Рыночная цена = 158,7₽


Краткие итоги за 3КВ2025 года:


Процентный доход +13.5%
Чистая прибыль +31%


Позитивные новости вокруг компании:


🟢Дивиденды платят каждый квартал
🟢Процентный доход растёт
🟢Снижение отчислений на резервы


Риски присущие Займеру:


🔴Доля просроченной задолженности растёт
🔴Законодательно могут ограничивать деятельность


Займер стабильно платит дивиденды. В последнее время пэйаут (% от прибыли, направляемый на дивиденды) снизили до минимального, но в будущем могут вновь увеличить.


Уровень задолженности низкий.
Долг снизился на 89.2% с 2022 года.


Как менялись выплаты в последние годы:


0% выплачено за 2022 год
0% выплачено за 2023 год
22.2% выплачено за 2024 года
6.2% выплачено за 3М2025 года


Возможный дивиденд — 6.88₽.


Ожидается за 3-й квартал 2025 года. Отсечка 25 декабря.


Ежеквартальные выплаты являются большим плюсом, но их скорректировали. В принципе Займер работает над акционерной стоимостью, в том числе за счёт инвестиций.


Чистая прибыль в этом году не побьёт рекорд, но позволит и дальше выплачивать дивиденды.

( Читать дальше )

Рыночная цена = 147.1₽
Справедливая цена = 174₽

Краткие итоги за 1КВ2024 года:

Процентный доход +12.2%
Чистая прибыль -+99.6%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Нет проблем с достаточностью собственных средств
🟢Платят дивиденды каждый квартал
🟢Суммарный объём выдач вырос во 2 квартале

Риски присущие Займеру:

🔴Микрозаймы могут подвергнуться разным ограничениям со стороны государства
🔴Снижение дивидендных выплат

Займер носит рисковый характер. Дивиденды платят, но всегда есть опасения, что заплатят меньше нормы. Ещё и государство давит всякими законопроектами, которые могут негативно влиять на деятельность компании.

Уровень задолженности низкий.
Долг снизился на 95.1% с 2022 года.

Как менялись выплаты в последние годы:

0 выплачено за 2022 год
0% выплачено за 2023 год
22.2% выплачено за 2024 года
2.9% выплачено за 3М2025 года

Возможный дивиденд — 12₽.

Ожидается за 2-й квартал 2025 года. Ориентировочная дата рекомендации: август-сентябрь.

Год начался удачно. Только за 3 месяца 2025 чистая прибыль выросла на 100% + заплатили дивиденды — 2.9%. За 2-й квартал есть только операционные результаты и они неплохие.

( Читать дальше )

Тимофей делится мыслями

Сегодня про Займер $ZAYM

Рыночная цена = 145.5₽
Справедливая цена = 186₽

Краткие итоги за 9М2024 года:

Чистый процентный доход -10.3%
Чистая прибыль -35.4%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Долг сократился почти до нуля
🟢Вся прибыль идёт на дивиденды

Риски присущие Займеру:

🔴Норму выплат могут урезать
🔴Возможны поправки в деятельности МФО
🔴Сокращение процентных расходов

Уровень задолженности низкий.
Долг снизился на 97.3% с 2022 года.
Как менялись выплаты в последние годы:
0 выплачено за 2022 год
0% выплачено за 2023 год
16.4% выплачено за 9М2024 года
Возможный дивиденд — 12.2₽.
Ожидается по итогам 2024 года.

Займер — новый для рынка игрок. Тем не менее уже поощряет щедрыми дивидендами, что редко увидишь. Но ключевой вопрос: а как долго собираются платить все 100% от заработанного?
За тот же 2024 уже выплатили 16.4%. Плюс ещё грядёт примерно 8.4%, если брать по текущей цене. Шикарные выплаты и задел на рост есть, но финансы не впечатляют. Займер хоть и направил часть на создание резервов, а также на гашение долга, но всё же снизил основные показатели.

( Читать дальше )