Vladimir N., я все посты алговетки трижды перечитал с доступного начала. Вряд ли вы меня удивите чем-то. 

То, что серия постов про макроэкономику и цб, еще не значит, что их автор не делает деньги на бирже трейдингом или иными способами, к слову. 

О чем завязалась дискуссия, о том и продолжаем. 

Законспектируете свои успехи в трейдинге у себя в блоге — с удовольствием присоединюсь к обсуждению

А. Г., 

ваше замечание основано на ошибочном предположении, что экономическая модель должна демонстрировать стационарную корреляцию между параметрами и результатом. Это не так — ни теоретически, ни эмпирически.

Во-вторых, экономика — нестационарна по определению, особенно в России. ЦБ открыто заявляет, что пересматривает подходы в зависимости от режима (кризис, стагнация, шок предложения и т.д.). Требовать от модели «стационарности» — значит требовать от неё игнорировать реальность.

В-третьих, даже ведущие центробанки мира (ФРС, ЕЦБ) используют модели, параметры которых меняются со временем. Банк России — не исключение.

Поэтому формула не «выбрасывается», а, наоборот, позволяет гибко интерпретировать решения ЦБ в разных режимах, учитывая нелинейности и взаимодействия факторов. Именно это и делает её полезной.

В чем причина?

Зачем искать причины? Вместо этого можно поискать Возможности. 

Падает — продавайте, растёт — покупайте, что сложного?

Rationalist, рад, что оценили. Спасибо.

Пока читал пару минут назад кое-какой материальчик, отвлёкся — посмотрел на построенный первый график и возникла в моей голове формула. опишу которую в новом посте сейчас.

Олег Дубинский, расширил маленько горизонты — smart-lab.ru/blog/1207505.php

Взял период оценки с 2000г

Ваше заключение и выводы?

Что первично и влияет на ставку больше?