Блог им. dv_ovechkin |Моментум работает практически на всех рыках акций. И японский рынок не исключение.

Моментум — одна из самых известных риск-премий на рынке акций. Проявляется в том, что акции, показавшие повышенную доходность в прошлом, продолжают приносить ее в будущем.

Моментум показывает себя хорошо практически на всех рынках.

На российском рынке я и сам его торгую.

Моментум работает практически на всех рыках акций. И японский рынок не исключение.

Чтобы самостоятельно убедиться в работоспособности моментума на рынках акций мира, можно воспользоваться онлайн базой данных от Кеннета Френча, частого соавтора Нобелевского лауреата Юджина Фамы. Мужик умный, модель ценообразования активов (Fama-Frecnh 5 factor model) в честь кого-попало не назовут, поэтому базе данных доверяем.

Для наглядности нужно построить график моментума как премии нарастающим итогом.



( Читать дальше )

Блог им. dv_ovechkin |Результаты портфеля: май 2023 (26 месяцев инвестирования)

Размер счета на 31.05.2023 составляет 868 070 рублей. С 30.04.2023 счет увеличился с 826 169 на 41 901. 31 мая закинул на счет 35 000 рублей. Доходность счета (за вычетом пополнений) составила 0,8%. За это время индекс Мосбиржи полной доходности (MCFTRR) вырос на 5,03%.
Результаты портфеля: май 2023 (26 месяцев инвестирования)

За 5 месяцев 2023 года доходность (за вычетом пополнений) составила 29,5%. MCFTRR за это время вырос на 28,9%.

Таблица с доходностью (за вычетом пополнений) и волатильностью портфеля за весь период инвестирования.



( Читать дальше )

Блог им. dv_ovechkin |Momentum российских акций на конец мая 2023

В конце каждого месяца ранжирую акции из индекса широкого рынка на 4 группы. В первой акции с самым большим импульсом, в последней — с наименьшим. Себе в портфель беру акции из первой группы.
Momentum российских акций на конец мая 2023

Momentum Q1: BSPB, SBERP, EELT, SBER, KAZT, MSTT, POSI, BELU, TRMK, UWGN, MSRS, MSNG, TTLK, BANEP, NVTK, RENI, PHOR, MRKC, DVEC, NKNC, AQUA, LKOH, NKNCP, MGTSP, FIVE, FESH, OGKB

Momentum Q2: LNZLP, CHMK, MRKU, SVAV, UPRO, MRKY, AFLT, RNFT, OZON, QIWI, MRKP, SIBN, TGKB, KZOS, FLOT, YNDX, MOEX, MRKV, VKCO, IRAO, TATNP, MTLR, NMTP, MRKZ, CBOM, RTKM, ISKJ

Momentum Q3: OKEY, CIAN, RTKMP, MDMG, VTBR, LNZL, ELFV, SMLT, NKHP, HYDR, MTSS, TCSG, PIKK, SELG,   AFKS, TATN, AKRN, GLTR, FEES, SNGS, TRNFP, SNGSP, TGKA, APTK, LSRG, POLY, MGNT

Momentum Q4: FIXP, HHRU, LENT, ROSN, ETLN, MAGN, LSNGP, GEMC, MVID, CHMF, SFIN, KRKNP, MTLRP, NLMK, SFTL, PLZL, SPBE, ALRS, RASP, AGRO, VSMO, ENPG, GAZP, GMKN, SGZH, RUAL

Почему торгую моментум:
t.me/kpd_investments/187
t.me/kpd_investments/188

Как считать импульс акции (на примере ВСМПО-АВИСМА):

( Читать дальше )

Блог им. dv_ovechkin |Об американском банкопаде и экономическом кризисе

Рассказывая об американском банкопаде, многие рассказчики заключают: все настолько плохо, что скоро вся банковская система навернется и настанет масштабный кризис

Одно из доказательств -  совокупные скорректированные на инфляцию активы обанкротившихся банков (без учета инвестиционных). Объемы даже больше, чем в 2008! И как только Пауэлл может называть банковскую систему США устойчивой!
Об американском банкопаде и экономическом кризисе

На самом деле, может. Чтобы в этом убедится, достаточно посмотреть на резевры банковской системы на сайте фрб Сент-Луиса. В январе 2008 года объем резервов составлял 44,9 млрд долларов, что намного меньше активов обанкротившихся в 2008 банков (около 525 млрд). В январе 2023 года объем резервов составил 3 029 млрд или 2 138 млрд с учетом инфляции потребительских цен с января 2008 — это с лихвой перекрывает активы обанкротившихся в 2023 банков. В относительном выражении (относительно резервов) масштабы трагедии намного меньше ужасов 2008.



