Рыночная цена = 1308₽


Краткие итоги за 9М2025 года по МСФО:


Чистый операционный доход  -20%
Чистая прибыль -20.2%


Позитивные новости вокруг компании:


🟢3-й квартал показал разворот
🟢Банк получает доход от ОФЗ, которые приобрёл в апреле 2025
🟢Неплохая дивидендная база на 2025


Риски, присущие МТС-Банку:


🔴Была проведена допэмиссия
🔴Достаточность капитала под давлением


МТС-Банк — спорная инвестиция. Мажоритарии могут снова требовать проведение допки, что не есть хорошо. Однако, привлечение доп. средств не понадобится, ведь банк уже фиксирует разворот в финансовых результатах


Уровень задолженности очень низкий.


Как менялись выплаты в последние годы:


7.4% выплачено за 2024 год


Возможный дивиденд — 71₽.


Ожидается по итогам 2025 года. Ориентировочная дата рекомендации: май-июнь.


МТС-Банк меняется в лучшую сторону. Снижение ключевой ставки помогает, в следствие чего ROE = 24.4%, а процентные доходы растут.


Стоит ждать дивиденды, но я бы ставил в центр внимания рост акций за счёт улучшения финансовой части. Грамотным вложением оказались ОФЗ, с которых банк теперь получает купоны + заработает на переоценке.

( Читать дальше )

Про МТС-Банк

Акции с момента IPO упали с 2600р до 1240р, т.е. БОЛЕЕ ЧЕМ ВДВОЕ.
Где дно — неизвестно. А вдруг его нет?

Ну да ладно, глянем цифры за 1кв:

— Чистая прибыль: 1 млрд (-75% г/г).
— Чистый % доход (после резерва): 1,9 млрд (+120% г/г)
— Скор. Чистая прибыль: 2 млрд (-26% г/г).
— Общий кредитный портфель — 370,8 млрд.руб(-3.9% г/г). Объясняют повышением требований к заемщикам

— Розничный кредитный портфель — 320,2 млрд.руб(-4.8% кв/кв).
— Портфель кредитов юрикам — 50,7 млрд.руб (рост на 2,7% за 1 кв. 2025 г.).
— Сократились комиссионные доходы от продаж страховых продуктов — привязанные к новым кредитам. Времена одинаково сложные для всех банков, но графики разные.

Дивиденды. 89,31 руб/акция. Спасибо конечно, но на мой взгляд лучше без дивов, но рост показывать. Снижение ключа поможет, но сколько ждать и куда сходят перед этим акции — вопрос.

Многие считают, что сделка с ОФЗ даст когда-то эффект. Ну может и даст, а может и нет, но как будто бы при наличии доступа к таких масштабов экосистеме, если не прям должны, но могли бы показать и получше цифры.

( Читать дальше )