УК привлекают далеко не все новые эмитенты. По подсчетам «Юнисервис Капитала», сейчас ПИФ владеют акциями лишь пяти компаний, которые провели IPO в последние два года. Из них на «Европлан», по оценке ИК, приходится 28%, на «Диасофт» — 27%, на Henderson — 24%, на Южуралзолото — 16% и на Astra — 5% от объема всех акций в ПИФ.

По словам Дениса Обухова, портфельного управляющего УК «Первая» фонды компании инвестировали в бумаги Совкомбанка и «Делимобиля». Из первой позиции ПИФ УК вышли, получив доходность 47%, а по «Делимобилю» сократили позицию.

В МФК «Займер» подтвердили Frank Media, что ПИФ не участвовали в IPO компании.

В некоторых фондах сейчас сконцентрированы значительные доли от free-float эмитентов. Так, ПИФ «БКС Российские акции» держит 10,7% free-float «Диасофта» и 8,3% — Henderson, оценил «Юнисервис Капитал». Еще примерно по 2% акций этих компаний в свободном обращении владеет другой фонд той же УК — ПИФ «БКС Капитал». В БКС отказались от комментариев.

( Читать дальше )

Чистый приток в ПИФы акций в июне 2024г составил всего 5 млрд руб. (14,4 млрд руб. в мае), в фонды смешанных инвестиций — 2,9 млрд руб. (6,6 млрд руб. в мае). 

Инвесторы начали отдавать предпочтения банковским продуктам с гарантированной доходностью. Высокие ставки продолжат оказывать существенное давление на привлечение средств в финансовые продукты управляющих компаний.

Стабильно высокий интерес в таких условиях сохраняется только к одной категории фондов — денежного рынка (чистые привлечения в июне — 23,2 млрд руб).

www.kommersant.ru/doc/6819757

По оценке «Ъ, основанной на данных Investfunds, в июне из 158 крупных фондов (открытые и биржевые фонды с активами, превышающими 500 млн руб.) стоимость пая выросла лишь у трети. У 30 ПИФов стоимость пая снилась на 5,4–7,6%. 

Итоги квартала оказались провальными: лишь у 25 фондов стоимость пая выросла в пределах 4%. Потери остальных ПИФов составили 5-11%.

Аутсайдеры — фонды с валютными активами (золото, валютные облигации) — потеряли 7-11%. Причина — резкое укрепление рубля.
Убыточны фонды акций в связи со снижением индекса ММВБ.

Провальным был квартал и для пифов облигаций. По данным Investfunds, за этот период паи 16 из 40 облигационных ПИФов потеряли в цене 1–8%.

Стабильный доход продолжают приносить инвесторам только фонды денежного рынка. 

Относительно перспектив второго полугодия управляющие высказываются с осторожностью. Поддержку российскому рынку акций может оказать восстановление цен на сырье на мировом рынке.

www.kommersant.ru/doc/6819056?tg

( Читать дальше )

Паи закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ) для квалифицированных инвесторов теперь могут подразделяться на классы, будут увеличены предельные сроки жизни ЗПИФ, а статус фондов можно будет менять с «квального» на «неквальный». Такие новации предусмотрены в проекте закона, который приняла в первом чтении Госдума.

Законопроект повышает гибкость управления такими фондами. Появляется возможность сочетать различные формы и виды реализации прав инвесторов. В правилах доверительного управления может быть предусмотрена выдача паев нескольких классов с разной комбинацией прав пайщиков. Они, к примеру, могут предусматривать большее количество голосов на общем собрании владельцев инвестпаев, но при этом меньший размер или отсутствие выплачиваемого текущего дохода, что подойдет для якорных инвесторов. «Безголосые» паи в свою очередь могут предполагать дополнительные права на получение регулярного дохода и возможность их досрочного погашения  при несогласии с решениями общего собрания.

( Читать дальше )

Частные инвесторы могут столкнуться с двумя проблемами налогового характера при обмене активами:

1. Владельцы паев ПИФ, которые содержали заблокированные активы, могут столкнуться с двойным налогообложением дохода от обмена. В рамках сделок есть две налоговые базы: одна — при погашении паев, вторая — при выплате денег от продажи бумаг.
2. Вторая проблема. Некоторые владельцы ИИС, когда заполняли заявки на обмен, указывали реквизиты счетов для зачисления дохода, отличные от ИИС. Это может привести к досрочному выводу средств и автоматическому закрытию счета у части инвесторов.

В ЦБ заявили РБК Инвестициям, что знают об этих проблемах и работают над их решением.

quote.ru/news/article/6673644c9a7947017728b289
t.me/selfinvestor

Средняя по рынку накопленная доходность большинства видов паевых инвестиционных фондов (ПИФ) за пять лет не обгоняет инфляцию, рассказала директор департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России Ольга Шишлянникова.

