Все привет.
На неделе нефть все-таки смогла обновить лои, как того и ожидал. 
На сейчас ситуация на рынке нефти подошла к катарсису, сильное расхождение физического и финансового рынков. 

Обо все по порядку:
Баланс рынка США по ссылке https://t.me/khtrader/1084  в моей телеге более оперативная информация
В двух словах баланс на 3 мая качнулся в сторону дефицита, но это пока локальный характер.

Вот здесь https://t.me/khtrader/1086 обзор форвардной кривой фьючерсы WTI биржа СМЕ. 
В США в Мексиканском заливе идут сильные ливни, сегодня остановлено ряд крупных НПЗ. При этом в канале Хьюстона произошло столкновение танкера и баржи, канал перекрыт из-за утечки нефти. 

На физическом рынке Европы вакханалия набирает вселенских масштабов. Ситуация с  «Дружбой» только сейчас начинает проявляться, Венгрия, Польша выбросили допобъемы из резервов. И совсем не ясно что будет дальше, при этом резервы в России, судя по просьбе Новака остановить добычу на 900 тб\д на этой неделе, забиты до краев. 

( Читать дальше )

Всем привет. 
В преддверии данных по инфляции в США, которые выйдут сегодня, сел разобраться, что же нам сулит будущее если его оценить через макроэкономическую и финансовую призму. Результаты немного удивили.

Более оперативная информация у меня в канале телеграмм https://t.me/khtrader нас там все больше и больше

Итак, основная картинка иллюстрирует отрыв индекса S&P500 от макроэкономической реальности. 

На картинке: красная линия среднегодовые темпы динамики индекса S&P500, синяя — тоже самое по деловому циклу (смесь темпов инфляции, индексов PMI и прочих данных). 
Как видим, сипа растет, в то время как деловой цикл снижается, и потихоньку подходит к уровням 2016 года. Если бы не крепкий рынок труда, то с учетом роста инфляции можно было констатировать стагфляцию в экономике США, а лечится это как бронхит, долго и нудно. 
Последний раз такая дивергенция наблюдалась в 2011 году, тогда рост рынка был стимулирован монетарной политикой QE от ФРС, сейчас же это происходит через фискальную политику QE (снижение налоговых ставок), что приводит к бай-бэкам, вместо вложений в капитальный инвестиции. 

( Читать дальше )

Всем привет. 
Нефть вторую неделю подряд продолжает спускаться. Все это очень подозрительно, т.к. фон и слухи дико бычьи. 
1) Выпало около 1 мб\д из-за загрязнения «Дружбы». Это сильно повлияло на баланс рынка Европы. 
2) Ливия, военные действия продолжаются, но нефтянка не пострадала, риск остается. 
3) В Венесуэле неудачная попытка захватить власть. Санкции против  Венесуэлы ужесточили, а США продолжают закупать по 150-200 тб\д. Тяжелая нефть нынче в дефиците. 
4) Иран. Санкции ужесточили, предложение сократили. Ноль будет вряд ли, но под 1мб\д точно упадет, хотя это 500 тб\д с апрельского уровня. 
5) Что любопытно, ОПЕК вначале рынок успокоил ростом добычи и экспорта, а потом сказал, что добыча останется в рамках соглашения ОПЕК+. 

Вот с решением ОПЕК все очевидно, не смотря на все сокращения связанные  с санкциями и т.д. продолжается рост запасов в США. Важный показатель «дней потребления» выше на 10% чем в год назад. 


( Читать дальше )

Всем привет. 

Нефтяной рынок притормозил с темпами роста, Брент хоть и обновил максимум, но закрыл неделю ниже, при этом Лайт так и не смог поставить новый хай года. 
Собственно, мои оценки уже давно медвежьи, но я напоминаю о том, что рынок сейчас иррациональный, чего стоят предварительные данные по темпам делового цикла в США и ЕС, они хуже ожиданий, при этом нефть аж никак не хочет падать. Сказываются слухи вокруг Иран+Ливия+Венесуэла. 

По Венесуэле. Гаудо собирается провести попытку свержения Мадуро 1-го мая через новые митинги. Трамп позвонил Хафтару (бунтарь из Ливии) в понедельник и поблагодарил за борьбу с терроризмом, что-то здесь явно завязывается, скорее всего для введения более жестких санкций против Ирана нужна нефть. По Ирану пока не ясно, но экспорт сокращают. 

Итак, что произошло внутри недели:

https://t.me/khtrader/1020  — здесь сводка экватора недели, которую я еженедельно публикую в своем телеграмм-канале.

( Читать дальше )

Всем привет. 
Нефть выдала бычий кульбит. Снова прогноз сбылся, но вот по моему скорингу бычий сигнал затухал, в то время как цена двигалась более агрессивно. И это удалось спрогнозировать. Тут очевидно, спекулянты начали сходить с ума скупая контракты с невиданной силой. 

