Общий размер счета на 31.01.2023 составляет 563 109 рублей. С 31.12.2022 счет увеличился с 519 179 на 43 930. В последний торговый день января пополнил счет на 30 000. Таким образом, доходность за январь без учета пополнений составила 2,68%. За это время индекс Мосбиржи полной доходности (MCFTRR) вырос на 3,56%.


В апреле 2021 года (первая публикация результатов) на счете было 209 000. Прирост составил 354 109, из них 290 000 (82% прироста) составляют пополнения и 64 109 (18% прироста) — доходы от инвестиций (прирост курсовой стоимости, дивиденды, купоны).

Таблица с результатами за каждый месяц


( Читать дальше )

В конце каждого месяца ранжирую акции из индекса широкого рынка на 4 группы. В первой акции с самым большим импульсом, в последней — с наименьшим. Себе в портфель беру акции из первой группы. Но не все. По разным причинам.

Импульс акции считаю как отношение средней геометрической доходности (с учетом дивидендов) за последние 12 месяцев без учета последнего к стандартному отклонению за последние 12 месяцев с учетом последнего.

Momentum Q1: AMEZ, BSPB, POSI, AKRN, MRKU, PHOR, TRMK, LNZL, MRKP, HYDR, FESH, FIVE, KAZT, SFIN, OGKB, AQUA, VSMO, UWGN, NKHP, SVAV, MTLR, FIXP, MSTT, ORUP, KZOS, CBOM, SELG

Momentum Q2: MGNT, OZON, IRAO, MSRS, MRKC, MTSS, TGKB, BELU, LNZLP, DVEC, MSNG, CHMK, TTLK, LSNGP, VKCO, MGTSP, TATNP, BANEP, NMTP, CIAN, LENT, SNGSP, QIWI, RENI, TGKA, TATN, NKNC

Momentum Q3: ROSN, NVTK, PIKK, OKEY, NKNCP, ENRU, PLZL, RTKMP, MRKY, RTKM, KRKNP, HHRU, LSRG, GAZP, SMLT, AGRO, RSTI, SNGS, MOEX, SBERP, APTK, MDMG, RASP, AFKS, UPRO, GMKN, ETLN

Momentum Q4: CHMF, FLOT, YNDX, LKOH, DSKY, MAGN, SBER, NLMK, TCSG, RNFT, MTLRP, RSTIP, POLY, MRKV, FEES, MRKZ, RUAL, TRNFP, GLTR, SPBE, SGZH, ENPG, SFTL, GEMC, ALRS, MVID, VTBR, AFLT



t.me/kpd_investments

Александр Новак заявил, что Китаем в 2022 году было импортировано 15,5 млрд куб газа по «Силе Сибири». К сожалению, наши официальные лица не хотят заострять внимание на деньгах, поэтому придется заострить за них.

Китайская таможня хоть и засекретила импорт трубопроводного газа в физическом выражении (в разрезе отдельных стран, совокупный импорт посмотреть можно), зато любезно предоставила импорт в грязных баксах. Так, сильный сибирский газ обошелся китайцам в 3 980 856 658 долларов (да, они дают инфу вплоть до доллара). Что эквивалентно среднегодовой цене 256,8 долларов за тысячу куб м.

Много это, или мало? В сравнении с ценами поставок в Европу — вообще мизер, тут ничего считать не надо. Аттракцион невиданной щедрости. Вот например, Ведомости пишут, что в страны ЕС в первом полугодии 2022 Газпром получал почти 800 баксов за тысячу кубов.

Но на сколько российский трубопооводный газ для Китая дешевле в сравнении с конкурентами по китайскому рынку? Кроме российской трубы в Китай проложены трубы из Туркменистана, Узбекистана, Казахстана и Мьянмы. По данным китайской таможни все эти товарищи вместе взятые (включая Россию) поставили по трубопроводам примерно 63,21 млрд куб за весь 2022 год. Без учета России получается 47,71 млрд куб м. Китай заплатил по счету от всех поставщиков 17 826 128 384 долларов. Отнимаем полученные Россией доллары, получаем 13 845 271 726. Делим баксы на газ, получаем 290,2 доллара за тысячу кубометров.

( Читать дальше )

Общий размер счета на 31.10.2022 составляет 503 616. С 30.09.2022 счет увеличился с 488 300 на 15 316. В октябре пополнений не было. Таким образом, по итогам сентября прибыль составила 3,14%. За это время индекс Мосбиржи полной доходности (MCFTRR) вырос на 14,82%.

Скрин финансового результата из личного кабинета

В апреле 2021 года (первая публикация результатов) на счете было 209 000. Прирост составил 294 616, из них 235 000 (79,7% прироста) составляют пополнения и 59 616 (20,3% прироста) — доходы от инвестиций.

Таблица с результатами за каждый месяц

( Читать дальше )

В последнее время инвесторы в российские акции озаботились взаимосвязью между фондовым рынком и денежной массой. Логично предположить, что хотя бы часть новых денег так или иначе должна придти на фондовый рынок и поднимет цены на вечно дешевые российские акции.

