Салют, мои маленькие любители инвестиций! ЦБ подал сегодня ключ на 16,5. Железную леди удалось продавить, но только на пол шишечки процента. Хотя когда мы имеем такую высокую ставку играться полу\четвертью процентами обычно смысла не много, но видимо пришлось снизить хоть на сколько-нибудь и в декабре, к концу года, предстоит откусить еще половинку.
К сегодняшнему заседанию ЦБ портфель енота пришел в более чем на 90% в облигациях (так, н-р, из последнего участвовал в первичном размещ. облигаций Амурской области), в которых сижу уже давно (год а то и более), как писал ранее, ввиду отсутствия девала и роста цен на коммодитиз (кроме золота), а также высокой безрисковой ставкой.
Доходность портфеля с начала года на текущий момент около 30%. Сейчас градус пессимизма на рынке вырос, все участники измотаны, хотя геополитическая ситуация на мой взгляд стала получше — хотя бы идёт диалог между сторонами и в кулуарах, при максимальном разочаровании участников рынка в акциях (пролива пока не до

Салют мои маленькие любители инвестиций!

Нефть сегодня растет на фоне эскалации конфликта Израиля и США с Ираном:

В новостной повестке — Израиль готовится нанести удар по Ирану. Американские военные базы приведены в полную боевую готовность, переговоры по ядерной программе США и Ирана зашли в тупик. Трамп, как помним, недавно хотел задействовать В.В. Путина, чтобы тот помог в переговорах с Ираном… 🍿

Но против нашей нефтянки пока играет крепкий рубль, отчеты за 2й квартал ожидаю слабые..

ФАС в деле:

ФАС РФ ПРИЗНАЛА HEADHUNTER ДОМИНИРУЮЩИМ НА РЫНКЕ ПОИСКА РАБОТЫ С ДОЛЕЙ ОКОЛО 57%, ПРОВОДИТ ПРОВЕРКУ В ОТНОШЕНИИ СЕРВИСА

📌 Пока обычная процедура, но если ФАС захочет взять за жопу ХХ — акционерам будет не очень и повышать тарифы на свои услуги ХХ так уже не сможет (это нужно будет обосновывать), у Газпрома складывается лучше, индексация пока рассматривается, Транснефти отказали в дополнительной индексации тарифов (после увеличения ставки налога на прибыль с 25 до 40% на период с 2025 по 2030 г.)…

Сегодня немного подобрал акций ВТБ в портфель — на 3% (от портфеля), если акции ВТБ будут корректироваться без негатива по самой компании (падать с рынком) — может буду и увеличивать, история для меня спекулятивная и противоречивая с кучей но, которые обсуждались в ТГ, в первую очередь — низкая достаточность капитала банка, не исключена допка; также сегодня чуть увеличил долю в Займере — около 28% от портфеля (топ пик в акциях), тут ближайшее ключевое событие 13 мая — финрезультат за 1 кв. 2025 г. и рекомендация дивов СД за 4 кв. 2024 г., итого портфель акций расширился до 2-х компаний 😁, доля акций порядка 31% от портфеля, большая часть (69%) как и прежде в корпоративных облигациях с фиксированным купоном (ставка уже с начала 2025 года на то что ключевую не повысят).

Среди бондов присутствуют как более надежные — типа РЖД, так и ВДО, н-р, Антерра, АйДиКоллект и прочие, размазанные более-менее ровным слоем, в зависимости от моего доверия к эмитентам.

Ваш Енот.

Телега: https://t.me/ipeinvest

В портфеле из акций также за последнее время только Займер (в начале января продавал ХХ и увеличивал долю в нем под дивотсечку), за счет курсового роста акции его доля в портфеле подросла до 28%, остальное в корпоративных облигах с высоким купоном, частью капитала скакал из одного размещения облигаций в другой, т.е. подросло тело после размещения, взял на размещении новые облиги, повторил схему снова (из последнего что пока не продал, н-р, Глоракс1P3, который гдет вчера пошел в рост, размещался тож на днях), в фиксах с высокой дохой жор хороший, что подтвердило сегодняшнее размещение ОФЗ (ОФЗ в портфеле нет), аукционы Минфина прошли на ура: размещен максимальный объем в фиксе за последние пару лет — суммарно 225 млрд руб. по номиналу (выпуски 26233 и 26248 размещались сегодня).
Рынок больше не боится повышения ставки, скорее флэт и снижение. В корпоратах также уже флоатеры никому нафиг не нужны — подавай фиксы с длинной дюрацией — все хотят зафиксировать текущую высокую ставку. Так что и я следуя этой логике от последних флоатеров в портфеле тоже избавился, которых итак оставалось не много.

Салют, мои маленькие любители инвестиций!

Сразу к делу, привожу график доходности моего портфеля в сравнении с дохой индекса МосБиржи полной доходности «брутто» (MCFTR)



Альфа по итогам 2023 г — 15,6%, за 2024 г. вышла даже выше — 24,5% (обогнал больше).

За последние 2 года все индексы, инфляция, денежный рынок и бакс побиты, что не может не радовать, хотя я не финансист и супер много времени этому не уделяю. Цель спокойно наращивать капитал.

