📣 Согласно информации, предоставленной РБК, крупнейшая в нашей стране частная лизинговая компания Европлан может провести IPO этой весной. Банки-организаторы оценили компанию примерно в 140 млрд руб. Это, вероятно, станет одним из крупнейших первичных размещений в 2024 году.
📈 Европлан демонстрирует впечатляющий рост бизнеса. За последние 5 лет среднегодовой темп роста лизингового портфеля составил +30%. При этом, несмотря на быстрый рост, компании удаётся поддерживать рентабельность капитала на уровне около 40%. Это свидетельствует о высокой эффективности управления и грамотной стратегии развития.
Одним из ключевых факторов успеха Европлана является высокое качество его лизингового портфеля. Стоимость риска последние 5 лет составляет в среднем всего 0,5%, что является низким показателем для компании роста из финансового сектора. Это позволяет Европлану создавать небольшие резервы под возможные потери и наращивать чистую прибыль. Для сравнения, быстрорастущий Тинькофф Банк имеет стоимость риска около 8%.
📌 Интересные два тезиса прозвучали вчера из уст главы Ростелекома Михаила Осеевского в кулуарах форума цифровой трансформации, в рамках недели «Российского бизнеса» РСПП.:
1️⃣ Дивиденды по итогам 2023 года будут (правда, Осеевский не уточнил их размер и сроки выплаты, но будем ориентироваться на прошлогодние 5,447 руб. на акцию).
2️⃣ Ростелеком планирует в 2024 году провести первичное размещение акций (IPO) одной из своих дочерних компаний (здесь тоже Осеевский решил обойтись без подробностей, но скорее всего речь будет идти о сегменте инфраструктурного облачного провайдинга, где Ростелеком занимает 1/4 отечественного рынка).
👉 Оба этих фактора однозначно позитивные для акционеров Ростелекома, а потому котировки акций обыкновенных и привилегированных (#RTKMP) акций по итогам вчерашних торгов уверенно выросли на +6,2%и +3,2%соответственно.
Если сравнивать МТС и Ростелеком, то можно прийти к выводу, что обе эти компании примерно одинаковые по структуре бизнеса – сопоставимая выручка, долговая нагрузка и капитальные затраты.
🤔 Ну что ж, друзья мои, торги акциями Диасофт на Московской бирже вчера торжественно стартовали, и это IPO ожидаемо прошло по верхней границе объявленного диапазона 4000-4500 руб. за акцию. Что совершенно неудивительно, учитывая тот ажиотаж, который мы наблюдали в этой истории.
Таким образом, капитализация компании по цене размещения составила 47,25 млрд. руб., а доля free-float — около 8%.
Любопытно, но официальный старт торгов вчера был отложен по независящим от Диасофта причинам, когда из-за технических работ на Мосбирже произошёл глобальный сбой, и торги всеми акциями были приостановлены почти на 2 часа. В результате чего торги акциями Диасофта начались в итоге примерно с такой же задержкой — в 17:50мск.
📈 Не трудно догадаться, что первый день торгов продлился для этих бумаг около часа — с 17:50 до 18:50мск, и в течение этого промежутка времени сделки проходили только по одной цене — 6300 руб. за акцию. Почему именно эта цена, спросите вы, и откуда такая подозрительная стабильность в котировках?
👏 Ну что ж, друзья, первое IPO 2024 года состоялось! Лидер отечественного каршеринга Делимобиль благополучно разместил акции на Мосбирже по 265 руб., причём сделать ему это удалось по верхней границе ценового диапазона.
💼 Высокий спрос стороны всех категорий инвесторов позволил компании даже увеличить объём размещения до 4,2 млрд руб., что предполагает рыночную капитализацию в 46,6 млрд руб. Таким образом,free-float составит 9%.
И первый час сегодняшних торгов, вопреки всем скептикам, во многих случаях, на мой счет, безосновательным, уже отметился бурным ростом котировок акций Делимобиля, которые в моменте доходили до 317,5 руб., да и сейчас торгуются чуть ниже 300 руб. за бумагу., что очень даже неплохо!
