Главное для S&P 500 на вторник, 3 февраля: макро победило ИИ негатив

Вчера:

  — Фьючерс на индекс S&P 500 в понедельник вырос на 0,64% к 6977 пунктам. Хотя в начале торгов бенчмарк падал на 1,34% к 6840. Волатильность в высокотехнологичном Nasdaq 100 была еще больше. После падения на 1,73% день был закрыт с плюсом на 0,96% на 25 756.

  — Среди главных факторов нестабильности были: шатдаун, файлы Джеффри Эпштейна и финансовые проблемы в ИИ-секторе.

  — Шатдаун в США продолжается 4-й день. Но больше 75% всех ведомств продолжает работу. Плюс в Палате представителей уже есть консенсус по законопроекту о финансировании правительства. Сегодня может пройти голосование. На Polymarket вероятность завершения шатдауна во вторник оценивается в 100%.

  — От обвинений в файлах Эпштейна Дональд Трамп отбивается как может. Вчера он заявил, что никогда не был на злополучном острове финансиста. А публикацию документов назвал своей победой. Вопрос как к этому отнесутся избиратели.

  — Наконец в ИИ-секторе закручивается настоящая драма. Циркулярное финансирование Nvidia (NVDA) спроса на свои чипы возможно начинает давать сбои.

  — Wall Street Journal сообщила, что NVDA охладела к обещанию инвестировать $100 млрд. в OpenAI. Дженсен Хуанг опроверг публикацию. Но заявил, что никаких юридических обязательств инвестиций у Nvidia нет.

  — Ощущение, что сообщение WSJ было нужно, только чтобы Хуанг мог сказать об отсутствии обязательств

  — Это может стать огромной проблемой. OpenAI главный клиент Oracle (ORCL). Между ними заключено соглашение на $300 млрд. Под это Oracle набирает огромный долг и строит центры обработки данных. Если Nvidia оборвет финансирование, то по цепочке проблемы дойдут до ORCL. Это подожжет весь сектор ИИ. Как уже было в конце 2025 года.

  — Отчет Microsoft (MSFT) на прошлой неделе подтвердил, что OpenAI вряд ли сможет быстро обеспечить окупаемость гигантских инвестиций в ИИ.

  — Акции Nvidia (NVDA) вчера упали на 2,89%, Oracle (ORCL) на 2,75%, Microsoft (MSFT) на 1,61%. Тащили рынок вверх Apple (AAPL) +4,06%, Alphabet (GOOG) +1,88% и Amazon (AMZN) +1,53%. Последним двум предстоит отчитаться в среду и четверг.

  — Главным позитивом вчерашнего дня стали данные по деловой активности (PMI) в производственном секторе США. По версии S&P Global активность выросла до 52,4 пункта. Это максимум с октября 2025 года. А по версии ISM она подскочила до 52,6 пункта. Это максимум с сентября 2022 года.

  — Инвесторы вспомнили, что несмотря на политические дрязги и проблемы ИИ, американская экономика показывает хорошую форму. А корпоративная отчетность силу. 78% отчитавшихся компаний из списка S&P 500 побили прогнозы Уолл-стрит.

Сегодня:

  — Утром фьючерс на индекс S&P 500 растет еще на 0,25% к 6995 пунктам. Бенчмарк остался в растущей технической модели с невыполненной базовой целью 7030-7130. До критической отметки в 6800 он вчера не дотянул.

  — Помимо голосования по шатдауну, участники торгов будут следить за публикацией открытых вакансий JOLTS. Ожидается рост. Это может поддержать идею о сильной экономики США.

  — Обратной стороной этого нарратива является рост процентных ставок. Доходности по 10-летним трежерис вчера подпрыгнули с 4,24% до 4,27%. Сегодня рост продолжается к 4,28%. Это максимальные уровни с августа 2025 года. 

  — Крупные участники торгов после исхода из акций SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) на $10,3 млрд. на позапрошлой неделе перешли к слабым покупкам. За прошлый недельный отрезок они вложили в SPY $1,36 млрд. Пятница подрезала рост с $2,85 млрд. По-прежнему не похоже, что крупняк ждет большого роста.

Больше нашей аналитики, вы можете найти в телеграмм-канале MayGarden