Плюсы:

1. Растущий рынок: Arenadata работает на российском рынке ПО для управления данными, который, по прогнозам, будет расти на 32% ежегодно в течение ближайших пяти лет. Это создает условия для значительного увеличения доходов компании в будущем.

2. Высокие финансовые показатели: За первое полугодие 2024 года выручка компании выросла в 2,3 раза, достигнув 2,33 млрд рублей, а чистая прибыль составила 608 млн рублей против убытков в предыдущем периоде. Это говорит о стабильности бизнеса и его готовности к дальнейшему росту.

3. Привлекательные мультипликаторы: Исходя из прогнозов, форвардные показатели P/E и P/S для 2025 года выглядят привлекательно — 6,8 и 2,1 соответственно. Это ниже, чем у аналогичных компаний на рынке, что создаёт дисконт и потенциал для роста акций после IPO.

4. Отсутствие долгов: Компания имеет низкий уровень долговой нагрузки, что особенно важно в условиях высоких процентных ставок. Это снижает риски и делает компанию более устойчивой.

Минусы участия:

1. Cash-out размещение: Акции продаются по схеме cash-out, то есть текущие акционеры частично выходят из бизнеса. Это может вызывать вопросы у инвесторов, почему они продают свои доли в быстрорастущей компании.

( Читать дальше )

На мировых рынках вчера наблюдалась повышенная волатильность. Поддержку рынкам оказала позитивная статистика по ВВП США за второй квартал, который вырос на 3,0%, что превзошло ожидания аналитико. Однако впереди запланирован релиз индекса потребительских цен (PCE) в США, который является основным индикатором инфляции, на который ориентируется ФРС. Предполагается, что показатель составит 0,3%, что может повлиять на ожидания относительно дальнейшей монетарной политики.

На фоне неопределенности в отношении дальнейших действий ФРС и замедления мировой экономики, цены на нефть остаются в фокусе внимания. Нефть марки Brent незначительно выросла на фоне ожиданий сокращения запасов в США. Золото, которое находится в зоне перекупленности, также может подвергнуться коррекции в случае выхода сильных данных по потребительскому доверию в США.

Российский фондовый рынок завершил вчерашнюю торговую сессию разнонаправленно. Индекс МосБиржи снизился на 0,35%, тогда как индекс РТС потерял 1,85%. Основное давление на российские акции оказали низкие цены на нефть и отсутствие положительных сигналов со стороны глобальных рынков. Среди аутсайдеров оказались акции компаний энергетического сектора и металлургии. Тем не менее, отдельные бумаги, такие как «Газпром» и «Сбербанк», продемонстрировали умеренный рост на фоне корпоративных новостей.

( Читать дальше )

Цены на нефть в четверг остаются практически на прежнем уровне после значительного падения на предыдущей сессии. Снижение запасов нефти в США, крупнейшем потребителе сырой нефти в мире, частично компенсировало опасения по поводу мирового спроса. Фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 0,08% до $73,52 за баррель, а WTI — на 0,03% до $69,71 за баррель. Несмотря на сокращение запасов, рынок обеспокоен перспективами роста спроса, особенно на фоне неопределенности в Китае и США. Дополнительное давление на цены оказала новость о возможном восстановлении экспорта нефти из Ливии.

Азиатские рынки начали день на позитивной ноте, чему способствовало оживление технологического сектора и стимулирующие меры Китая. Индексы на рынках Японии и Южной Кореи показывают уверенный рост, что поддерживается хорошими финансовыми прогнозами компаний, таких как Micron Technology. Китай продолжает активные шаги по стабилизации экономики, включая возможное вливание $142 млрд в крупнейшие банки страны.

Европейские рынки также настроены на позитивное начало сессии. Основное внимание здесь будет приковано к решению Швейцарского национального банка по процентным ставкам, а также выступлениям представителей ФРС и ЕЦБ. Ожидается, что ШНБ снизит ставки на 25 базисных пунктов, что может оказать давление на швейцарский франк.

( Читать дальше )

Современная розничная торговля вступает в период значительных изменений, где ключевую роль начинают играть автоматизация и искусственный интеллект (ИИ). Эти технологии обещают не только увеличить операционную эффективность, но и создать новые возможности для роста прибыли крупнейших игроков рынка.

Баланс между физической и электронной торговлей

После бурного развития электронной коммерции и последующей стагнации ритейлеры нашли оптимальное соотношение между продажами в обычных магазинах и онлайн. Сочетание физических точек продаж с онлайн-платформами позволяет привлекать широкий круг клиентов, удовлетворяя их запросы на удобство покупок и персонализацию предложений. Этот подход стал важным стратегическим инструментом для крупных ритейлеров, таких как Walmart и Amazon, которые одновременно развивают оба канала.

Технологические драйверы роста: розничные медиа, ИИ и автоматизация

Основными драйверами роста и прибыльности розничной торговли становятся розничные медиа, искусственный интеллект и автоматизация.

( Читать дальше )

Азиатские рынки продолжают демонстрировать рост на фоне оптимизма, вызванного новыми мерами поддержки Китая. Власти Китая обнародовали широкий пакет стимулов, включая снижение процентных ставок, дополнительную ликвидность для банков и планы создания стабилизационного фонда акций. В результате индекс CSI 300 за два дня вырос более чем на 5%, а офшорный юань укрепился к доллару выше 7 впервые с мая 2023 года.

Азиатские валюты также демонстрируют рост, особенно малайзийский ринггит и тайский бат, что связано с улучшением ожиданий по ликвидности в регионе. Однако эксперты отмечают, что для поддержания этого оптимизма потребуются дальнейшие конкретные меры.

Фьючерсы на американские индексы сегодня незначительно снижаются. Данные по потребительским настроениям Conference Board показали самое значительное падение с августа 2021 года, усиливая ожидания дальнейшего смягчения политики ФРС. Трейдеры уже повысили ставки на снижение ключевой ставки до конца года, что продолжает влиять на динамику акций и облигаций.

( Читать дальше )

Азиатские акции демонстрируют рост на фоне объявленных Народным банком Китая мер поддержки экономического роста и стабилизации фондового рынка. Китайские акции и рынок недвижимости получили значительную поддержку.

Китай планирует влить 800 млрд юаней ($114 млрд) для поддержки акций, включая предоставление ликвидности брокерским компаниям и фондам через центральный банк. Китайские фондовые индексы, такие как Гонконгский Hang Seng и Shanghai Composite, показали рост на 3% и 2,1% соответственно. Индекс MSCI Asia Pacific вырос на 0,7%.

Фьючерсы на американские акции немного снизились после роста S&P 500 на 0,3%. Деловая активность в США замедлилась, но ожидания улучшились, что внушает надежду на мягкую посадку экономики.

Доходность 10-летних казначейских облигаций Китая компенсировала свое падение. Доходность двухлетних казначейских облигаций США немного снизилась до 3,58%. Доходность 10-летних облигаций Австралии и Японии также показала небольшое снижение.

Нефть марки WTI выросла на 1% до $71,06 за баррель. Золото стабилизировалось около рекордного максимума, цены выросли на 0,1% до $2632,22 за унцию.

( Читать дальше )

По данным Bloomberg, проект бюджета России на следующий год предусматривает значительное увеличение расходов на оборону, которые достигнут 6,2% ВВП. В последующие годы прогнозируется постепенное сокращение этих расходов, но они останутся существенными.

Согласно проекту бюджета, военные расходы увеличатся с 10,4 трлн рублей в 2024 году до 13,2 трлн рублей (примерно 142 млрд долларов) в 2025 году. В 2026 и 2027 годах их доля в ВВП сократится до 5,6% и 5,1% соответственно. На национальную оборону и внутреннюю безопасность в 2025 году планируется выделить около 40% общего бюджета России, что превышает совокупные ассигнования на образование, здравоохранение, социальную политику и национальную экономику.

Секретные расходы также возрастут, достигнув 12,9 трлн рублей в 2025 году по сравнению с 11,1 трлн рублей в 2024 году. Эти расходы составят около 30% от общего бюджета страны.

При этом правительство России планирует сократить дефицит бюджета до 0,5% ВВП в следующем году, основываясь на более высоких ненефтегазовых доходах, введением прогрессивного подоходного налога и увеличением поступлений от НДС, акцизов и импортных пошлин.

( Читать дальше )

Во втором квартале 2024 года нереализованные убытки американских банков по инвестиционным ценным бумагам достигли рекордных $513 млрд. Это примерно в семь раз больше, чем на пике финансового кризиса 2008 года. Такая ситуация обусловлена высоким уровнем процентных ставок, который продолжает оказывать давление на стоимость облигаций и других долговых инструментов, удерживаемых банками. Особенно пострадали бумаги, классифицированные как «удерживаемые до погашения», которые несут потери на балансовой стоимости, хотя банки не обязаны продавать их до фактического погашения.


Наибольший удар пришелся на крупные банки, включая Bank of America, который зафиксировал $111 млрд нереализованных убытков по таким бумагам. Это делает его крупнейшим держателем нереализованных убытков среди американских банков. Это уже 11-й квартал подряд, в котором финансовые учреждения США показывают значительные потери по ценным бумагам из-за длительно высоких процентных ставок.


Эти нереализованные убытки представляют собой значительный риск для банковской системы США, особенно в случае дальнейшего роста ставок или необходимости продажи активов для поддержания ликвидности.

( Читать дальше )

Индекс цен на недвижимость в китайских городах первого уровня, а именно Пекине, Шанхае, Гуанчжоу и Шэньчжэне, продолжает снижаться и теперь приближается к уровням восьмилетней давности. Это особенно тревожно, учитывая, что рынок недвижимости был основой экономического роста страны.

На первый взгляд может показаться, что небольшое снижение цен на жилье не представляет большой проблемы. Однако для Китая ситуация гораздо сложнее. Китайские домохозяйства владеют более 60% своего богатства в недвижимости, что значительно выше, чем в США, где на недвижимость приходится лишь 23% богатства домохозяйств, в то время как остальное инвестировано в фондовый рынок или пенсионные планы. Это создает высокую уязвимость для китайских семей в условиях падения цен на жилье.

Продолжить чтение:
dzen.ru/a/Zu8V7HtWcUk-q2sj

Месяц назад записали с Тимуром небольшой диалог. Сейчас перезалили на Ютьюб.