wrmngr, 

классически это так — 15-20% годовых.
что уже неплохо.
но если рационализировать конструкцию, то доходностьь можно повысить.

Dream Drama, 

спасибо, супер!
вы как третейский судья все расставили по своим местам.
то есть автор кейса прав.
что и требовалось доказать.
такие бабочки БЕЗ убытка и в плюсе при благоприятном раскладе можно строить на американскои рынке.
и тем более на нашем рынке, так как у нас есть ПРЕМИАЛЬНЫЕ и МАРЖИРУЕМЫЕ опционы на акции и еще даже вечные фьючи на некоторые фишки.

поясняю -например, можем для классической бабочки покупать более дешевый стрэддл ( на МО или ПО), где выгоднее, и продавать более дорогой стрэнгл, где выгоднее.

надеюсь, пост был полезен для всех — опытные опционщики прокачали еще раз свое понимание бабочек, а начинающие узнали про такую стратегию.

Моделируем стратегию в калькуляторе, и график нам все визуально и точно покажет.

ВСЕМ СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!

Pablo76, 

это вы про минус?

profynn, 

если внимательно сами посчитаете или почитаете аргументы комментаторов, то убедитесь, что данная бабочка БЕЗ убыточная!

Pablo76, 

так мы продали акции, то есть воспользовались правом продать их по 560 !!!
такая же логика и у автора кейса.

Dream Drama, 

оставьте пока  за скобками дивы и комиссы.

ориентируйтесь только на цифры, которые есть  в оригинале.
то есть  когда-то цена была 571.97 в августе.
и на сентябрь были указанные прмии по путам и коллам.
это исходные данные.

qwers, 

можете рассудить нас с Pablo76?
и пояснить, что убытка быть вообще не может?
и график правильный, P/L чуть выше 0?

«Stanis, с ним полностью согласен! Обратите внимание, что по его подсчетам (и они видимо верны) 34$ — это МАКСИМАЛЬНАЯ прибыль такой конструкции. При неблагоприятном раскладе это минус, вплоть до -10.000$.»

то есть все по-разному  понимают и считают риски для обсудаемой стратегии.

wrmngr, 

на нашем рынке другие цифры совсем.
нов рублях).

Dream Drama, 
 
можете рассудить нас с Pablo76?
и пояснить, что убытка быть вообще не может?
и график правильный, P/L чуть выше 0?

«Stanis, с ним полностью согласен! Обратите внимание, что по его подсчетам (и они видимо верны) 34$ — это МАКСИМАЛЬНАЯ прибыль такой конструкции. При неблагоприятном раскладе это минус, вплоть до -10.000$.»

Pablo76, 

у меня получилось примерно то же самое.

а именно — если акции упали до 560 или ниже.

по путу -1857, но по коллам суммарно
+1934.

итого 1934-1857= 77 это максимальная прибыль при падении.
то есть график правильный, убытка нет.

 

Pablo76,  

«При неблагоприятном раскладе это минус, вплоть до -10.000$.»


где вы увидели такой минус при купленном путе 560 за 6,60?
и изначальной цене акции 571.97?

Shadow, 

если стаканы пустые, а надо что-то закрыть или открыть, или захеджить, выручает синтетика.

но если вам наша биржа не подходит, тогда вам надо за бугор.
там с ликвидностью нет проблем.

а наш народ завлекать ( слово-то какое!)  в опционы дело неблагодарное.
народ ушлый, не идет туда толпой.
а энтузиасты грызут теорию и на практике применяют свои знания.
ибо нашли то, что их мотивирует.
и перестали терять, как остальные, на акциях.

Оля «Hare»… (заяц)..., 

неоспоримое )))

Оля «Hare»… (заяц)..., 

значит, у вас есть  конкурентное преимущество )))

Pablo76, 

вам тогда лучше с qwers  напрямую определиться по размеру и максимальной прибыли, и возможного минуса.
свое видение данной конструкции как  некоего Zero Hedge уже приводил.

qwers, 

вероятно, вы правы относительно американского рынка.
но на нашем рынке ММ часто вообще нет, особенно на опционах.
поэтому условный безриск возникает регулярно.
но даже на эффективном рынке у нас можно и нужно зарабатывать.
в этом и есть смысл изучать зарубежные кейсы и адаптировать их под наш РЕАЛЬНЫЙ рынок.

а какие у  нас есть возможности, знают лучше те, кто видит разницу цен на ПРЕМИАЛЬНЫХ и МАРЖИРУКЕМЫХ опционах, например, на Si, Газпром или Сбербанк.
имхо, в Америке  такого нет.
как и вечных фьючей на акции.
но, возможно, я ошибаюсь.

вы сами торгуете на Мосбирже?

qwers, 

за бугром не торгую.
только на FORTS.
спасибо вам еще раз за внимание к посту.
и проверку котировок и расчетов.
вместе с комиссиями.
автор кейса брал котировки в момент, когда его писал.
поэтому не доверять ему оснований нет.
также как и вам, потому что вы РЕАЛЬНО в моменте все проверили.

главное, что вы же сами и подтвердили, что некая минимальная прибыль все-таки будет.
иными словами,  убытка не будет.

иллюзий никаких по рынку у меня нет.
трейдинг стабильно идет в плюс.
вам также удачи!

ExpE, 

наконец-то получил адекватный ответ

«Ранее данные сделки отображались, так как сессия учитывалась с 19:30 предыдущего торгового дня до 19:30 текущего торгового дня.
На данный момент сделки отображаются только внутри календарного дня. Это происходит из-за подготовки биржи к новому механизму работы на срочном рынке на один клиринг».

Rustem32, 

приятного чтения )

Pablo76, 


прочтите коммент qwers в конце топика.