Блог компании Иволга Капитал |МФК ВЭББАНКИР (ruBB-) 31 августа планирует разместить выпуск объемом 100 млн рублей.

МФК ВЭББАНКИР (ruBB-) 31 августа планирует разместить выпуск объемом 100 млн рублей.

Предварительные параметры размещения:

  1. Объем выпуска — 100 млн рублей
  2. Срок обращения — 1260 дней (3,5 года)
  3. Ориентир дата начала размещения — 31 августа
  4. Периодичность купона — месяц
  5. Ориентир ставки купона (купон — 30 дней):
                          19% — 1 – 6 купонные периоды
                          18% — 7 – 12 купонные периода
                          16% — 13 – 18 купонные периоды
                          14% — 19 – 24 купонные периоды
                          12% — 25 – 42 купонные периоды

6. Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов
7. Организатор — ИК Иволга Капитал

Презентация выпуска облигаций МФК «ВЭББАНКИР»:


( Читать дальше )

Блог компании Иволга Капитал |Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds

Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds

01.09.2022: 

  • Займер, 02 Ежемесячные выплаты, ставка купона 12,75% Сумма купона 10,48 руб.

02.09.2022: 

  • Быстроденьги, 001Р-01 Ежемесячные выплаты, ставка купона 24% Сумма купона 19,73 руб.

@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru


Блог компании Иволга Капитал |Портфель PRObonds ВДО. Наконец-то в плюсе с начала кризисного года

Портфель PRObonds ВДО. Наконец-то в плюсе с начала кризисного года
Индикативный портфель PRObonds ВДО вышел из убытка с начала кризисного 2022 года (+0,1%). За время ведения портфель накопил почти 51% дохода с учетом издержек до НДФЛ.

Внутренняя доходность портфеля сейчас (включает доходность облигаций к погашению/оферте и доходность размещения денег) около 17,7% годовых. Ее можно использовать как ориентир прироста портфеля на ближайшие 12 месяцев. А за весь 2022 год портфель с наибольшей вероятностью заработает 6%.

Портфель остается «коротким», его средняя дюрация – 1,13 года. И, учитывая большую долю денег, имеет достаточно неплохой совокупный кредитный рейтинг, BBB- по нацшкале (исходим из рейтинга размещения денег на уровне ААА, что соответствует рейтингу НКЦ). Рейтинг со временем должен повыситься до BBB или даже BBB+. Высказывал и повторю мысль, что, хоть эмитенты рейтинговой группы B- — BB- массово предлагают высокие доходности, проблемы этой группы рынком, скорее всего, недооцениваются.



( Читать дальше )

Блог компании Иволга Капитал |«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «АСПЭК-Домстрой» на уровне ruB

«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «АСПЭК-Домстрой» на уровне ruB
Основные моменты из пресс-релиза:

  • Агентство отмечает, что ряд ключевых дочерних организаций, ведущих девелоперскую деятельность и консолидирующихся в данную отчетность Группы, только на 51% принадлежат объекту рейтинга, а остальные доли контролирует или материнская компания объекта рейтинга, или иные акционеры.
  • Объема земельного банка, находящегося в собственности Компании или аренде у администрации города, хватит примерно на 2 года при текущих темпах строительства.
  • Практически по всем банковских кредитам на проектное финансирование на 31.12.2021 объём средств на эскроу счетах превышал обязательства по кредитам, что снижает процентную ставку по такому банковскому финансированию практически до нуля.
  • Агентство ожидает продолжения роста выручки и EBITDA Компании по итогам 2022 года. Рентабельность по EBITDA оценивается в среднем на уровне 11% за период 2020-2022, что несколько ниже среднего значения среди девелоперских компаний России и оказывает некоторое давление на рейтинг.
  • Уровень прогнозной ликвидности Группы оказывает умеренно-положительное влияние на рейтинг и подкрепляется готовностью банков-кредиторов участвовать в проектном финансировании.


( Читать дальше )

Блог компании Иволга Капитал |Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за прошедшую неделю

На рынке ВДО идёт сезон отчётностей за 1 полугодие 2022 года. В течение 1,5 – 2 месяцев мы на еженедельной основе будем публиковать сводную информацию о новых раскрытиях. Мы не будем рассматривать отчётности девелоперов (корректно смотреть только на МСФО) и лизинговых компаний (из-за изменений учёта нет возможности считать LTM показатели).

