В обзоре два месяца назад по золоту и серебру рассматривались основные сценарии среднесрочного движения. Волновая структура движения с августа 2020 оставалась крайне запутанной, как и сейчас, тем не менее был сделан такой вывод.

Общая картина сейчас выглядит так: в перспективе нескольких месяцев ожидается глубокая коррекция с «выносом лонгистов», после чего золото обновит историческую вершину, а серебро продолжит коррекционный рост. 

Золото

Прошло сильное движение вниз. 

Варианты с прошлого обновления остались прежними. Снижение либо завершилось (сценарий треугольника красным), либо сделаем ещё одно подразделение вниз завершив плоскую коррекцию 

Альтернативный вариант — разворот. Пока такой сценарий выглядит маловероятным из-за сильно сдвинутой вершины годового цикла, серьёзно его можно будет рассматривать только после преодоления 1673. 

В предыдущем обновлении в начале марта говорилось, что фондовый рынок США находится в «шатком» положении, приводились примеры и графики указывающие как с технической, так и с фундаментальной точки зрения на скорое ускорение падения. В первую очередь важное влияние должно было оказать начало ужесточения ДКП от ФРС.

Для понимания сути происходящего нужно более подробно рассмотреть происходящее осенью прошлого года.

04.11 в обновлении по циклическому анализу был такой комментарий.

Вносятся некоторые корректировки. СС цикл ( низы которого ожидались) оказался сдвинутым и дно было показано 20.09. Также очень вероятно это был и низ годового цикла. Окно следующего СС цикла 07.01.2022 — 11.03.2022 , диапазон минимумов КС цикла в силе, сейчас в нём находимся. 

Очень важной является отметка 33614, её пробитие укажет на движение к низам следующего годового цикла (вершина значит сформирована). Вопрос когда эта отметка будет пройдена, если она будет пробита в этот КС цикл, то это очень медвежий сигнал (смещены вершины и годового и СС циклов). Если нет, то скорее всего стоит ожидать ещё некоторый период роста. 

В предыдущем обзоре рынка forex рассматривались основные варианты в движении индекса доллара и пар eur/usd и usd/jpy соответственно, отмечался серьёзный потенциал для его дальнейшего укрепления: «Все локальные снижения индекса доллара стоит рассматривать как коррекцию с последующим продолжением роста.»

Индекс доллара

В прошлый раз говорилось о важности отметки 94.63, она не была пройдена, подсчет немного подкорректирован, но в целом ничего не изменилось. 

EUR/USD

Был пробит уровень 1.063 и это отменило основной сценарий треугольника, но не направление движения. Основным стал вариант рассматриваемый еще в августе 2020 как альтернативный.

Статья перевод с сайта zerohedge.com. Небольшой материал о важном показателе — маржинальном долге. Для рынков это опережающий индикатор обычно указывающий на снижение аппетита к риску, и начала так называемого risk-off, что в конечном итоге приводит к кризису. 

Существуют различные  виды кредитного плеча на фондовом рынке, и никто не знает его всего объема. Маржинальный долг является единственным официальным показателем

Маржинальный долг – тип кредитного плеча на фондовом рынке, о котором регулярно сообщается, — сократился еще на 36 миллиардов долларов, или на 4,3%, в марте по сравнению с февралем, и на 12,4% за последние три месяца, до 800 миллиардов долларов, согласно FINRA, которая собирает эти данные от брокеров-членов. Маржинальный долг в настоящее время упал ниже уровня годичной давности, но кредитное плечо по-прежнему огромно, и ему предстоит пройти долгий путь.

После пика в октябре в 936 миллиардов долларов маржинальный долг начал снижаться в ноябре, который также был месяцем, когда Nasdaq начал падать. Маржинальный долг с тех пор сократился на 14,5%. Индекс Nasdaq упал на 17,6%.

В последнем обзоре пары доллар-рубль в середине февраля рассматривались различные варианты дальнейшего движения, все они предполагали ослабление рубля, вопрос лишь был в небольших нюансах.  Основная рекомендация ( как и с осени прошлого года) была такая: «любое укрепление пары доллар-рубль использовать для покупки американской валюты». В принципе прежней она остаётся и сейчас. 

Эти два месяца получились очень динамичными, и если объективно сказать — то такого резкого обвала не ожидалось, несмотря на понимание «у рубля дна нет», и тем более столь значимого укрепления. Да, есть сильное воздействие, но стоимость того же USDT также падала, что более-менее подтверждает ситуацию, которую можно видеть на обычных график usd/rub. 

Предполагалось завершение треугольника в волне ((IV)), после выход из него к новым историческим максимум и глубокая коррекция 2. К удивлению, так и получилось (имеется ввиду коррекция). Волна ((V)) получилась удлинённой, и как «по теории » пошёл откат к четвёрке предыдущей степени, которой является указанный треугольник. 