Напомню, что изначально компания хотела разместить до 8% акций, однако в конечном итоге было принято решение увеличить это количество на 1 п.п. Мотивация такого решения была следующей: высокая доля акций в свободном обращении позволит большему числу инвесторов участвовать в торгах, бумаги Делимобиля будут более ликвидные, и в совокупности действия всех вышеперечисленных факторов это должно в итоге благоприятно сказаться на рыночной капитализации компании.
Продолжаем цикл подборок интересных эмитентов, проводящих pre-IPO (в прошлом году мы рассматривали HYPER и А771, и сегодня мы рассмотрим мобильную платформу YouTool, которая автоматизирует процесс поиска и аренды строительных инструментов.
📱YouTool позволяет пользователям сдавать и брать в аренду инструменты без залога, буквально в несколько кликов, через мобильное приложение. Пользователи подписывают договор в режиме онлайн, а инструмент передаётся курьером — всё удобно и просто. Конкурентное преимущество платформы по сравнению с поисковиками Яндекса и Авито – это экономия времени. Обычно для того, чтобы найти подходящий инструмент, потребителям приходится тратить до двух часов, в то время как платформа YouTool сокращает временные затраты на поиск и аренду в 4 раза.
При этом платформа умеет прогнозировать потребности пользователей в аренде и ремонте инструментов и оборудования, позволяя оптимизировать выполнение задач в производстве, строительстве, социальных и других сферах, где применяются инструменты и оборудование.
👏 Друзья, до первого IPO на Мосбирже 2024 года уже рукой подать! Сегодня крупнейший российский сервис каршеринга Делимобиль объявил индикативный ценовой диапазон IPO на уровне 245-265 руб. за одну акцию, что соответствует стоимости акционерного капитала в размере 39,2-42,4 млрд руб., без учёта средств, привлечённых в рамках IPO. Финальная цена будет определена по итогам сбора заявок, который стартует уже сегодня и предварительно продлится до 5 февраля.
Что касается торгов акциями Делимобиля на Мосбирже, то они начнутся не позднее 7 февраля 2024 года. Московская биржа уже включила эти бумаги во второй котировальный список.
💼 Базовый размер IPO составит не более 3 млрд руб. Привлечённые средства планируется направить на реализацию стратегии развития и снижение долговой нагрузки. Компания уже получила заявки от крупнейших российских управляющих компаний, однако Делимобиль будет стремиться обеспечить сбалансированную аллокацию между институциональными и розничными инвесторами.
Делимобиль – весьма интересная история роста в отечественном транспортном секторе, который представлен очень скромно на нашей бирже, а потому любой эмитент — это как маленький праздник!
📣 Согласно информации, предоставленной агентством Reuters, крупнейший игрок на российском рынке каршеринга Делимобиль может провести IPO уже в начале 2024 года. Это, вероятно, станет одним из первых размещений в следующем году.
25 декабря 2023 года Центробанк уже зарегистрировал проспект обыкновенных акций ПАО «Каршеринг Руссия» (бренд Делимобиль), и это является очевидным сигналом о подготовке компании к размещению акций на Мосбирже. А значит наша с вами задача какая? Правильно — как следует познакомиться с бизнесом компании и попытаться найти конкурентные преимущества этого эмитента. Предлагаю это сделать прямо сейчас!
🚗 Начнём, пожалуй, с интересного исследования по отечественному рынку каршеринга от консалтинговой компании Б1 (экс Ernst&Young), основные тезисы которого мы предлагаем вашему вниманию:
🔹 По прогнозам на 2023 год, рынок каршеринга в РФ может достичь объема в 44 млрд руб. И в следующие 5 лет ожидается среднегодовой темп роста на уровне +40%. Несмотря на то, что в России насчитывается 36 городов с населением более 500 тыс.