Продолжая сравнивать доходность различных типов активов

Данные с 95 до 2021 года

Что мы видим:

1. В крупной капитализации акции роста не только дают большую доходность, но и меньшую просадку, чем акции стоимости. я ожидал примерно одинакового соотношения риск/доходность на разных типах активов исходя из гипотезы эффективного рынка. Но вот не работает это

2.Emerging Markets к которым относиться и РФ показали неудовлетворительну доходность при большой просадке. Все эти теории, что в РФ надо вкладывается т к рынок недооценен не подтверждаются доходностью

3. Неожиданно US Micro Cap показал лучшие показатели по риску/доходности после акций роста. + Самая высокая доходность. Даже странно что никакой брокер не создал БПИФ на этот индекс. Интересно было бы посмотреть us nano cap акции -совсем уж малый бизнес но пока не нашел etf на него.

4. Кто лучше перформит довольно сильно зависит от конкретного момента. Поэтому и важна разбалансировка в портфеле. И наверно даже возможен арбиртраж при слишком большом отклонении от исторических значений=возврат к среднему- но тут исследования надо проводить

nobl-дивидендные аристократы. 
iwn-рассел 2000  -акции стоимости
iwo- рассел 2000 -акции роста
snp- диведент аристократ etf
us100 -насдак
tip- гос облиги США с защитой. эталонный защитный актив 
hyg- американские вдо 
vwo- акции развивающихся рынков
VNQ-недвижкка в виде VANGUARD REAL ESTATE ETF 
Золото и серебро- понятно и без комментариев

+ научный подход основанный на статистике. Причем на длинных временных горизонтах.
— книжка написано в конце 90тых. То есть про etf Вы прочитаете, но не прочитаете про etf.com и etf-db где эти фонды  можно подбирать и портфолиоаналист где можно тестировать портфель. И таблица по корреляциям активов тоже на то время приведена. Эти данные, кстати где то лежат в открытом доступе? или ручками только в экзеле считать
С облигациями думаю тоже ситуация поменялась. Читая классические учебники я вижу, что их рассматривали как хороший и вполне доходный инструмент, но в эпоху нулевых ключевых ставок мне кажется, что с этим уже не совсем так- доходность и гос облигаций и корпоративных инвест уровня ниже плинтуса(от того вероятно и акции с такими p/e торгуются- доходности то по конкурирующим облигациям ещё ниже). 

± книжка на новичков рассчитана большей частью. не знакомых ни с рынками, не со статистикой. многие базовые вещи объясняются, причем в упрощенной форме.

±Автор не верит в активное управление. Не через выбор акции, ни через подбор точек входа ни даже через изменение долей секторальных ETF. он исходит из того что все ожидания уже в цене и в силу информационной эффективности мы не сможем стабильно обыгрывать рынок, а значит и заниматься этим не стоит.  Плюс это или минус решает каждый для себя. Аргумент вообще то классический- почти никто из активных управляющих не обыгрывает рынок стабильно. Может правда как контраргумент привести, например Renaissance Technologies.  30 лет успешно зарабатывают. С другой стороны есть и пример Long-Term Capital Management нобелевских лауреатов, которые до банкроства тоже неплохо себя чувствовал. Ну и главное- медальён лидер, он один такой. но вложится сейчас могут только сотрудники. Да и в фонды попроще нужно вкладывается со статусом акредитованного инвестора США и деньги небольшие большей части обычных инвесторов им не интересны. я бы рад разместить часть капитала в десятке хороших фондов (по длинной эквити, шарпу и т д), часть из которых была бы рыночно нейтрально и зарабатывала не только на росте и на падении. но мои гроши серьезным фондам не нужны. А несерьезным сервисам я не сам не доверяю. 
Остается либо разное автоследование с непонятными рисками и отсутствием ответственности управляющего   либо самостоятельная торговля- тут вопрос уж каждый для себя решает- насколько он готов (чествует что способен + имеет время) обыгрывать рынок). Короче- если Вам интересен трейдинг хотя бы на уровне «набрать позицию на просадке в надежде на продолжение долгосрочного роста»  -подход автора не для Вас. А вот если хочется спокойного долгосрочного инвестирования- он очень даже хорош. Думаю для такого инвестора книжка, как минимум не хуже Разумного инвестора Грэма

ИТ-компании пожаловались на закупку иностранного софта в школах

Российские ИТ-разработчики попросили остановить закупку ноутбуков для региональных школ, пока им не обеспечат возможность участия в конкурсах. Сейчас из-за избыточных требований условиям соответствуют только иностранные устройства
© РБК

Избыточные требования- это сильно. вот не хочет или не может отечественный производитель поставлять цветные телевизоры. Школам они нужны-а он не умеет. надо снизить требования- он ведь «отечественный».

На мой взгляд ситуация такая:
Есть несколько отечественных коммерсантов. Обычно они заказывают сборку под своим брендом у китайцев из иностранных комплектующих в китае. на компьютере иностранный процессор, память, материнская плата, матрица, видеокарта, корпус. отечественный только бренд. Стационарные компьютеры я встречал и сделанные в РФ. Точнее так- собранные в РФ из тех же иностранных комплектующих. Более того- моя первая работа- это маленькая конторка  по торговле компьютерами и у нас была такая услуга-сборка ПК под заказчика из комплектующих. Только мы не называли себя при этом гордым словом производитель.

Покупал норникель. Хорошее предприятие. И дивиденд неплохой. Заходил изначально с намерением купить  и держать.  Далее цена хорошо выросла. Появились  опасения на счёт падения цены палладия и соответственно цены акций в норникеле. Поставил стоп лос. И вот -вчера захожу и не вижу его в портфеле. Стоп сработал. 

Вопрос возник- я правильно делаю? эффективно? 
С одной стороны, если это инвестиция то я теоретически должен выходить не по падению цены, а если предприятие испортилось (спрос на продукцию упал сильно, руководство решила прекратить дивы платить или стало крайне неэффективно управлять в результате экономические показатели упали).  И колебание цены- побоку коли я инвестор  а не трейдер. Хотя и трейдеры утверждают что инвестор- это долгосрочный трейдер.

С другой стороны- что-то не очень хочется терять уже почти заработанные деньги, смотря на то как график идёт вниз и их становится всё меньше.


Более опытные товарищи подскажите- плюсы минусы подходов. 

p.s. потом откупил 50 % от того что продал исходя из того что не так уж далеко упал и бумага хорошая
p.s.s. интересно, а стоп лос спасёт во время ГЭПа? допустим в США упала акция когда у нас биржа не работала- у меня стоп прямо ночью сработает или только утром ?