Рынок ожидал двух ключевых событий, но они не принесли ни ясности, ни драйверов.

• Инфляция: данные оказались нейтральными. Росстат сообщает о стабильной годовой инфляции около 8,1%, а Минэкономразвития – о ее снижении до 7,99%. Для рынка эти цифры остались просто статистикой, не оказав заметного влияния.

• Геополитика: встреча Лаврова и Рубио также прошла без прорывов. Стандартные формулировки о «сверке позиций» подтвердили, что процесс зашел в тупик, не предложив рынку никаких стимулов.

Давление на рынке сохраняется из-за нескольких факторов:

• Нефть: Трамп заявил о давлении на Турцию с целью отказа от российской нефти, а правительство России ввело запрет на экспорт бензина до конца 2025 года для борьбы с внутренним дефицитом. Это может вызвать краткосрочную волатильность. Дополнительный риск – возможность увеличения закупок индийской нефти у Ирана, что потенциально снизит долю российских поставок в Азии.

• Металлурги: акции металлургов продолжают падать из-за планов по введению акциза на сталь в 2026-2027 годах, заложенных в проект бюджета.

( Читать дальше )

Локальную нервозность сняли, теперь все внимание на главное событие, которого мы ждали все последние недели, уже сегодня – заседание ЦБ по ключевой ставке.

Более подробнее про сегодняшнее заседание и какой итог может быть, писал здесь.

Рынок остается в консенсус-прогнозе – снижение на 2% сразу до 16%. Хотя есть и те, как глава комитета Госдумы по финрынку Анатолий Аксаков, который допускает и более осторожный вариант в 17%, но при сохранении позитивной динамики видит ставку к концу года на уровне 14-12%. Улучшение прогнозов по инфляции после августовских данных лишь усиливает эти ожидания.

Резкое снижение ключевой ставки грозит выводом с вкладов 10 трлн. Массовый вывод средств способен разогнать рост цен до 16,5%. Что говорят аналитики и эксперты:

• Российский рынок акций может закрепиться выше 3000 пунктов по индексу Мосбиржи при благоприятном для него решении ЦБ РФ по ключевой ставке, в то же время неоправданные ожидания способны привести его к уровням вблизи 2800 пунктов — эксперты
• ЦБ РФ на заседании сегодня снизит ставку на 2% до 16%. Ситуация со спросом в экономике и с инфляцией складывается ниже прогнозов ЦБ РФ, что открывает дорогу для более быстрого снижения ключевой ставки — аналитики

( Читать дальше )

Индекс снижается на фоне фиксации прибыли и опасений относительно новых антироссийских санкций. Давление усугубляется геополитикой, однако ослабление рубля и высокие цены на нефть оказывают поддержку.

Внимание игроков приковано к предстоящему в пятницу заседанию Банка России: рынок ожидает смягчения денежно-кредитной политики в ближайшей перспективе, что может стимулировать спрос на рисковые активы. Уже резкие заявления Дональда Трампа воспринимаются скорее как «геополитический шум». Европа уже отклонила его призывы, а его готовность к диалогу с Путиным подтверждает, что основная борьба ведется в экономической, а не в военной сфере.

Тем временем рубль продолжает планомерно слабеть. Официальный курс установлен на уровне 84,92₽. Эксперты полагают, что эта тенденция сохранится до конца года, а целью на конец 2025-го все чаще называют уровень в 90₽ за доллар. Это позитивный фактор для рынка, так как позволит многим компаниям-экспортерам улучшить финансовые результаты.

Мои мысли: скорее сегодняшняя коррекция выглядит логичной передышкой. Рынок переваривает локальный негатив, оставаясь в ожидании главного события недели — возможного смягчения ДКП, способного дать импульс для нового витка роста.

( Читать дальше )

Рынок направляет своё внимание на ключевую ставку ЦБ. Уже в эту пятницу, 12 сентября, Банк России, снова её снизит. Это станет мощным катализатором для российского финансового рынка. Инфляция замедляется, экономика тормозит, и это выгодно государству. Думаю, что ставку опустят до 16%.

Снижение ставки ведет к удешевлению денег и повышению стоимости компаний при переоценке. Если регулятор оправдает ожидания инвесторов и сохранит умеренную риторику, у индекса МосБиржи появится потенциал для роста к отметке 3000 пунктов, далее к 3200-3300 пунктов.

Кому выгодно снижение ставки?

В первую очередь банкам, финансовому сектору и строительным компаниям. Их акции уже растут в ожидании этого решения. Также инвесторы присматриваются к более рискованным акциям «второго эшелона», которые могут сильно вырасти на этой новости.

RGBI
Для долгового рынка снижение КС – это позитив: цены на облигации растут, а их доходность падает. Индекс RGBI уже обновил двухлетние максимумы, учитывая будущее смягчение политики. Не исключена краткосрочная коррекция из-за фиксации прибыли.

( Читать дальше )

Торги на российском рынке продолжаются в условиях неопределенности. Несмотря на осторожную стабилизацию после вчерашнего снижения, вызванную нейтральными заявлениями Трампа, давление на индексы никуда не делось. Индекс Мосбиржи тестирует важную поддержку в зоне 2850-2830 пунктов. Инвесторы разочарованы по итогам саммита ШОС, которые не оправдали ожиданий по крупным контрактам для Роснефти, НОВАТЭКа и Русала.
Газпром просел более чем на 3% на новости о меморандуме с CNPC по «Силе Сибири-2». Инвесторов пугают перспективы низких цен на газ для Китая, высокий объем капвложений и долгий срок окупаемости. Мы продолжаем удерживать спекулятивную позицию.

Внимание рынка постепенно смещается на денежно-кредитную политику. Опубликованный ЦБ прогноз (ОНДКП на 2026-2028 гг.) предполагает снижение ключевой ставки, но не ее резкое смягчение уже в 2026 году. Ожидания о снижении на 2 п.п. в сентябре выглядят уже оптимистичными. Даже если ставку ЦБ снизит всего на 1% до 17%, пусть и скромно, но индекс с высокой вероятностью возобновит быстрый рост и вернется к уровням 3000 пунктов.

( Читать дальше )

Вот это доброе утро! Рынок летит вверх, индекс растёт на 4,56% на основной сессии🚀

Сегодня вышли новые вводные:

Место встречи Владимира Путина и Дональда Трампа согласовано, сообщил помощник президента РФ Юрий Ушаков. По его словам, о нем объявят позже. Ушаков уточнил, что встречу планируют провести «в ближайшие дни», стороны приступили к ее проработке.
• Уиткофф затрагивал идею трехсторонней встречи Путина, Трампа и Зеленского, но Москва это оставила без комментария
• Россия информирует друзей и партнеров об итогах встречи Путина и Уиткоффа
• Встреча Путина и Уиткоффа прошла конструктивно, обсуждалась дальнейшая совместная работа по урегулированию украинского кризиса

Рынок обновил уровень 2900 пунктов, но сохраняет высокую чувствительность к новостям. Стоит учитывать, что рынок остаётся волатильным. Любые негативные сигналы — будь то перенос встречи лидеров или ужесточение санкционного давления могут спровоцировать коррекцию.

Тем не менее, фундаментальные факторы поддерживают рост:
• Дефляционные тенденции в экономике.

( Читать дальше )

Начинается неделя, которая может стать переломной для российского рынка. 8 августа истекает ультиматум Трампа по Украине, и инвесторы готовятся к возможным санкциям. Напряжение растёт: слабая отчётность компаний, кибератаки и уход капитала из рисковых активов давят на рынок. На прошлой неделе индекс Мосбиржи упал ниже 2700 пунктов, и пока настроения остаются негативными.

Если санкции окажутся мягкими или их не будет, возможен отскок. Если давление усилится, индекс Мосбиржи может опуститься до 2700–2680 пунктов. До 8 августа лучше быть осторожными: возможна высокая волатильность. Краткосрочные игроки могут искать моменты для закрытия позиций, а долгосрочные готовиться к покупкам, если рынок уйдёт в глубокую просадку. Главное следить за новостями: любое смягчение риторики может дать рынку импульс к росту.

Нефть 🛢
ОПЕК+ продолжает увеличивать добычу нефти, несмотря на риск переизбытка. К концу сентября на рынок вернется весь объем прошлого добровольного сокращения в 2,2 млн баррелей в сутки.

( Читать дальше )

Общая картина остаётся стабильной. Участники рынка предпочитают выжидать, фокусируясь не на громких заголовках, а на предстоящем решении ЦБ по ключевой ставке. Недельная дефляция составила −0,05 %, годовая инфляция замедлилась до 9,17 %. Эти данные формируют основу для дальнейшего снижения ставки и восстановления потребительского спроса.

Запланированное на 25 июля заседание совета директоров Банка России будет опорным. Помимо решения по ключевой ставке, ЦБ представит обновленный макропрогноз, который покажет настроение регулятора в отношении инфляции, динамики основных экономических показателей и дальнейшей траектории ДКП. Если ЦБ не только снизит ставку, но и обозначит дальнейшие перспективы в пресс-релизе, то это может стимулировать приток ликвидности и открыть путь индексу Мосбиржи к уровню 2900 пунктов. В отсутствие таких сигналов рост, скорее всего, останется ограниченным.

Позитив с геополитического фронта мог бы резко оживить рынок: ралли в акциях вполне возможно при сигнале о сближении позиций, но реальность такова, что итоги новых переговоров в Стамбуле скорее повторяют сценарии прежних раундов: разговор о меморандумах, требования о прекращении огня, и осторожные надежды на личную встречу лидеров. Это важный фон, но не тот, который сейчас двигает котировки.

( Читать дальше )