Доходность портфеля в сравнении с разными индексами и конечно ставшим популярным в последнее время фондами денежного рынка, взят SBMM (данные по дохам индексов по большей части от моего брокера):

Салют, мои маленькие любители инвестиций!

На этой неделе произошли небольшие изменения в портфеле, (как писал в своем ТГ) взял новые облигации Ульяны сразу после размещения — Ульяновская область 34009:

Состав моего портфеля на сегодняшний день

В последнее время портфель был скучный, в июле распродал все акции и купил фонд денежного рынка (SBMM), в акциях с тех пор лишь были краткосрочные спекуляции на небольшую долю от портфеля, т.к. особо перспектив в них с текущей высокой ключевой ставкой (а соответственно и высокой «безрисковой» доходностью) и выходом нерезов не проглядывалось.

Напомню, что СД Банка России 26 июля 2024 г. повысил ключевую ставку на 2 п. п. — до 18%, а 13 сентября еще на процент, уже до текущих 19,00%.

Постепенно портфель стал состоять из надежных облигаций с плавающей ставкой купона (выше ключевой и соответственно выше дохи в SBMM), с выплатами каждый месяц. Замещайки мне не так интересны ввиду высокой текущей ключевой рублевой ставки.

Основные 4 из них (с долей под 19% от портфеля каждый и суммарной около 76%) и доступные неквалифицированным инвесторам это:

1) Алроса 1Р1 — флоатер, с ежемесячной выплатой купонов

Кредитное качество наивысшее:  AАA(RU) / ruAAA, «Стабильный» от АКРА и Эксперт РА

Салют, мои маленькие любители инвестиций!

Санкции США против Мосбиржи и ее дочерних компаний — НРД и НКЦ вынудили сдать крупный пакет префов Сургута по 68 руб., в котором было 20-21% от портфеля, недавно правда я откупал префы обратно, уже дешевле, но всего на 3% от портфеля.

Доллар тем временем скукоживался, продолжая грязнеть и зеленеть до 82 деревянных, однако на долго такую возможность ему не предоставили и раскукожили обратно, курс на завтра и выходные, установленный ЦБ РФ, уже 87,96 за американскую бумажку.

Сегодня Правительство РФ уже начало бороться с крепким рублем — для крупнейших российских экспортёров смягчены требования об обязательной репатриации валютной выручки, порог продажи снижен с 80% до 60 %. 

Бюджету, еще и на фоне невыполнения плана по заимствованию ОФЗ Минфином за 1е полугодие, крепкий рубль не нужен.

На рыночной волатильности последних дней было сделано несколько коротких сделок по акциям разных компаний на отскоках.

Нетронутыми оставались все это время только префы Сбера, в которых находится половина рюкзака, а куплены они еще по 190 руб.

Салют, мои маленькие любители инвестиций!

Недавно делал обзор на свой портфель с комментариями по позам (более подробно) тут: smart-lab.ru/blog/1019168.php

Сейчас, в моменте он выглядит так:

Зарезал 🔪, как писал и планировал 19.05.24 г., последнюю МРСКашку (дочку Россетей) в портфеле на рекомендации дивов.

Префы Сбера и Сургута самые старые позы, набранные по вкусным цена на проливах, повторяться не буду, писал в прошлом обзоре про них..

Спекулятивные деньги от продаж МРСКашек, как писал о своих покупках на днях тут: smart-lab.ru/blog/1022242.php
перекладывал в крепкие компании (кроме Сбера и СНГ — их давно не докупаю), покупал (в том посте все есть) Транснефть, Роснефть и Совкомфлот

Так в префах Транснефти увеличена поза к предыдущей почти в 3,5 раза, теперь доля от рюкзака составляет 9,55%

В Роснефти в 1,9 раз, доля теперь — 9,1%

В Совкомфлоте в 1,75 раза, доля — 5,13%

По Роснефти и Совкомфлоту с тех пор рекомендованы давно посчитанные и ожидаемые дивы 29 и 11,27 руб. на акцию соответственно (ушло по 50% от ЧП без сюрпризов)

🔪 Зарезал сегодня позицию, как  и писал ранее в телеге, в Россетях МР, дивы рекомендовали меньше моих ожиданий, брал спекулятивно 3х дочек Россетей в марте под рекомендацию дивов, ранее закрыл Россети ЦП (дали тоже суммарно от позиции небольшой + в %, но размер дивов был ожидаемым) и Россети Урал (самый жир +40% по моей позиции, объявили еще сюрпризом дивы за 1 кв. 2024 г.)

Переложил этиспекулятивные деньги в крепкие истории (увеличил долю — были совсем мелкие <5%) в Роснефть, Транснефть и Совкомфлот (данные позы занимают теперь доли  от 5 до 10% от портфеля, Совок — самая маленькая)


В блудняк сейчас влезать желания нет, в портфеле только крепкие компании. К перечисленным Сбер, Сургут.

На примере Транснефти, как мне приходится спасать рынок и выкупать его самому 😁: