Инвестиционный холдинг ЭсЭфАй $SFIN договорился о продаже «Альфа-Банку» контрольного пакета акций лизинговой компании Европлан $LEAS в размере 87,5%. 

Сделка была заключена после интенсивных переговоров, в которых участвовали несколько потенциальных покупателей, включая Сбербанк, ВТБ, ДОМ.РФ и Т-Банк, однако Альфа-Банк смог оперативно провести переговоры и предложить конкурентоспособные условия. 

Для завершения сделки необходимо выполнение условий:

🔔получение официального одобрения Федеральной антимонопольной службы 

🔔одобрение сделки со стороны органов управления Альфа-Банка

🔔утверждение акционерами Европлана выплаты дивидендов 

Что дает сделка компаниям?

🟦Для Альфа-Банка это приобретение представляет стратегический интерес. Лизинговый бизнес вполне придется в пору компании с общебанковской деятельностью. При этом важно отметить, что банк не планирует выводить компанию с биржи, что сохраняет ликвидность для существующих инвесторов.

Крупнейшая независимая автолизинговая компания России $LEAS подвела операционные итоги за девять месяцев 2025 года, которые продемонстрировали значительное сокращение бизнеса на фоне сложной макроэкономической среды.

В период с января по сентябрь компания передала в лизинг около 21 тысячи единиц транспорта и техники, что на 52% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. В денежном выражении объем нового бизнеса сократился еще существеннее — на 62%, до 70,7 млрд рублей с НДС. Спад был зафиксирован во всех ключевых сегментах деятельности компании:

📉Легковой транспорт: новый бизнес упал на 57%, до 28 млрд рублей. Лидерами продаж стали марки LADA, Geely и Haval.

📉Коммерческий транспорт: объемы снизились на 65%, до 32 млрд рублей. Наибольшим спросом пользовалась техника марок ГАЗ, КАМАЗ и LADA.

📉Самоходная техника: здесь новый бизнес сократился на 61%, до 11 млрд рублей. Основные продажи пришлись на технику брендов LGCE, XCMG и Liugong.

❗️ Европлан сообщает о смене приоритетов. В текущих условиях компания концентрируется не на количественных показателях, а на формировании качественного и надежного лизингового портфеля. Другой важной задачей является наращивание непроцентных доходов, в частности, от продажи дополнительных сервисов, связанных с автомобилями.

 $LEASопубликовал результаты по МСФО за I квартал 2025 г.

Чистая прибыль: 1,38 млрд руб. (-68% г/г);

Процентные доходы: 6,33 млрд руб. (+11% г/г);

Лизинговый портфель: 227,5 млрд руб. (-11% с начала года). 

Высокая ставка делает свое дело в лизинге и к сожалению, не в лучшую сторону. В первом квартале Европлан закупил и передал в лизинг около 6 000 единиц автотранспорта и техники (-56% г/г).

Высокие ставки сформировали не только низкий спрос, но и повлияли на снижение платежеспособности клиентов. Так, доля возвращенных предметов лизинга составила 5,8% валюты баланса.

🚛В связи с этим вырос и рост резервирования до 5,8 млрд рублей, что существенно выше чем в первом квартале 2024 года (0,74 млрд рублей)

Процентные расходы компании выросли на 53% г/г с 6,11 млрд рублей до 9,33 млрд рублей! Однако, компания выплатила все купонные доходы по своим облигациям на сумму 2,4 млрд рублей.

Из позитивного стоит отметить, что доля сделок с применением госпрограммы растут и составили 28%. Европлан продолжит активную работу по программе субсидирования лизинга Минпромторга РФ.

 $LEASопубликовал операционные результаты за I квартал 2025 г.

Снижение показателей на лицо. Если вторая половина 2024 года уже оказывала давление на лизинговый бизнес высокими ставками, то 2025 год только усиливает эту тенденцию.

С января по март компания закупила и передала в лизинг около 6 тыс. единиц автотранспорта и техники (-56% г/г) на сумму 21,7 млрд руб. с НДС (-61% г/г).

🚘Новый бизнес также показывает негативную динамику. По итогам первого квартала новый бизнес в легковом сегменте достиг 8 млрд руб. (-59% г/г). Лидеры продаж: LADA, Haval, Geely.

Коммерческий транспорт и самоходная техника показывает аналогичное снижение: 10 млрд руб. (-65%) и 4 млрд руб. (-52%) соответственно. Лидеры продаж здесь -  ГАЗ, КАМАЗ, УАЗ и Lonking, XCMG, МТЗ.

Тенденция на рост отечественных легковых автомобилей продолжается. Их количество в лизинговых сделках увеличилось на 8% до 36%. В то время как китайские автобренды показывают снижение доли, снизившись на 6% до 45%.

$LEAS объявляет финансовые результаты по МСФО за 2024 год

Чистый процентный доход: 25,6 млрд руб. (+45% г/г)
Чистый непроцентный доход: 15,9 млрд руб. (+24% г/г)
Рентабельность капитала (RОE): 31,3%

2024 год внес коррективы в работу компании. Высокая инфляция и ставка заставила пересмотреть менеджмент прогноз по чистой прибыли, снизив его с 18-20 млрд руб. до 14-16 млрд руб. Отчет МСФО по прибыли оказался в консенсусе (14,9 млрд рублей).

🚗Общее число сделок компании достигло 673 тысяч, а число клиентов — 161 тысяча. Стоимость риска увеличилась до 3,4%. Капитал на конец года составил 51 млрд руб.(+13%)

Проценты доходы все еще высоки, но опять же, стоит понимать, что будет с макроэкономической конъюнктурой дальше. Длительные высокие ставки могут оказать давление на прибыль в 2025 году.

Однако, снижение ставок может дать новый драйвер роста прибыли компании и позволит вновь вернуться к старому таргету около 20 млрд рублей.

🚗Также, ставка продолжает давить на процентные расходы компании. Долг под плавающую ставку увеличил рост процентных расходов до 29,8 млрд рублей (+67%). Компания отмечает данный год достаточно сложным для планирования и прогнозирования и в связи с этим расходы на резервы выросли в 3 раза, до 7,3 млрд рублей.