… обо всем по порядку. 

Напомню, что я, кстати, по желанию аудитории в моем телеграмм-канале https://t.me/khtrader, сократил свои статьи по оценке рынка нефти и свел их до минимума, теперь моя аналитическая кухня визуализирована вот таким вот скорингом 


Здесь все просто, столбики прогноз (шкалы слева отображают силу), точки, это экстремумы недели, т.е. сбываемость прогноза. 
Как видим сигнал перешел на медвежью территорию, но остается в нейтральной полосе. 

В этой статье, только интересное, всякие аномалии и т.д. Теперь уже я понимаю, что не всегда прогноз по скорингу отыгрывается на рынке, это и есть результат манипуляций коллективным сознанием. Когда мои интуитивные оценки расходятся с прогнозом, я на это указываю, как и было в прошлой статье. 

( Читать дальше )

Всем привет.
Пришло время анализа рынка нефти. В прошлом анализе указал на некий неглубокий медвежий сквиз вниз с дальнейшим ростом. 

Что дальше, пытаюсь ответить на этот вопрос в очередном видео. Как и обещал сжал время до 30 минут. В будущем планирую сжать до 20 минут. Думаю меньше не выйдет. 

Итак, в этом видео Вы найдете:

1) Обзор ежемесячных отчетов международных энергетических агентств.
2) Обзор баланса рынка нефти в США.
3) Технический анализ
3) Финансовый анализ

( Читать дальше )

Всем привет. 
Предлагаю Вашему вниманию свой видео-обзор  прогноза нефтяных цен с 11.02.2019 год по 15.02.2019 год. 
В видео Вы найдете не только обзор ситуации и прогноз нефтяного рынка, а и увидите, какие инструменты анализа я использую и сам алгоритм оценки рынка нефти. 

Добро пожаловать на мою аналитическую кухню!

Кратко о видео:
1) Ситуация на наличном рынке шаткая ввиду эскалации вокруг Венесуэльской нефти и аварии на трубопроводе Транс-Канада.
2) Судя по динамике фронтальных спредов, настроения на марке Лайт откровенно медвежьи, а в Бренте уже бычьи. Это сказывается на межрыночном спреде, он растет. 
3) Структура импорта США.
4) Индикатор открытого интереса по Российскому рынку, как показатель потенциала динамики нефтяных цен. 

И многое другое. 
Приятного просмотра.



( Читать дальше )

Всем привет, выложил второе видео на тему прогнозирования в трейдинге. 

В видео раскрываю вопросы:
1) о разнице между прогнозированием и пророчеством;
2) что такое риск с точки зрения теории вероятностей;
3) функция рационального\иррационального.

Приятного просмотра, ставьте лайки, комментируйте, отвечу всем!

Мой канал телеграмм 

( Читать дальше )

Все привет. 
В продолжение опасений по снижению нефти озвученных в крайнем посте https://smart-lab.ru/blog/519981.php промежуточное резюме с перспективой до конца недели

Итак, сегодня статистика от Минэнерго США, вчера Американский институт нефти выдал свой вариант отчета в котором запасы нефти +2 мб, запасы нефтепродуктов также растут. Причем эта тенденция не только в США, а и во всем мире. Это результат снижения грузоперевозок из-за торможения деловой активности, также шатдаун и суровая зима сократила спрос на топливо в США.  Опасения инвесторов вызваны торможением экономического роста не без оснований. 
Посмотрим сегодня что с балансом, очень интересно статья импорта, т.к. по последним данным импорт из стран ОПЕК в США упал до 5-ти летнего минимума 1,4 мб\д. Если это так, и при этом запасы растут, то прям нефти крышка. 

Локально, ситуация с запасами в США отображается на динамике фронтального спреда


( Читать дальше )

Всем привет. 

В продолжение предыдущего поста https://smart-lab.ru/blog/518580.php все-таки есть сомнения на счет бычьего рынка… локально конечно. Закрыл вчера часть длинных позиций. Пока понаблюдаю.

Итак, фундаментально запасы нефти и нефтепродуктов в мире растут. Причем ситуация с бензином критичная. Все мировые хабы забиты бензином. Это сокращает спрос на нефть  со стороны НПЗ. 

Ситуация с балансом в США в моей телеге уже была освещена по ссылке https://t.me/khtrader/784 Гегемон может снова наступить на те же грабли. А-ля 1974 год. 

Финансовый рынок выглядит хаотично:

1) Фронтальный спред на пятницу упал (красная) при растущей фронтального фьючерса (сиреневая). эта дивергенция не к добру. 

Также необычно выглядит динамика брента относительно лайта. Так, брента еще не прошел хай этой зимы, а лайт уже закрепился выше 55, там, где было сопротивление. Обычно эта межрыночная дивергенция отыгрывается обратно. 

( Читать дальше )