( Читать дальше )

Блог им. dv_ovechkin |Результаты портфеля: апрель 2023 (25 месяцев инвестирования)

Размер счета на 30.04.2023 составляет 826 234 рубля. С 31.03.2023 счет увеличился с 747 394 на 78 840. 11 апреля закинул на счет 54 000 рублей с целью открытия хеджирующий коротких позиций по фьючерсам на индекс мосбиржи и ртс. Доходность без учета пополнения счета (с учетом того, что это пополнение было в середине месяца) составила 3,24%. За это время индекс Мосбиржи полной доходности (MCFTRR) вырос на 7,62%.
Результаты портфеля: апрель 2023 (25 месяцев инвестирования)

За 4 месяца 2023 года доходность (без учета пополнений) составила 28,49%. MCFTRR за это время вырос на 22,73%.

Таблица с доходностью (без учета пополнений) и волатильностью портфеля за весь период инвестирования.



( Читать дальше )

Блог им. dv_ovechkin |Momentum российских акций на конец апреля 2023

В конце каждого месяца ранжирую акции из индекса широкого рынка на 4 группы. В первой акции с самым большим импульсом, в последней — с наименьшим. Себе в портфель беру акции из первой группы.

Momentum российских акций на конец апреля 2023
Momentum Q1: BSPB, POSI, MSTT, SBER, KAZT, SBERP, TRMK, AQUA, UWGN, BELU, MSNG, MSRS, OGKB, AMEZ, MRKU, CBOM, BANEP, MRKP, QIWI, IRAO, PHOR, MRKC, MOEX, MTSS, NKNC, KZOS, LNZLP

Momentum Q2: DVEC, TTLK, LKOH, NKNCP, SIBN, OZON, CHMK, TATNP, MGTSP, RNFT, NKHP, RENI, NMTP, FLOT, UPRO, LNZL, TGKA, TGKB, RTKMP, HYDR, FIVE, NVTK, RTKM, CIAN, LSNGP, SFIN, PIKK

Momentum Q3: TATN, VKCO, MRKY, AFKS, GLTR, YNDX, ELFV, SVAV, SELG, OKEY, MRKV, SNGSP, MRKZ, MTLR, AKRN, MDMG, MGNT, APTK, AFLT, FESH, FEES, SNGS, TRNFP, SMLT, LSRG, ROSN, CHMF

Momentum Q4: ETLN, KRKNP, LENT, MTLRP, VTBR, TCSG, MAGN, GAZP, FIXP, HHRU, POLY, NLMK, MVID, AGRO, SPBE, PLZL, ALRS, SFTL, GEMC, RASP, ENPG, GMKN, SGZH, RUAL, VSMO

Почему торгую моментум:
t.me/kpd_investments/187
t.me/kpd_investments/188

Как считать импульс акции (на примере ВСМПО-АВИСМА):

( Читать дальше )

Блог им. dv_ovechkin |Анализ импорта нефти из России в Китай

Согласно данным таможенной статистики, в марте 2023 года Китай импортировал 9,6 млн тонн российской нефти. И это абсолютный рекорд :) Предыдущий максимум поставок нефти из России был зафиксирован китайской таможней в мае 2022 года. Тогда Китай импортировал 8,41 млн тонн.
Анализ импорта нефти из России в Китай

Установление рекорда, по большей части, не связано с «особенными» отношениями между двумя странами: Китай увеличил импорт как из России, так и из других стран. Всего в марте 2023 года было импортировано 52,3 млн тонн: оживление китайской экономики требует больше энергоносителей.


