$IMOEX. Обзор российского рынка

Рынок направляет своё внимание на ключевую ставку ЦБ. Уже в эту пятницу, 12 сентября, Банк России, снова её снизит. Это станет мощным катализатором для российского финансового рынка. Инфляция замедляется, экономика тормозит, и это выгодно государству. Думаю, что ставку опустят до 16%.

Снижение ставки ведет к удешевлению денег и повышению стоимости компаний при переоценке. Если регулятор оправдает ожидания инвесторов и сохранит умеренную риторику, у индекса МосБиржи появится потенциал для роста к отметке 3000 пунктов, далее к 3200-3300 пунктов.

Кому выгодно снижение ставки?

В первую очередь банкам, финансовому сектору и строительным компаниям. Их акции уже растут в ожидании этого решения. Также инвесторы присматриваются к более рискованным акциям «второго эшелона», которые могут сильно вырасти на этой новости.

RGBI
Для долгового рынка снижение КС – это позитив: цены на облигации растут, а их доходность падает. Индекс RGBI уже обновил двухлетние максимумы, учитывая будущее смягчение политики. Не исключена краткосрочная коррекция из-за фиксации прибыли.

Нефть
ОПЕК+ решил нарастить добычу. Из-за этого цены на нефть могут продолжить падение. Есть даже прогнозы, что зимой она может стоить $55 за баррель или даже дешевле. Это плохая новость для российского бюджета.

Рубль/доллар
Для национальной валюты цикл снижения ставок – негативный фактор. Это может стимулировать импортеров активнее покупать валюту, а экспортерам – меньше продавать выручку. В среднесрочной перспективе это создает риски ослабления рубля.

Санкции
Напряженность есть, но резких и жёстких санкций в ближайшее время ждать не стоит. Трамп и ЕС пока не спешат их вводить.

Мои мысли: неделя будет насыщенной, и всё решит решение ЦБ по ставке. Нужно помнить, что когда ставку снижали с 21% до 20% индекс находился на тех же отметках, что и сейчас. Уже через 4 дня ставку могут снизить до 16%. Поэтому находится в акциях сейчас – это неплохая идея.

Еще больше обзоров рынка, разборов компаний и сделок в моем ТГ-канале Rets&Invest: t.me/+c3pce6fVd1RhZDJi

#обзор_retsinvest