Вчера:

  — Фьючерс на индекс S&P 500 в четверг провалился на 2,01%% к 6766 пунктам. Высокотехнологичному Nasdaq 100 было еще больней. Он закрылся спадом на 2,7% к 24 330.

  — Эпицентр проблем в ИИ-секторе. Бигтех совсем расклеился. Акции Microsoft (MSFT) вчера упали на 4,95%, Oracle (ORCL) на 6,95%, Palantir (PLTR) на 6,83%, Nvidia (NVDA) на 1,33% За ними потянулся весь рынок. Не было не пострадавшего сектора.

  — Шокирующий прогноз капитальных затрат Alphabet (GOOG) на 2026 год больно ударил по рынкам. Превышение в 3 раза над ожиданиями сложно повернуть на светлую сторону. Тем не менее акции GOOG были вчера в списке наименее пострадавших. Снижение всего на 0,60%.

  — Еще одной слабостью стал отчет Qualcomm (QCOM). Он тоже вышел в среду после закрытия торгов. Отыгрыш произошел в четверг. Отчет сильный, но прогноз по выручке на 1-ый квартал 2026 года разочаровал.

  — Главная проблема — глобальный дефицит памяти. Взрывной рост сектора ИИ перетянул поставки на себя. Из-за этого производители смартфонов вынуждены сокращать планы по выпуску.

( Читать дальше )

Вчера:

  — Фьючерс на индекс S&P 500 в среду снизился на 0,13% к 6904 пунктам. В моменте падение достигало 1,05% к 6837. Высокотехнологичный Nasdaq 100 бы гораздо хуже. Он закрылся в минусе на 1,21% к 25 007.

  — Бигтех продолжает трясти. Акции Nvidia (NVDA) вчера упали на 3,41%, Alphabet (GOOG) на 2,16%, Amazon (AMZN) на 2,36%, запрещенная в России Meta (META) на 3,28%, Tesla (TSLA) на 3,78% и так далее.

  — В центре внимания остаются опасения из-за переоценки ИИ-сектора. Производитель чипов AMD (AMD) опубликовал свой квартальный отчет еще во вторник после закрытия торгов. Но отыгрывали его в среду.

  — Результаты за четвертый квартал 2025 года сильные. Ожидания Уолл-стрит побиты. Но прогноз AMD по выручке на 1-ый квартал 2026 года оказался не таким впечатляющим как ожидалось. Это подтвердило опасения, что ИИ-сектор, ключевой драйвер AMD в 2025 году, может испытывать сложности с монетизацией.

  — Также развивается история с новыми плагинами для ИИ-ассистента Claude Cowork от компании Anthropic. 30 января она выпустила набор из 11 плагинов для автоматизации задач в юриспруденции, финансах, продажах и анализе данных.

( Читать дальше )

Вчера:

  — Фьючерс на индекс S&P 500 во вторник упал на 0,91% к 6913 пунктам. В моменте провал достигал 1,65% к 6861. Высокотехнологичный Nasdaq 100 скорректировался еще сильней на 1,74% к 25 312.

  — Шатдаун в США закончился. Палата представителей в след за Сенатом проголосовали за законопроект. Это позитивно. Дональд Трамп его уже подписал. Остается нерешенным вопрос с финансированием Министерства внутренней безопасности (DHS). Средства выделены только на 2 недели. Но рынку это уже не очень важно.

  — Если в госсекторе проблемы с финансированием решены, то в корпоративном пока все хуже. Акции Nvidia (NVDA) вчера упали на 2,84%, Oracle (ORCL) на 3,37%, Microsoft (MSFT) на 2,87%, Alphabet (GOOG) на 1,22%.

  — Кто-то говорит о ротации из акций роста в акции стоимости. Walmart (WMT) вчера прибавил 2,94%, Procter & Gamble (PG) 1,39%. Промышленный индекс Dow Jones снизился всего на 0,20%.

  — Кто-то винит слабый отчет PayPal (PYPL). Акции компании вчера рухнули на 20,31%. Но в конечном итоге все сводится к страхам из-за проблем с окупаемостью ИИ-сервисов.

( Читать дальше )

Вчера:

  — Фьючерс на индекс S&P 500 в понедельник вырос на 0,64% к 6977 пунктам. Хотя в начале торгов бенчмарк падал на 1,34% к 6840. Волатильность в высокотехнологичном Nasdaq 100 была еще больше. После падения на 1,73% день был закрыт с плюсом на 0,96% на 25 756.

  — Среди главных факторов нестабильности были: шатдаун, файлы Джеффри Эпштейна и финансовые проблемы в ИИ-секторе.

  — Шатдаун в США продолжается 4-й день. Но больше 75% всех ведомств продолжает работу. Плюс в Палате представителей уже есть консенсус по законопроекту о финансировании правительства. Сегодня может пройти голосование. На Polymarket вероятность завершения шатдауна во вторник оценивается в 100%.

  — От обвинений в файлах Эпштейна Дональд Трамп отбивается как может. Вчера он заявил, что никогда не был на злополучном острове финансиста. А публикацию документов назвал своей победой. Вопрос как к этому отнесутся избиратели.

  — Наконец в ИИ-секторе закручивается настоящая драма. Циркулярное финансирование Nvidia (NVDA) спроса на свои чипы возможно начинает давать сбои.

( Читать дальше )

Вчера:

  — Фьючерс на S&P 500 в пятницу снизился на 0,42% к 6933 пунктам. В моменте падение было сильней. Оно достигало 1,01% к 6889. Высокотехнологичный Nasdaq 100 был слабей. Он упал на 1,36% к отметке 25 516.

  — Главной темой стал Кевин Уорш. Переодетый в голубя ястреб. Дональд Трамп выбрал его в качестве приемника Джерома Пауэла на посту председателя ФРС.

  — Уорш уже работал в совете управляющих ФРС в 2006 — 2011 годах. И считался сторонником жесткой монетарной политики. Особенно сильно он критиковал регулятор за программу обратного выкупа активов (QE).

  — Его позиция изменилась в 2024 году. Это позволило ему сблизиться с Трампом. И максимально приблизиться к цели. Возглавить ФРС.

  — Участники торгов склоняются к мнению, что Уорш пойдет на поводу у Трампа. Краткосрочно он снизит учетную ставку. Но компенсирует это жесткой политикой в отношении баланса ФРС.

  — Это очень неприятно. В конце 2025-го и в начале 2026-го года на рынке и так был дефицит ликвидности. Он был вызван шатдауном. Средства Минфина США не поступали в систему. Рынки трясло. И до сих пор трясет. Теперь наступил новый шатдаун, одиннадцатый.

( Читать дальше )

Вчера:

 

  — Фьючерс на S&P 500 в четверг снизился на 0,37% к 6962 пунктам. В моменте падение было гораздо сильней. Оно достигало 1,70% к 6869. Высокотехнологичный Nasdaq 100 был еще хуже. Он упал на 1,07% к отметке 25 863. На минимуме дня 25 409 пунктов провал достигал 2,7%.

 

  — Негативный эффект Microsoft (MSFT) оказался сильней. Замедление облачного бизнеса Azure привело к масштабному провалу акций. MSFT вчера потеряла 9,99% к $433,50. Особенно инвесторов напугала гиперконцентрация. 45% незавершенных заказов приходится на компанию по разработке ИИ Open AI.

 

  — Если исключить ее из статистики облачного бизнеса Azure, рост заказов составит всего 28%. Это значит, что другие сектора внедряют технологии ИИ не так быстро. Гигантские инвестиции Microsoft в ИИ-инфраструктуру могут окупаться гораздо дольше.

 

  — Страхи о пузыре ИИ прокатились по всему бигтеху. Nvidia (NVDA) подешевела на 1,3%,Amazon (AMZN) на 0,5%. Противостояла этому запрещенная в России Meta Platforms (META). Ее акции вчера подскочили на 10,4% к $738,31.

( Читать дальше )

Вчера:

  — Фьючерс на S&P 500 в среду вырос на 0,12% к 6988 пунктам. На пике дня рост достигал 0,49% к 7013. Это новый исторический максимум. Высокотехнологичный Nasdaq 100 был заметно лучше. Он вырос на 0,60% к отметке 26 139. Исторический максимум на 26 528.

  — В центре внимания было два события. Итоги заседания ФРС можно назвать умеренно ястребиными. Регулятор ожидаемо оставил учетную ставку неизменной на уровне 3,75%. Но отметил солидные темпы роста экономики, стабилизацию рынка труда и повышенную инфляцию.

  — Во время пресс-конференции Джером Пауэлл отказался отвечать на провокационные вопросы. Он не стал говорить останется ли он в совете управляющих ФРС после отставки в мае. И отказался комментировать уголовное расследование в отношении него.

  — Доходности 10-летних трежерис выросли с 4,23% до 4,27%. Вероятность снижение ставки в марте упала с 16,7% до 13,4%, в апреле с 31,0% до 27,7%. Основным сценарием теперь считается смягчение лишь в июне. Шансы 61,9%. ФРС при Пауэлле скорей всего уже не сдвинется.

( Читать дальше )

Вчера:

  — Фьючерс на S&P 500 во вторник вырос на 0,47% к 6979 пунктам. На пике рост достигал 0,63% к 6989. До исторического максимума 6997 подать рукой. Высокотехнологичный Nasdaq 100 был впереди. Он прибавил 0,97% к отметке 25 978. Исторический максимум на 26 528.

 

  — Второй день подряд рынок закрывается сильным ростом без явного триггера.

 

  — По линии макростатистики вчера было настоящее разочарование. Индекс доверия потребителей за январь провалился с 94,2 пунктов до 84,5 пунктов. Это самое низкое значение с 2014 года.

 

  — В корпоративном секторе пока тоже без важных новостей. General Motors (GM) объявила buyback на $6 млрд. И дала хорошие прогнозы на 2026 год. Акции подскочили на 8,75% к $86,38. Это исторический максимум.

 

  — Еще одна история была в секторе страхования. Власти США предложили не повышать выплаты в рамках программы медицинского страхования Medicare. Участники торгов рассчитывали на 6-процентное увеличение.

( Читать дальше )

Вчера:

  — Фьючерс на S&P 500 в понедельник вырос на 0,64% к 6946 пунктам. На пике рост достигал 0,91% к 6964. Высокотехнологичный Nasdaq 100 шел близко. Он прибавил 0,71% к отметке 25 728.

 

  — Явного триггера для роста вчера не было. Макроэкономический и корпоративный календари пустые. В геополитике скорей преобладала напряженность.

 

  — По линии 100-процентных пошлин против Канады за торговую сделку с Китаем прямых обновлений не было. Возможно стороны договариваются.

 

  — Есть косвенное развитие истории. Дональд Трамп вечером в понедельник в одностороннем порядке объявил о повышении пошлин против Южной Кореи с 15% до 25%. Формальная причина в задержках в утверждении торгового соглашения в южнокорейском парламенте.

 

  — Кроме того премьер-министр Великобритании Кир Стармер перед визитом в Китай заявил, что они не должны выбирать между США и Китаем. С США у Лондона тесные отношения. Особенно по обороне и безопасности. Но Китай вторая по величине экономика. Игнорировать бизнес-интересы неразумно.

( Читать дальше )

С начала недели фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,03% к отметке 6906 пунктов. С открытия торгов результат был значительно хуже. Падение достигало 0,75% к 6850 пунктам. Это минимум с прошлой среды. Когда в новостном поле еще бушевал шок от попытки США забрать Гренландию у Дании.

На этот раз причина схожая. Дональд Трамп шантажирует Канаду. Оттава с 1 марта собралась снизить пошлины в отношении китайских электромобилей со 100% до 6,1%. А Пекин в ответ снизит свои тарифы на канадскую сельхозпродукцию с 85% до 15%. Предварительная торговая сделка была достигнута во время визита премьер-министра Канады Марка Карни в Китай в середине января.

Трамп сначала был не против. Но Карни на форуме в Давосе произнес довольно провокационную речь. Он призвал средние державы объединиться, чтобы противостоять шантажу США. В таком контексте сделка с Китаем приобретает еще и политический подтекст.

Канада не просто стремится к наращиванию внешней торговли, к чему Трамп как бизнесмен относится нормально, а хочет ее диверсифицировать через Китай чтобы усилить свои позиции в случае торгового конфликта с США. С таким курсом своего ближайшего соседа республиканец согласиться не может. Поэтому в субботу он поставил Карни перед выбором. Или сделка с Китаем. Или 100-процентые пошлины на весь экспорт в США.

( Читать дальше )