🪧Сперва цифры, далее важные моменты и в конце выводы:

🎙️Герман Греф:

📍В июне акционеры утвердили рекордные дивиденды почти на 787 млрд рублей с рекордной доходностью 11%. Мы гордимся этим результатом: для нас важно не только делиться успехами, но и обеспечивать достойную доходность для наших инвесторов.

📍За июнь заработали 143,7 млрд рублей, +2,4% г/г. Всего за первые шесть месяцев 2025-г чистая прибыль выросла на 7,5% до 826,6 млрд рублей.
📍Рентабельность капитала по итогам шести месяцев составила 22,2%.
📍Розничный кредитный портфель за январь-июнь вырос на 1,3% — до 17,7 трлн рублей за счет ипотеки. Объем выдачи вырос в основном благодаря гос. программам.
📍Корпоративный кредитный портфель с начала года вырос на 2,0% без учета валютной переоценки и составил 27,5 трлн рублей.
📍Средства физических лиц за 6 месяцев: +8,1%, составили 29,5 трлн рублей с начала года.

🪧Через неделю див. отсечка — 34,84 рубля на акцию. Крупнейшая в истории СБЕРа выплата.

🪧А что еще?

📍По-прежнему $SBER лидер народного портфеля (более 38%), САМАЯ популярная бумага среди частных инвесторов.

( Читать дальше )

Компактный взгляд на все основные банки рынка. От зеленого к красному

🪧СБЕР. Тверд, как скала

— За май заработали 140,6 млрд руб., т.е. +5,4% г/г.
— За первые 5 месяцев 2025 года чистая прибыль выросла на 8,7% до 682,9 млрд рублей.
— Рентабельность капитала по итогам 5 месяцев 22,3%.
Акционеры Сбера одобрили дивиденды за 2024г = 34,84 рубля за акцию (преф и обычка). Дивиденды в объеме 786,9 млрд рублей, рекордные, как обычно.
Никто особо не сомневался.

Прибыль растет, объем кредитования частных лиц вырос за счет ипотечных программ, но продолжает оставаться под давлением в потребительском кредитовании. СБЕР — фундамент, на развороте цикла ДКП банк будет чувствовать себя комфортно, маржа не просядет.
Что тут еще сказать? Лучший из лучших — основа нашего рынка. Объективно без него индекс давно был бы ниже на экспортерах.

🪧Т-Технологии.

Отчет за 1 кв. 2025:
— Выручка: 332 млрд.руб(рост в 2 раза, 166 млрд.руб годом ранее)
— Чистая прибыль: 33.5 млрд.руб(+50% г/г, 22.3 млрд.руб годом ранее)

( Читать дальше )

🟩 $SBER Снова отчитался — снова зеленый.

🪧Сперва цифры, далее важные моменты

— За май заработали 140,6 млрд руб., т.е. +5,4% г/г.
— За первые 5 месяцев 2025 года чистая прибыль выросла на 8,7% до 682,9 млрд рублей.
— Рентабельность капитала по итогам 5 месяцев 22,3%. — держат планку
— Розничный кредитный портфель за январь-май вырос на 1% — до 17,6 трлн руб., благодаря ипотеке и кредитным картам.
— Корпоративный кредитный портфель вырос на 1,5% без учета валютной переоценки — до 27,4 трлн рублей.
— Средства физических лиц за 5 месяцев выросли на 6,6% и превысили 29,1 трлн рублей с начала года.
— Частным клиентам в мае был выдан максимальный с начала года объем кредитов на 320 млрд руб., (основной объем — ипотеки по госпрограммам).

🪧ВАЖНО! Достаточность капитала увеличилась с начала года на 0,7 пп до 13,6%. Напоминаю, что СБЕР платит дивы при достаточности от 13,3%

📍Что еще интересно?

— «Народный портфель» — в нем акции СБЕРа укрепили свои и без того топовые позиции. За май до 38,4% выросла доля у физиков, т.е. топ 1.

( Читать дальше )

Тимофей делится мыслями

Сегодня про Сбербанк

Рыночная цена = 300₽
Справедливая цена = 350₽

Краткие итоги за 2024 года:
Чистый операционный доход -11.4%
Чистая прибыль -4.7%

Позитивные новости вокруг компании:
🟢Отчисления в резервы падают
🟢Скоро будет рекомендован рекордный дивиденд

Риски присущие Сбербанку:

🔴Процентные расходы выросли кратно
🔴Объём выдачи потребкредитов падает
🔴Сложно наращивать клиентскую базу

Банк, который знают все. Инвестировать в него, значит подкрепить свой портфель стабильным активом. Однако, всё ли так гладко в нынешних условиях? Как по мне, есть в банковском секторе акции поинтереснее.

Уровень задолженности очень низкий.

Как менялись выплаты в последние годы:
10.5% выплачено за 2022 год
10.5%% выплачено за 2023 год

Возможный дивиденд — 35₽.
Ожидается по итогам 2024 года.

Личная оценка:

Крупнейший банк в РФ нельзя игнорировать. Но я первым делом смотрю на инвестиционную привлекательность. Не спорю, что Сбер старается платить дивиденды, да и довольно приятные, но я выбираю БСП. По мне так отличный аналог, несмотря на крошечный рост бизнеса.

( Читать дальше )