвестирование в компании, которые стабильно платят и увеличивают дивиденды. 
Качество — инвестирование в компании с устойчивыми бизнес-моделями и конкурентными преимуществами по таким, например, критериям как ROE (Return on equity — рентабельность собственного капитала), Earnings variability (волатильность чистой прибыли), Debt to equity (отношение долга к капиталу)
Моментум — инвестиции в акции, которые быстро растут в цене, с расчётом на то, что такой тренд сохранится.
Индекс (Enhanced Value Index) — портфель ликвидных акций с целью превзойти базисный индекс, вес акций зависит от их стоимости прямо пропорционально.
Стоимость (Equal Weighted Index) — покупка относительно недооценённых акций равными долями с ребалансировкой: просевшие акции вместо выросших в цене.
Рост (Growth Target Index) - используются факторы роста (выручки, прибыли, денежных потоков)

Есть ещё множество факторов, не включённых в таблицу, например:
Размер — идея: небольшие компании, при прочих равных, обходят крупные, которые считаются более ликвидными и менее  рискованными

===============================
В 10:00 прошёл локальный максимум, но шанс подрасти сегодня ещё остаётся.  СТОП по акциям и их производным (фьючерсам) сохраняется.




Индекс ФЬЮЖН формируется из набора ликвидных фьючерсных инструментов CR, ММ, GZ, SR, VB. Фьючерсы аккумулируют в себе не только динамику соответствующих базовых активов, но и ожидания трейдеров. Движения на спотовом рынке чаще бывают ложными. ФЬЮЖН несёт в себе эффект синергии. Его график более сглаженный, чем для каждого инструмента в отдельности. При увеличении волатильности инструмента, его вес в индексе уменьшается. Движения индекса отслеживаются индикатором SavMeter (график выше), состоящем из адаптированных к горизонтальным уровням SAR. Оранжевые линии статистически отражают 16-дневные тренды большинства акций ММВБ. На них строятся среднесрочные торговые стратегии, как акциями, так и их производными, фьючерсами.

Продолжение завтра в 14:00