На текущей неделе первый раз с начала публикации дайджеставсе эмитенты показывают рост выручки и чистой прибыли к 1 полугодию 2021.

Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за прошедшую неделю

Отчётность Завода КЭС была одна из самых ожидаемых. Последний месяц эмитент привлекает особое внимание инвесторов из-за событий в контуре компании, арбитража и некоторой неопределённостью ближайших погашений. Только по облигациям компании необходимо погасить 40 млн. в октябре и 150 млн. в декабре 2022.

Структура активов и пассивов по итогам 1 полугодия 2022 значительно не изменились, разве что рост доли краткосрочной задолженности. ОФР также достаточно сдержанный: мы видим незначительный рост выручки, который не превышает инфляцию за период.



( Читать дальше )

Блог компании Иволга Капитал |Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds

Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds

22.08.2022

  • МФК Эйрлоанс, 001Р-01 Ежемесячные выплаты, ставка купона 13,25% Сумма купона 10,89 руб.

26.08.2022

  • Займер, 01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,75% Сумма купона 10,48 руб.
  • Элит Строй, 01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12% Сумма купона 9,86 руб.
@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

 




Блог компании Иволга Капитал |Портфель PRObonds ВДО. Возврат к +50%

Портфель PRObonds ВДО. Возврат к +50%

Наш модельный портфель высокодоходных облигаций PRObonds ВДО, вернулся к +50% накопленного дохода с момента своего запуска в июле 2018 года. Это доход за вычетом комиссионных издержек, но до НДФЛ. Если учесть усредненный НДФЛ, получим около 44%.

С начала этого года портфель остается в убытке, но убыток сократился уже до -0,5%. Для его полного преодоления может быть достаточно 1,5 недель. При этом от своего мартовского минимума портфель отскочил на 25%.

Ожидаемый доход в 2022 года, учитывая потери первого квартала – около 6,5%. Это будет худший для портфеля годовой результат.

Портфель PRObonds ВДО. Возврат к +50%



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВДО

Блог компании Иволга Капитал |Дайджест по рейтинговым действиям в сегменте ВДО за неделю (ООО "ЭкономЛизинг", ООО "ЭБИС", АО "СПМК", ООО "ТАМИ и КО")

🟢 ООО «ЭкономЛизинг»
«Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности на уровне ruВВ+.

ООО «ЭкономЛизинг» – универсальная лизинговая компания. Порядка 90% клиентов компании являются предприятиями малого и среднего бизнеса.

Несмотря на рост лизингового портфеля на 52% в 2021 году, объемы бизнеса лизингодателя в масштабах российского лизингового рынка остаются незначительными – по размеру портфеля компания заняла 83-е место в рэнкинге «Эксперт РА» по итогам прошлого года.

Вследствие реализации планов по наращиванию бизнеса коэффициент автономии компании снижался в рассматриваемом периоде и составил 11,8% на 01.04.2022 против 14,2% годом ранее. Рентабельность бизнеса по-прежнему остается невысокой (ROE=8,1%; ROA=1,0% за период с 01.04.2021 по 01.04.2022)

Текущая и прогнозная ликвидность компании оцениваются как адекватные, однако отмечаются чувствительные показатели платежеспособности: коэффициент покрытия процентных расходов (отношение EBIT к процентным расходам) составил менее 1,2, а коэффициент долговой нагрузки вырос с 5,1 до 5,8 за период с 01.04.2021 по 01.04.2022.



( Читать дальше )

Блог компании Иволга Капитал |Увеличение доли облигаций АПРИФП БП5 в модельном портфеле PRObonds ВДО

На нынешней неделе публиковалось 2 серии сделок в модельном портфеле PRObonds ВДО:
t.me/probonds/8152
t.me/probonds/8177

Добавим к ним сцену после титров:
— Сегодня с 2,1% до 3% от активов увеличивается доля облигаций АПРИФП БП5. Покупка на первичных торгах.

Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель PRObonds ВДО учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.

Не является инвестиционной рекомендацией.


@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru
  • обсудить на форуме:
  • ВДО

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн