( Читать дальше )

💉 «EMC», ведущий многопрофильный провайдер премиальных медицинских услуг в России, анонсировал планы по проведению IPO, с листингом на Московской бирже.

Попытаемся разобраться что из себя представляет эта компания и насколько интересными могут оказаться её акции для российского частного инвестора.

🏥 В сеть ЕМС входят семь многопрофильных медицинских центров, родильный дом и реабилитационный центр, а также три гериатрических центра.

💵 Компания осуществляет свою деятельность в Москве и Московской области, поскольку здесь проживает более 20 млн чел. с высокими доходами.


📈 По итогам 2020 года выручка компании увеличилась на 25,1% (г/г) до 19,9 млрд руб., а показатель EBITDA вырос на треть — до 8 млрд руб. Рентабельность по EBITDA составила 40,2%.

❗️Если сравнивать данные показатели с результатами основного конкурента,

( Читать дальше )

🏛 ВТБ отчитался по МСФО за первые пять месяцев 2021 года, сообщив о росте чистой прибыли на 233,5% (г/г) до 137,4 млрд рублей:



Звучит громко и впечатляюще, однако я в очередной раз спешу напомнить, что сравнение идёт с 2020 годом, когда ковидные явления оказали на банковскую систему особенно сильное давление. Поэтому преувеличивать такие темпы роста чистой прибыли я не рекомендую, к тому же в ltm-выражении она пока не дотягивает до показателей 2018-2019 гг.

✔️ Чистые процентные доходы с января по май увеличились на 20,3% (г/г) до 251,4 млрд рублей, благодаря росту кредитного портфеля.

✔️ Чистые комиссионные доходы увеличились на 42,8% (г/г) до 69,1 млрд рублей, на фоне роста доходов по банковским картам и страховому бизнесу.

❗️Отрадно отметить, что ВТБ сохраняет двузначный темп роста операционных доходов!

( Читать дальше )

📣 Буквально вчера многие акционеры металлургических компаний были застигнуты врасплох, когда российское правительство анонсировало введение с 1 августа экспортных пошлин на металлургическую продукцию, как уже сегодня «Ведомости», со ссылкой на свои источники, заявили о возможном увеличении НДПИ, либо налога на прибыль для металлургов.

🧮 По данным ФНС, налоговая нагрузка на металлургическую отрасль — одна из самых низких и составляет 5,4% против 48% у нефтегазовой отрасли и 12,6% у других добывающих отраслей, также как и доля валовых налогов (НДПИ и таможенной пошлины) в выручке горнорудных компаний — одна из самых низких по отраслям и не превышает 8%, в то время как для нефтегазовых компаний этот показатель варьируется от 40 до 60%.

🤦‍♂️ «Правительство РФ недовольно таким положением дел и планирует постепенно выравнивать эту ситуацию», — поведали источники «Ведомостей».

( Читать дальше )

❗️А вот это уже интересно!



📉 Котировки акций НЛМК достигли границ своего 15-месячного восходящего тренда, и битва за него может разгореться нешуточная (удивительно, но с момента публикации этого поста прошло всего два дня). Китайцам удалось немного охладить мировые товарные рынки, да и в России инициативы по изъятию «сверхдоходов» у металлургов тоже не добавляют оптимизма акционерам, однако есть вероятность, что где-то вблизи текущих уровней падение котировок акций НЛМК может быть остановлено.

💰 Всё-таки уже в июле нас ожидают сначала весьма неплохие операционные показатели компании, затем обнадёживающие финансовые результаты, и следом – дивидендные рекомендации. Которые, я надеюсь, смогут порадовать нас, несмотря на все имеющиеся риски.

🤐 Скажу даже больше: те, кто очень хотел стать акционером НЛМК, возможно сейчас весьма подходящий период для начала формирования долгосрочной позиции. Котировки со своих исторических максимумов, достигнутых два месяца назад, уже скорректировались на 15%, а рублёвую инфляцию при этом никто не отменял (также как и девальвационные риски). Поэтому вряд ли падение будет глубоким и беспощадным.

© Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

( Читать дальше )

❓Помните, пару недель назад я писал, что суточная ставка аренды полувагонов в мае обновила свой 9-месячный максимум и вплотную приблизилась к уровню 800 руб./сутки?

📈 Так вот, в июне ставки на полувагоны перешагнули барьер в 1200 руб./сутки! Этот экспоненциальный рост, по мнению ИД «Гудок», связан с увеличением погрузки угля, щебня и стройматериалов, а также свою роль сыграла инфляция. По оценке Института проблем естественных монополий (ИПЕМ), прирост перевозок угля в объёме 17,8% в мае 2021 года к уровню прошлого года вызвал в этом месяце увеличение потребности в полувагонах на 50 тыс. единиц.


🚂 При этом специалистами в области ж.д. перевозок в рамках прогнозных моделей озвучиваются две новости:

🙂 Такая позитивная динамика сохранится до осени

😟 Однако говорить о долгосрочной тенденции пока не приходится

( Читать дальше )

📣 «Интерфакс» опубликовал интересное интервью генерального директора и акционера Фосагро Андрея Гурьева, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

✔️ Несмотря на циклы и кризисы, компания не отказывается от стратегии органического роста.

✔️ На рынке фосфорсодержащих удобрений сейчас нет перепроизводства, как это было пят лет назад, что благоприятно для роста цен.

✔️ Компания не планирует увеличивать  free-float, считая уровень 30% достаточным.

✔️ В течение двух-трёх лет вопрос с COVID-19 будет решен. В каких-то странах это произойдет быстрее, в каких-то медленнее.

✔️ Осенью на Дне инвестора менеджмент ФосАгро представит обновлённую стратегию развития 2025.

✔️ После 2025 года компания планирует ввести в эксплуатацию комплекс аммиак-карбамида за 120 млрд рублей, для  улучшения самообеспеченности сырьём.

✔️ CAPEX на 2021 год сохраняется на прежнем уровне — 41,5 млрд рублей.

( Читать дальше )

💼 Друзья, на всякий случай спешу вам напомнить, что сразу после закрытия сегодняшних торгов под дивидендную отсечку уходят акции НЛМК: по итогам 1 кв. 2021 года будет выплачено 7,71 руб. на бумагу, что по текущим котировкам сулит квартальную ДД=3,0%.

🧐 Любопытно будет понаблюдать за динамикой котировок акций НЛМК на этой неделе.


 
➕ С одной стороны, на чаше весов стоят угрозы нахлобучить металлургов от Андрея Белоусова, попытки охладить сырьевые рынки со стороны Китая, а также весьма крепкая отечественная валюта, которая отбирает у российских экспортёров часть рублёвой выручки.

➖ С другой стороны, несмотря на все инициативы китайских властей, цены на сталь не спешат падать дальше, и даже пытаются оттолкнуться от локального минимума. А Владимир Путин уже успел успокоить рынки, пообещав не вводить слишком уж суровые поборы (извините, за столь вольный термин) металлургов и ограничиться каким-нибудь разумным компромиссом для обоих сторон.

( Читать дальше )

💎 Возможно, конечно, я сам взбудоражил некоторых подписчиков, разместив этот пост относительно «весёлых горок» в акциях АЛРОСА в четверг вечером, но уже в пятницу высокая волатильность здесь продолжилась, и бумаги закрылись по итогам минувшей недели на достаточно низком для себя уровне ниже 132 рублей, с учётом того, что несколькими днями ранее котировки оценивались выше 140 рублей.



🙇 Посыпались комментарии, как жить дальше и что делает автор данного телеграм-канала в этой ситуации? Да ничего я не делаю! Беззаботно наблюдаю и продолжаю держать эти бумаги в своём портфеле, т.к. долгосрочный потенциал вроде бы никто не отменял.

🗓 Более того, если просто взять и прикинуть, то на горизонте ближайших 13 месяцев мы можем увидеть потенциально три порции щедрых дивидендов:

1️⃣ В июле 2021 года: ожидаются годовые выплаты в размере 9,54 руб. на акцию (ДД=7,3%).

( Читать дальше )

📢 Громкой корпоративной новостью была отмечена минувшая пятница: ВСМПО-Ависма сообщила о том, что её пакет акций Русгидро (в размере 4,35% капитала компании) благополучно продан Русалу, который теперь становится третьим по значимости акционером Русгидро, сразу после государства (61,7%) и ВТБ (12,95%).

🤔 Честно говоря, изначально было не очень понятно, зачем в 2017-2018 гг. титановый гигант решил купить миноритарную долю в непрофильном бизнесе, а в самой компании эту сделку называли портфельной инвестицией, с серьёзными намерениями «получать доход в виде дивидендов и роста котировок».

💼 За это время котировки действительно пусть и весьма скромно, но всё же выросли, а Русгидро с горем пополам платила дивиденды (пусть и весьма посредственные). На начало 2020 года ВСМПО-Ависма через свою дочку владела пакетом в 5,95% обыкновенных акций Русгидро, к концу минувшего года доля сократилась уже до 5,31% (в том числе, из-за допэмиссии бумаг Русгидро), а уже весной текущего года на рынке стали активно появляться слухи о том, что ВСМПО-Ависма намерена полностью избавиться от своего непрофильного актива, если цена акций Русгидро будет выше 0,8 руб.

( Читать дальше )