Глоракс — один из моих фаворитов в секторе недвиги. 


Сейчас сразу несколько крупных банков начали покрытие компании, поэтому предлагаю посмотреть, какие перспективы есть у GloraX уже по мнению аналитиков:


📍АТОН в своей Стратегии 2026 установил целевую цену 118 руб. на акцию с потенциалом роста в 96% от текущей цены – самый высокий апсайд в стратегии. Рейтинг — «выше рынка»


📍SberCIB Investment Research видит потенциал роста акций на 80% до 104 рублей, рекомендация – «покупать»:


Благодаря ставке на региональное развитие и значительному земельному банку GloraX удавалось расти быстрее, чем в среднем другим компаниям сектора, и даже в условиях спада на рынке в 2025 году показать сильный рост. 


📍Aналитики Альфа-Банка установили целевую цену 110 руб. с потенциалом роста в 86% от текущей цены. Рейтинг — «выше рынка»
«Мы ожидаем, что компания продолжит опережать рынок и прогнозируем рост ее продаж к 2029 году в 2,2 раза при увеличении рынка на 21%. Вместе со снижением долговой нагрузки и процентных ставок рост объемов продаж должен способствовать увеличению скорректированной чистой прибыли компании к 2029 году почти в семь раз.”

( Читать дальше )

GloraX выкатил результаты за 9 мес. и 3 кв. 2025. Если что, лидер российского рынка девелопмента по темпам региональной экспансии, мастер-девелопменту и КРТ.

Интересно, т.к. у них есть облигации. К слову, в будущем IPO планируют

📍Сперва операционные показатели за 9 месяцев 2025 года:

— Объем заключенных договоров вырос на 88% год к году до 154,9 тыс. кв. м (82,4 тыс. кв. м за 9 мес. 2024 г.);
— В денежном выражении продажи недвижимости увеличились на 56% и достигли 31,6 млрд рублей (20,2 млрд рублей за 9 мес. 2024 г.);
— Количество заключенных договоров выросло на 119% до 4 680 шт. (2 135 штук за 9 мес. 2024 г.);
— Средняя цена за квадратный метр квартир и апартаментов составила 210 тыс. рублей (251 тыс. рублей за 9 мес. 2024 г.);
— Доля заключенных договоров с участием ипотечных средств составила 68% (66% за 9 мес. 2024 г.);
— Доля продаж региональных проектов по объему проданных площадей увеличилась в 9 раз до 63% (7% за 9 мес. 2024 г.).

📍Операционные показатели за 3 квартал 2025 года:

— Объем заключенных договоров вырос на 172% год к году до 45,9 тыс. кв. м (16,8 тыс. кв. м за 3 кв. 2024 г.);

( Читать дальше )

Застройщик. Акции пока не торгуются.

Ранее смотрел на их операционные результаты, теперь же появилась возможность оценить портфель проектов и эффективность работы с землей.

По результатам оценки компании Nikoliers, на 30 июня 2025 года рыночная стоимость портфеля компании показала значительный рост и достигла 125,3 млрд рублей — это на 79% больше, чем годом ранее.

🪧Основные цифры:

— Рыночная оценка портфеля – 125,3 млрд руб. (+79% г/г)
— Общая площадь портфеля – 8,4 млн кв. м (+14% г/г)
— Чистая продаваемая площадь – 5,4 млн кв. м (+9% г/г)
— Доля проектов в стадии проектирования и строительства – 63% (в 2024 – 28%)
— Выручку от будущих продаж текущего портфеля Nikoliers оценили в 1,15 трлн руб.

Огромный прирост дали именно региональные проекты: их стоимость выросла в 2,5 раза – до 93,2 млрд руб.

🪧Почему удалось вырасти даже в текущее сложное время?

— Доля проектов в стадии проектирования и строительства выросла с 28% до 63% – за год было утверждено 9 проектов планировки территории, 22 градостроительных плана земельных участков и получено 11 разрешений на строительство. Самый существенный прирост стоимости в портфеле дает как раз переход к активной стадии девелопмента — за счет этого компании удалось при небольшом росте площадей так значительно увеличить стоимость активов.

( Читать дальше )