1. Норникель
В одном из своих прошлых постов я говорил, что Норникель — одна из худших акций индекса сейчас. Все дело в санкциях, долгах, снижения добычи всех металлов. Но если будут благоприятные условия, то для долгосрока — это хорошая идея. Компания на данный момент очень недооцена ( 8.20 годовых прибыли ), при средней стоимости в прошлые года в 9-10 прибылей, а также имеет самую большую рентабельность в классе 32%. Наблюдаю за компанией, но сейчас заходить не стоит .
2. Распадская
Хорошая идея с большими рисками. Если переезд завершиться, то будет рост и хорошие дивиденды, но все может пойти не по плану. Компания недооценена 5 годовых прибыли, при рентабельности в 17%.
Остальные компании сырьевого сектора имеют большие проблемы и огромные долги, или же рентабельность меньше 10 %, хотя эти акции тоже имеют в себе риск.

Из-за ужесточения кредитно-денежной политики, а также ряд других факторов весь рынок сильно просел, и это — отличная возможность купить фундаментально сильные бумаги по дешевым ценам.
1. Сбер
Сбер — стал чем то вроде символа нашего фондового рынка. По сегодняшним ценам очень привлекательно. А именно низкая оценка, рекордные дивиденды, расширение экосистемы. Сбер — стабильно растущий бизнес, да здесь не будь больше, чем 30%, но 5-8% каждый год вполне реально. Стабильная, дивидендная бумага, с диверсифицированным бизнесом.
2. Яндекс
Тут тоже все понятно. Это самая диверсифицированная it компания в мире, также постоянно ищет новые сферы и ведет активную инвестиционную деятельность.По сегодняшним ценам — очень хорошо.
3. ЭсЭфАй
Инвестиционный холдинг, одни даже активы стоят дороже в 2 раза, чем компания на бирже. Также менеджмент заявил о желании сделать ее дивидендной акцией. Сейчас сильно недооценена, хотя темпы роста прибыли очень хорошие, а также лучшая рентабельность с сфере финансов.

( Читать дальше )

Как выбирать акции

Финансовые результаты
Растет ли прибыль?? Если ли долги, уменьшается ли они? Какие темпы роста компании, растет ли компания ??

Что за отрасль?
Как она переживает кризисы и уменьшения доходов? Является ли данная отрасль важной, может она скоро исчезнет ??

Далее мы смотрим мультипликаторы( P/E, P/S, P/BV, ROE, PEG) сравниваем с компаниями аналогичной отрасли .

Это компания роста( ЭсЭфАй, Яндекс )или дивидендная( Сбер, Татнефть, Лукойл)? Может в этой компании вообще ничего нет ( Газпром )?

Теперь финальное. Как ведет себя менеджмент компании? Уважают ли миноритарных инвесторов? Может из компании выкачивают деньги ?? Стабильно ли компания платит дивиденды, платит ли их вообще??

ЭсЭфай — публичный диверсифицированный инвестиционный холдинг. Владеет долями в таких компаниях, как М.Видео -Эльдорадо, Европлан, ВСК страховой дом.
1. Чистая прибыль
2019 — 9.20 млрд
2020 — (-3.70)млрд
2021 — 3.39 млрд
2022 — 6.18 млрд
2023 — 19.5 млрд
2024 ( за 1 полугодие) — 22.4 млрд
2. Мультипликаторы
P/E — 2.78 (среднее за 6 лет 3,94)
P/BV — 0,59 ( среднее за 6 лет 0,85)
P/S — 1,51 ( среднее за 6 лет 2,81)
Roe — 21% (среднее за 6 лет 10,85%)
Долг- примерно 10 млрд
ВЫВОД
По историческим показателем компания недооценена, также недооценена на фоне остальных компаний финансового сектора. Сейчас дисконт принадлежащих активов к капитализации кампании — 50%, а именно капитализации- 60 млрд, цена активов — 120 млрд. Также топ менеджент заявил о выплате дивидендов за 2024 и намерении сделать компанию дивидендной. Это надежная история с сильным фундаментом, которая себя покажет, при начале роста индекса.
$SFIN

Акции
Самый лучший вариант на долгосрок ( при тщательном анализе), и они же могут дать максимальную доходность. Требуют специальных знаний, но есть стратегии, которые пойдут новичкам.
Облигации/депозит
Идеально для финподушки и запаса наличности в случае обвала рынка ( чтобы скупать упавшим акции). На долгих промежутка времени дают скромную доходность ( выше инфляции на пару процентов).
Недвижимость
Это вообще отдельная тема, которая требует в разы больше знаний, чем фондовый рынок. И при всем этом доходности бывают совершенно разные от 10% до нескольких сотен ( при строительстве собственного объекта и после сдачи его в аренду).
Товарные активы
Никогда не храни деньги в вещах. Покупая товарный актив, ты покупаешь реальную доходность, равную инфляции минус издержки, налоги. То есть доходность меньше инфляции.

АФК система
Крупнейшая в России публичная инвестиционная компания. Портфель АФК «Система» включает: МТС, Segezha group, OZON, Etalon group, Медси и тд.
Контролирующим акционером компании является семья российского предпринимателя Владимира Евтушенкова.
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Чистая прибыль
2019 — 53.4 млрд рублей
2020- 16 млрд рублей
2021 — (-8.9 ) млрд рублей
2022 — 19.4 млрд рублей
2023 -(-9.06) млрд рублей
2024 ( за 1 полугодие ) — (-15.068 ) млрд рублей
P/E — (-6.54), среднее за 5 лет — (-4.6)
P/S — 0.14, среднее за 5 лет — (0.266)
Чистая рентабельность — (-2.2%), среднее за 5 лет — (1.64)
Долг
4.405 млрд рублей
ВЫВОД
Сейчас компания оценена максимально дешево относительно прошлых 5 лет, но стоит ли она своих денег. Единственными положительными драйверами могут быть: выход дочек на ipo, уменьшение долга и выплата дивидендов( мечтать не вредно ). Пока долг остаться высоким, а рентабельность низкой инвестировать в компанию смысла нет.

Это отскок ???
Если коротко, то нет.
Смотря на новости и рост цен, кажется, что люди переходят в эйфорию. Да, наш рынок выглядит дешевым, но стоит брать осторожней.


Но впереди еще заседание Цб, а он обещал
ужесточить кредитно-денежную политику, если будет нужно.

Также данные по инфляции становиться только хуже, отсюда и печаль в офз.

Вообщем копите кеш, для роста еще рано, а также ВОЗМОЖНО еще падение

Какие облигации выбирать ???
1. ОФЗ или корпоративные
Если коротко, от офз.
Они самые надежные, также меньше всего теряют в цене. Даже прибыльные со стороны компании могут объявить дефолт. Поэтому перед покупкой корпоративных облигаций нужно делать глубокий анализ компаний .
2. Переменный купон или фиксированый
Сейчас при жесткой политике ЦБ лучше переменный купон, который зависит от ставки и также содержать премию в пару процентов. Но при этом как только начнется цикл снижения ставки цены на офз со ставкой фиксированного купана возрастет и на это можно заработать 10-25%. Примеры ОФЗ с плавающим купоном: ОФЗ 29006; ОФЗ 29009; ОФЗ 290010. Примеры ОФЗ с фиксированным купоном: ОФЗ 26207; ОФЗ 26219; 26229.
3. Короткие или длинный
Лучше вариантом облигаций ( с фиксированным купоном ) будут облигации до 2 лет, они меньше всего теряют в цене, при ужесточении политики или общем падении рынка. Но если облигация с переменным доходом, то особого значения срок не играет.
4. Дополнения

( Читать дальше )