( Читать дальше )

Блог им. dv_ovechkin |Результаты портфеля: март 2023 (24 месяца инвестирования)

Размер счета на 31.03.2023 составляет 747 394 рублей. С 28.02.2023 счет увеличился с 616 876 рублей на 130 518. В последний торговый день февраля пополнил счет на 30 000. Таким образом, доходность счета за март без учета пополнения составила 16,3%. За это время индекс Мосбиржи полной доходности (MCFTRR) вырос на 8,77%.

Результаты портфеля: март 2023 (24 месяца инвестирования)

За первый квартал 2023 доходность (без учета пополнений) составила 24,46%. MCFTRR за первый квартал 2023 вырос на 14,04%.

Стоимость портфеля увеличивается как за счет пополнений (74,8% от общих накоплений), так и за счет роста курсовой стоимости финансовых инструментов и полученных дивидендов/купонов (25,2% от общих накоплений).



( Читать дальше )

Блог им. dv_ovechkin |Momentum российских акций на конец марта 2023

В конце каждого месяца ранжирую акции из индекса широкого рынка на 4 группы. В первой акции с самым большим импульсом, в последней — с наименьшим. Себе в портфель беру акции из первой группы.

Импульс акции считаю как отношение средней геометрической доходности (с учетом дивидендов) за последние 12 месяцев без учета последнего к стандартному отклонению за последние 12 месяцев с учетом последнего.

Momentum Q1: BSPB, MSRS, MRKU, MRKP, POSI, TRMK, MRKC, FIXP, MOEX, CBOM, OGKB, MSNG, FIVE, DVEC, MSTT, TGKB, HYDR, AMEZ, UWGN, NMTP, IRAO, SBERP, BANEP, LNZLP, MGTSP, SBER, AQUA

Momentum Q2: LNZL, LSNGP, SFIN, FESH, KAZT, MGNT, APTK, MTLR, MTSS, CHMK, MRKY, BELU, SVAV, NKNC, KZOS, TTLK, RTKMP, SELG, OZON, SIBN, NKNCP, MRKV, TATNP, PHOR, TGKA, ENRU, PIKK

Momentum Q3: CHMF, RENI, QIWI, RTKM, KRKNP, UPRO, MRKZ, CIAN, VSMO, GAZP, AFKS, MAGN, SNGS, OKEY, FLOT, RNFT, NKHP, LKOH, LSRG, TATN, VKCO, YNDX, MTLRP, ROSN, GLTR, ETLN, SMLT

Momentum Q4: SNGSP, AKRN, TCSG, LENT, HHRU, MDMG, TRNFP, NLMK, NVTK, FEES, PLZL, VTBR, POLY, AFLT, MVID, SPBE, RASP, GMKN, SFTL, AGRO, RUAL, ALRS, ENPG, SGZH, GEMC

( Читать дальше )

Блог им. dv_ovechkin |О банке силиконовой долины и банковском кризисе в США

Обанкротился крупнейший банк со времен кризиса 2008 года! Второе по величине банкротство банка в истории США!

Армагеддонские заголовки потрясли российскую финансовую прессу. Мысли о повторении кризиса 2008 года, который тоже начался с банкротства крупного банка, начинают будоражить воображение. Эти мысли нелегко отогнать, но давайте попробуем.

Банк силиконовой долины (далее SIVB), занимал 16-е место по величине активов в стране и являлся одним из наиболее известных кредиторов в отрасли технологических стартапов. В принципе, это все что нужно знать о деятельности банка, обанкротился он не из-за своей специфики :)

Причинами банкротства банка послужили:
1) Рост процентных ставок и, как следствие, падение рыночной цены облигаций. Образовались убытки и дыра в балансе, которые нужно было закрывать как продажей имеющихся на балансе облигаций, так и с помощью доп эмиссии акций.


2) Банковская паника — держатели депозитов, нутром или другим местом почуявшие неладное, захотели быстренько свои денежки забрать.  Банковская система у нас основана на частичном резервировании, поэтому на всех денег может не хватить :) Да и у SIVB в обязательствах большая относительно других американских банков доля депозитов до востребования, а они закрываются довольно быстро и без издержек для владельца депозита.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • SVB

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн