GloraX. Что и как ?

Глоракс — один из моих фаворитов в секторе недвиги. 


Сейчас сразу несколько крупных банков начали покрытие компании, поэтому предлагаю посмотреть, какие перспективы есть у GloraX уже по мнению аналитиков:


📍АТОН в своей Стратегии 2026 установил целевую цену 118 руб. на акцию с потенциалом роста в 96% от текущей цены – самый высокий апсайд в стратегии. Рейтинг — «выше рынка»


📍SberCIB Investment Research видит потенциал роста акций на 80% до 104 рублей, рекомендация – «покупать»:


Благодаря ставке на региональное развитие и значительному земельному банку GloraX удавалось расти быстрее, чем в среднем другим компаниям сектора, и даже в условиях спада на рынке в 2025 году показать сильный рост. 


📍Aналитики Альфа-Банка установили целевую цену 110 руб. с потенциалом роста в 86% от текущей цены. Рейтинг — «выше рынка»
«Мы ожидаем, что компания продолжит опережать рынок и прогнозируем рост ее продаж к 2029 году в 2,2 раза при увеличении рынка на 21%. Вместе со снижением долговой нагрузки и процентных ставок рост объемов продаж должен способствовать увеличению скорректированной чистой прибыли компании к 2029 году почти в семь раз.”


Сильные стороны прежние:


🟢Региональная экспансия. Красиво сняли «сливки» в регионах, где долгое время не было хороших новостроек. А спрос есть. В среднесроке планируется увеличить количество регионов присутствия до 20. 


🟢Грамотное ценовое позиционирование. 
Не премиум, но и не эконом. В балансе между потребностями и возможностями. Строят в рамках КРТ, т.е. дают еще и инфраструктуру. Не коробки посреди поля, а жилая среда.


🟢Общий потенциал рынка. 
Ключевую ставку снижать будут (нужно тянуть экономику + курс переставлять), а значит даже рыночная ипотека однажды начнет оживать. 
(Аналитики ожидают объем выдач в 2026 году в размере 4,7–4,9 трлн руб. (+17% г/г). Льготные программы тоже в силе). 


📈Темпы роста GloraX – самые высокие на рынке:
— С декабря 2021 г. объем строительства рос на 52,1% в год (рынок в среднем снижался на 4,8%).
— CAGR продаж на 2025–2027 гг. прогнозируется на уровне 35% (выше среднего по рынку – 5–20%).
— По итогам первого полугодия этого года рентабельность по EBITDA составила 42% – один из лучших показателей в отрасли.


Логично. Так как баланс важен: размер Глоракс позволяет маневрировать эффективнее китов, при этом они не малыши и хорошие участки занимают спокойно. Плюс еще GR сильный. 


🔴Сложности прежние: ставка, не всем доступны льготные ипотеки и общая инфляция. Всё как у всех.   


Впрочем, у Глоракс почти все ЖК в лимиты семейки попадают — преимущества регионального рынка налицо.


Всем финансового роста! 📈 
Подписывайся, дальше — больше 📊