За последнее время денежные агрегаты неплохо подросли. Так, по данным на 01.09.2022 темп прироста М2 составил 22,6% г/г. Однако индекс мосбиржи не продемонстрировал такого же впечатляющего роста. Как правило озвучиваются две причины:
Причина 1: возросшие риски отпугивают инвесторов.
Причина 2: рост акций запаздывает по отношению к денежной массе, стоит немного подождать и индекс вырастет.

Тезис о возросших рисках очевиден, здесь и спорить не с чем. Однако утверждение «с начала растет денежная масса, а потом индекс акций» является спорным. Так авторы статьи «Money supply growth, stock returns and the direction of causality» приходят к выводу, что рост индекса акций предшествует росту денежной массы, но не наоборот. Инвесторы в акции предсказывают будущий рост денежной массы и заранее совершают покупки, толкая цены вверх до фактического увеличения количества денег. В этом плане рынок является эффективным и информация о денежной массе не может быть использована для построения прибыльной торговой стратегии.

( Читать дальше )

Общий размер счета на 31.08.2022 составляет 500 839. С 31.07.2022 счет увеличился с 454 772 на 46 067. При этом в последний торговый день августа было пополнение в размере 30 000. Без учета пополнения по итогам августа прибыль от инвестиций составил 16 067 или 3,53%. За это время индекс Мосбиржи полной доходности вырос на 8,41%.

Скрин финансового результата из личного кабинета.

В апреле 2021 года (первая публикация результатов) на счете было 209 000. Прирост составил 291 839, из них 220 000 (75% прироста) составляют пополнения и 71 839 (25% прироста) — доходы от инвестиций.

Таблица с результатами за каждый месяц.

( Читать дальше )

Уважаемые смарт-лабовцы! Предлагаю вам к ознакомлению выпуск аналитического обзора «Оптимальные портфели» за август 2022. В нем вы найдете актуальные портфели акций, ОФЗ и корпоративных облигаций, которые приносят максимум доходности при заданном уровне волатильности.

При составлении портфелей используется строго научный подход: проводится эконометрическая оценка премий и коэффициентов чувствительности, а также постановка и решение оптимизационной задачи Марковица. Аналитический обзор является основой моей личной инвестиционной стратегии: оптимальные портфели покупаю на собственный брокерский счет.

Полный текст обзора с подробным описанием используемых моделей выложил pdf-файлом в телеграм. Здесь представлю сокращенную версию — ничего лишнего, только результаты моделирования.

Динамика и состав портфелей из раздела «Акции» представлена на рисунке ниже (решение задачи оптимизации: оптимальный портфель акций состоит из 100% MomentumQ1 — топ 25% акций с наибольшим темпом прироста курсовой стоимости за последние 12 месяцев, деленной на стандартное отклонение за тот же период). Для наглядности разместил на графике не только Q1, но и Q2-Q4, а также индекс Мосбиржи полной доходности (MCFTRR). При подсчете доходности Momentum Q1-Q4 не учитывались дивиденды, но учитывались издержки (комиссия брокера, комиссия биржи, спред).

( Читать дальше )

Согласно информации из блога «Контроль себя и мысли» Сергей Попов a.k.a Малышок – автор/соучредитель многих компаний, в том числе аленки (уже быший)/нзт и тд и тп. Аленка, как я понимаю, сильно в почете у смартлабовцев, а вот нзт как то не часто мелькает на страницах уютного форума для трейдеров и инвесторов. Смартлабовцы, напишите, что вы думаете об нзт, интересно ваше мнение.

Когда ведешь публичный блок, какой-нибудь энтузиаст неизбежно проведет параллельное контрольное мероприятие. Далее поведаю о своей мотивации заняться изучением торговли Малышка.


Сергей в своих табличках показывает какие-то запредельные цифры по доходности. Конечно, не зная величину риска сложно говорить о том, насколько это хороший результат, но масштабы впечатляют.

( Читать дальше )

Общий размер счета на 31.07.2022 составляет 454 772. С 30.06.2022 счет увеличился с 445 000 на 9 772. При этом в июле было пополнение в размере 20 000. Без учета пополнения по итогам июля убыток от инвестиций составил 10 228 или 2,3%. За это время индекс Мосбиржи полной доходности вырос на 1,4%.

Скрин финансового результата из личного кабинета. Открытие второй месяц подряд чудит и рисует какие-то внезапные прибыли и просадки, которых не было. Однако состав портфеля и его размер на конец месяца Октрытие считает правильно.


Таблица с результатами за каждый месяц.

( Читать дальше )

Уважаемые смарт-лабовцы! Предлагаю вам к ознакомлению пилотный выпуск аналитического обзора «Оптимальные портфели». В нем вы найдете актуальные на дату выпуска портфели акций, ОФЗ и корпоративных облигаций, которые приносят максимум доходности при заданном уровне волатильности.



При составлении портфелей используется строго научный подход: проводится эконометрическая оценка премий и коэффициентов чувствительности, а также постановка и решение оптимизационной задачи Марковица. Аналитический обзор является основой моей личной инвестиционной стратегии: оптимальные портфели покупаю на собственный брокерский счет.

Динамика и состав портфелей из раздела «Акции» (решение задачи оптимизации: оптимальный портфель акций состоит из 100% MomentumQ1)

( Читать дальше )