По ее словам, ЦБ РФ посчитал накопленную доходность ПИФов за пятилетний период, поделив их по составу и структуре. И согласно презентации регулятора, накопленная доходность за пять лет ПИФов российских облигаций на 31 марта составила 23%, ПИФов российских акций — 40%, сбалансированных ПИФов — 43%, депозитов на один-три года, открываемых физлицом в январе — 37%, а накопленная инфляция за пять лет составила 41%.

«С одной стороны, мы понимаем причину снижения этой доходности. С другой стороны,вызывает все-таки сомнения факт, что управляющие компании — это профессиональные участники рынка, и по идее они должны уметь управлять качественно не только на хорошем рынке, но и на рынке, который испытывает определенные трудности. Но вот мы видим, что пока пятилетняя доходность по итогам 2023 года по большинству видов фондов не обгоняет инфляцию», — отметила она.

( Читать дальше )

Последний весенний месяц принес разочарование инвесторам, которые вкладывали в фонды акций. Индекс ММВБ потерял 7,3%. В результате из 157 крупных розничных фондов (открытых и биржевых ПИФов), чистые активы которых превышают 500 млн руб., убыточными были 137 фондов, свидетельствуют данные Investfunds.

Паи фондов российских акций потеряли в цене 2,7–8%. Фонды сырьевых компаний пострадали от падения цен на сырье и отказа ряда компаний от уплаты дивидендов. 

По данным Investfunds, за месяц паи каждого второго фонда облигаций потеряли в цене 1–4,8%, паи 17 фондов просели в пределах 1%. Худшую динамику уже не первый месяц демонстрируют фонды гособлигаций. 

Частично средства, выведенные из фондов облигаций, были переведены на банковские депозиты, а также в фонды денежного рынка (прирост стоимости пая в размере 1,2–1,5%).

Эксперты считают, что в июне давление на рынке акций может сохраниться. Активным инвесторам стоит иметь сбалансированный портфель.

( Читать дальше )

Май стал лучшим с начала года месяцем для индустрии коллективных инвестиций — чистый приток средств в розничные ПИФы превысил 35,5 млрд руб (на 6 млрд руб больше, чем в апреле 2024г). С начала года ПИФы привлекли почти 98 млрд руб. Лидерами привлечений вновь стали фонды денежного рынка — более 20 млрд руб.

Впервые с января преобладали оттоки из облигационных ПИФов, чистые продажи паев которых составили 6,1 млрд руб. 

Спрос на рисковые стратегии растет четвертый месяц подряд. Но если раньше это происходило на фоне подъема рынка, то в мае — на фоне сильнейшей с осени 2022 года коррекции.

По оценке “Ъ” на базе данных InvestFunds, из первой десятки фондов акций по объему привлеченных средств лишь у одного в конце месяца продажи паев преобладали, а у трех произошло замедление привлечений. Большинство инвесторов восприняли коррекцию как возможность купить паи.

www.kommersant.ru/doc/6748000

По оценке “Ъ”, основанной на данных Investfunds, чистый приток средств во все розничные фонды (открытые и биржевые ПИФы) в марте 2024 года составил 34,8 млрд руб (в 6 раз больше результатов февраля — 5,4 млрд руб).

+ Оживление на рынке связано в первую очередьс ростом спроса на фонды денежного рынка, интерес к которым снижался в предыдущие два месяца (чистый приток в марте 17 млрд руб).

+ Вырос спрос частных инвесторов и на фонды облигаций, чистый приток +5,1 млрд руб., — максимальный положительный результат за последние три года.

«Существенные притоки в фонды валютных облигаций мы наблюдаем с начала года, это связано с желанием инвесторов захеджироваться от девальвации рубля, а также получить высокую валютную доходность»,— поясняет глава департамента управления активами УК «Альфа-Капитал» Виктор Барк. 

С марта инвесторы стали охотнее покупать и наиболее рисковую категорию фондов акций (чистый приток 6,4 млрд руб — макс результат с декабря 2021г).

( Читать дальше )

Стоимость активов в руках управляющих компаний по итогам 2023 года повысилась на 40,7% до 21 трлн руб. Основной прирост связан с рекордным притоком средств в паевые инвестиционные фонды (ПИФ) и их положительной доходностью.

Только в IV квартале средства в ПИФ увеличились на 1,7 трлн рублей в основном за счет вложений в закрытые ПИФ (ЗПИФ), участниками которых являются состоятельные инвесторы. Это максимальное значение за всю историю наблюдений.

Численность пайщиков фондов выросла на 1 млн благодаря приходу новых неквалифицированных инвесторов в ЗПИФ и биржевые ПИФ. В результате розничными вкладчиками уже являются 10,9 млн человек. Во многом на это повлияла отмена «входного билета» в закрытые фонды недвижимости, куда теперь можно инвестировать любые суммы. Ранее минимальный порог составлял 100 тыс. рублей.

В IV квартале также увеличился приток инвестиций в биржевые фонды денежного рынка. Их стратегии предполагают краткосрочное размещение свободных денежных средств клиентов под процентную ставку, близкую к ключевой.

( Читать дальше )