В последнем обзоре в начале февраля рассматривались различные варианты дальнейшего движения. Нефть brent сделала резкое движение на 138 в начале марта, которое оказалось совсем неожиданным, хотя и четкого сигнала вниз также не было, что оставляло за собой возможность продолжения роста.

В конце 2020-го давался такой график и ещё тогда были вопросы, где всё же закончится рост. 

Позже он был конкретизирован . Всё же сходили на 122 и даже выше. 

Сложная ситуация на валютным рынке ( Беларуси и России) заставляет отклониться от классической тематики волнового, циклического и технического анализа, и более подробно рассмотреть, что вообще делать в таком непростом положении. 

Как известно: 9 марта Центробанк (России) запретил банкам продавать доллары и евро через кассу. Получить можно только наличные доллары, сняв их с валютного счета. Максимальная сумма — $10 000.  Все, что выше этой планки, выдается в рублях по официальному курсу ЦБ. Снять валюту со счетов, открытых после 8 марта, можно только в рублях, рублями же выдадут деньги, поступившие на действующие валютные счета с 9 марта. Также ограничения касаются переводов за рубеж — перевести можно максимум $5000 одному человеку в месяц. 

В Беларуси проблема выглядит не такой серьёзной: нет единого регулирования, банки сами устанавливают лимиты. Обычно это какая-то сумма в месяц. Купить валюту в кассе также можно, по крайней мере официально. 

В этой ситуации для многих спасением становится «цифровой доллар», он уже USDT или стейблкоин. Ниже варианты, где его вообще можно взять.

1. P2P обменники, самый простой и в принципе надёжный способ. Наиболее известные, где можно поменять российские и беларуские рубли, как на usdt так и обратно. 

• bitzlato (требуется не сложная верификация).
• P2P обменник биржи okex . Там же можно торговать криптой используя более сложные инструменты (фьючерсы, опционы).
• P2P обменник биржи binance ( недоступен для РБ).

В предыдущих обновлениях по металлам говорилось о неоднозначной среднесрочной перспективе, основным был сценарий продолжения снижения, однако спорной оставалась волновая структура движения (вызывало сомнения золото в первую очередь) и не было подтверждений. 

На данный момент прогноз дальнейшего снижения металлов остаётся прежним. По золоту отметка 1920 не пройдена , для подтверждения важно уйти ниже 1753 ( на этой отметке был минимум среднесрочного цикла). Серебро скорее всего будет падать ещё быстрее. 

Золото

Пока цена оставалась в диапазоне 1920 — 1753 сложно было делать уверенные выводы, в конце февраля была пройдена отметка 1920, это существенно меняет положение дел на среднесрок. 

Предполагается, что сейчас чертим ещё одну волну (X) в тройном зигзаге и после будет завершающий выход наверх. Первая цель 2270, вторая 2377 , но перед этим скорее всего увидим достаточно серьёзное падение. Рассмотрим более подробно возможные варианты.

В предыдущем среднесрочном обновлении по паре доллар-рубль в конце октября прошлого года указывалось на то , что движение вниз является контртрендом и хорошей возможностью выгодно войти в доллар. Основная цель была 70.8, сходили чуть ниже на 69.23, оттуда быстро начался рост.

Для подтверждения разворота, как всегда, должен пройти импульс. Подробно за развитием ситуации велось наблюдение в закрытом разделе. 

Уже 27.10  (ссылка) зафиксирован первый локальный импульс вверх, его незначительные размеры оставляли некоторые сомнения (мог быть частью зигзага) .

Началось движение вверх, пока о развороте говорить рано, нужно делать импульс вверх хотя бы такой, который схематично показан на графике. Отмечены цели для волны ((3)). В ближайшие временя важно выйти из канала.

Статья перевод с сайта zerohedge.com , в ней подробно рассматривается популярная на сегодняшний день тема политики ФРС по ужесточению ДКП, поднятию ставок и к чему это в конечном итоге приводило. Автор статьи подтверждает, что мировая финансовая система находится в состоянии дефляции, а инфляция является только временным эпизодом, о чём раньше говорилось на этом сайте в цикле публикаций о дефляции. 

Автор также высказывает сомнения о 4-5 поднятиях ставки в этом году, т.к. в скором времени экономика и рынки столкнутся если не с дефляционным коллапсом (это будет рано или поздно), то как минимум с его серьёзными признаками, что в конечно итоге заставит ФРС свернуть свою «ястребиную риторику» .

Повышения ставок будет гораздо меньше, чем ожидают рынки в настоящее время.