Обзор рисков финансовых рынков от ЦБ в феврале 2026 г. Покупка/продажа акций, корпоративные облигации, валюта и ОФЗ.

Давайте взглянем на интересности из отчёта:

🏛 Акции:

💬 По итогам февраля IMOEX вырос на 0,6%, составив 2799 пункта (снижение ставки). Среднедневной объём торгов акциями в феврале снизился до 89,9₽ млрд (в январе — 99,4₽ млрд).

💬 Основными покупателями на российском рынке акций в феврале стали физические лица — 15,7₽ млрд (вера розничных инвесторов непоколебима, в январе — 2,4₽ млрд). Основными продавцами на российском рынке акций в феврале стали НФО ДУ — 16,8₽ млрд (в январе продали на 10,4₽ млрд).

💬 Нерезиденты из дружественных стран продолжили свои покупки в феврале — 2,9₽ млрд (январь — 5,3₽ млрд).



💵💴 Валюта:

💬 В феврале ₽ ослаб к $ до 77,27₽ (+1,6% м/м), а к ¥ до 11,24₽ (+3,4% м/м). Индекс $ (DXY) укрепился к мировым валютам на 0,6%.

💬 Объём чистых продаж валюты со стороны экспортёров в феврале снизился до 3,5$ млрд (повлияло снижение цен на нефть, в январе — 5,1$ млрд).

💬 Объём нетто-покупок валюты физическими лицами на биржевом и внебиржевом рынках значительно возрос в феврале — 13,9₽ (в январе продали 47,5₽ млрд).



🏛 ОФЗ:

💬 В феврале объём заимствований Минфином вырос: выручка от размещений ОФЗ-ПД составила 701₽ млрд (повлияло снижение ставки и смягчение ДКП, в январе — 146₽ млрд). Было размещено 62,4% от квартального плана заимствований (1,2₽ трлн), а с начала года 77% от квартального. В дальнейшем потребуется размещать ОФЗ в среднем по 106₽ млрд на 1 аукционе для выполнения годового плана.

💬 Согласно статистике ЦБ, в феврале основными покупателями ОФЗ на вторичном рынке стали НФО — 71,7₽ млрд (январь — 52,3₽ млрд), физические лица нарастили свой аппетит на покупки в феврале — 64,1₽ млрд (в январе — 34,2₽ млрд). Крупнейшими продавцами стали вновь СЗКО, в феврале продав на вторичном рынке ОФЗ на 150₽ млрд (схема рабочая, Минфин-Банки-Рынок, в январе — 115₽ млрд). На первичном рынке крупнейшими покупателями стали СЗКО, выкупив 40,3% размещений в феврале. В феврале на вторичном биржевом рынке ОФЗ, среднедневной объём торгов ОФЗ повысился по сравнению с январём с 37₽ млрд до 63,9₽ млрд.



📄 Корпоративные облигации

💬 Индекс корпоративных облигаций полной доходности (RUCBTRNS) в феврале сократился на 12 б.п. до 15,99% (в целом за 12 месяцев доходность составила — 17,52%), чему способствовало постепенное смягчение ДКП.

💬 Основной прирост рынка в феврале произошёл за счёт нескольких крупных размещений со стороны ретейла, чёрной металлургии, а также ж/д транспорта — на 99₽, 63,3₽ и 56,9₽ млрд. В феврале объём размещения квазивалютных облигаций составил 91,9₽ млрд. Помимо них, размещались классические ¥ ценные бумаги на 16,9₽ млрд эмитентами из отрасли удобрений

💬 Объём торгов на рынке корпоративных облигаций в феврале вырос относительно января на 360₽ млрд, составив 792₽ млрд (в среднем 41,7₽ млрд в день). В феврале основными покупателями корпоративных облигаций на первичном рынке стали СЗКО — 312,9₽ млрд (в январе — 37,3₽ млрд), так же физические лица нарастили свой аппетит на покупки — 63,3₽ млрд (в январе — 18,7₽ млрд). Крупнейшими продавцами на вторичном рынке корпоративных облигаций стали вновь СЗКО — 132,3₽ млрд (в январе — 42₽ млрд). Крупнейшими покупателями на вторичном рынке корпоративных облигаций в феврале стали НФО — 81,4₽ млрд (в январе — 9,6₽ млрд).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor