Главное для S&P 500 на среду, 4 февраля: шатдаун окончен, впереди отчет Alphabet

Вчера:

  — Фьючерс на индекс S&P 500 во вторник упал на 0,91% к 6913 пунктам. В моменте провал достигал 1,65% к 6861. Высокотехнологичный Nasdaq 100 скорректировался еще сильней на 1,74% к 25 312.

  — Шатдаун в США закончился. Палата представителей в след за Сенатом проголосовали за законопроект. Это позитивно. Дональд Трамп его уже подписал. Остается нерешенным вопрос с финансированием Министерства внутренней безопасности (DHS). Средства выделены только на 2 недели. Но рынку это уже не очень важно.

  — Если в госсекторе проблемы с финансированием решены, то в корпоративном пока все хуже. Акции Nvidia (NVDA) вчера упали на 2,84%, Oracle (ORCL) на 3,37%, Microsoft (MSFT) на 2,87%, Alphabet (GOOG) на 1,22%.

  — Кто-то говорит о ротации из акций роста в акции стоимости. Walmart (WMT) вчера прибавил 2,94%, Procter & Gamble (PG) 1,39%. Промышленный индекс Dow Jones снизился всего на 0,20%.

  — Кто-то винит слабый отчет PayPal (PYPL). Акции компании вчера рухнули на 20,31%. Но в конечном итоге все сводится к страхам из-за проблем с окупаемостью ИИ-сервисов.

  — Сегодня они могут прекратиться или усилиться. После закрытия регулярных торгов, Alphabet (GOOG) представит отчет за 4-ый квартал. В январе рыночная капитализация превысила $4 трлн. Теперь нужны веские доказательства что ИИ-расходы окупаются.

  — Планка очень высока. Инвесторов больше всего интересуют капитальные затраты. Особенно на дата-центры. Если они покажут резкий рост, жди беды. Даже сильные результаты по чистой прибыли и выручке могут не спасти.

Сегодня:

  — Утром фьючерс на индекс S&P 500 еле отскакивает. Рост на 0,08% к 6919 пунктам. Бенчмарк остается в растущей технической модели с невыполненной базовой целью 7030-7130. Критическая отметка на 6800. При ее преодолении могут запуститься распродажи.

  — Помимо корпоративной отчетности, сегодня есть интересное макро. В 16-15 по мск выйдет NonFarm Payrolls от агентства ADP за январь. Ожидается небольшой рост с 41 тыс. до 46 тыс. Реакция рынка может быть более острой. Из-за шатдауна в пятницу скорей всего не выйдет официальный отчет. Так что его доля волатильности может перейти к сегодняшнему ADP.

  — Также выйдут окончательные данные по деловой активности (PMI) в сервисном секторе США за январь. Сильный отчет в понедельник поддержал рынок акций. История могла бы повториться. Но ожидания Уолл-стрит разнонаправленные. PMI от S&P Global прогнозируется нейтральным, а от ISM с замедлением.

  — Среда получается очень важной. Доходности по 10-летним трежерис остаются на повышенном уровне 4,27%. Это добавляет уязвимости рынку акций.

  — Крупные участники торгов после исхода из акций SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) на $10,3 млрд. на позапрошлой неделе, продолжают слабые покупки. За прошлый недельный отрезок они вложили в SPY $1,36 млрд. С начала этой недели еще $2,59 млрд. Это уже получше. Но по-прежнему не дает оснований для ожиданий заметного роста.

Больше нашей аналитики, вы можете найти в телеграмм-канале MayGarden