Финансовый Архитектор, разве вы сами не понимаете, что пишете именно про ВЛАДЕНИЕ? А то что оно короткосрочное — так пайщики этому наоборот только рады, т.к. прирост стоимости за срок достройки выше удорожания объекта на аренду+инфляция. Т.е. если бы на объект долго не находилось покупателя, то совокупный доход пайщика был бы ниже.
А вот тупо десятилетие владеть долей в ЦОД имея один только арендный поток в 11% годовых(или сколько там) и никак не получая даже инфляционного куска удорожания недвиги (не говоря о продажной марже) — это увольте.
Повторяю: и пайщики Паруса, похоже, также думают, потому его доли и торгуются ниже СЧА (что вы же сами упомянули в заметке).
Мне кажется для тех небогатых физиков, кто желает вложиться именно в недвигу, сейчас на рынке нет вообще ничего доходнее Рентала.

Игорь, так зарплата — это тоже доход. Просто без конкретно считаемого (и вычитаемого из н.б.) финансового расхода. Поэтому она целиком и считается прибылью физлица и законодательно установленной налогооблагаемой базой под налог.
В отличии от продажи например имущества того же физлица до наступления порога трёхлетнего владения. Тут уже есть физическая возможность посчитать и продемонстрировать конкретную сумму затрат на приобретение, отчего и ндфл заплатить только с разницы.
Впрочем, конкретные затраты на платные: медицину, образование и спорт гос-во даёт нам учесть в прямых затратах на физлицо, а значит и вычесть из налогооблагаемой базы, в т.ч. и зарплатной. И ещё, насколько я вспомнил, часть затрат (из процентной доли?) по ипотеке.

Евгений, естественно цели. Капитал вообще всегда про цели.
Которые будут ВСЕГДА. Сначала «накопить на дивпоток равный текущему скромному образу жизни». После достижения этого ставится следующая: «накопить на аналог уже полной зарплаты» и т.д. При этом сам уровень жизни держится «пока» такой же (лишь физиологичный и не более, как при рабовладении). А тем временем возраст уже за сороковник перешагнул и беззаботные радости молодости уже и так канули в лету от нейро-изменений. Причем это безо всякой семьи и внешних обуз, а только лишь от тотальных самоограничений. В итоге картина может выглядеть весьма незавидно ибо взамен вообще ничего, кроме накоплений. Но осознать это можно будет уже только постфактум.
Причём и это не факт что случится, т.к. с возрастом растет недоверие к окружающим, да ещё и гормональный фон падает. Т.е. глубоко уже не влюбиться даже при такой цели. А значит устраивающей женщины (про детей уж не говорю) и для сопровождения в старости не появится. Отчего будет лишь ещё больше свербить что «нужны деньги на старость даже больше чем раньше, т.к. медуслуги+лекарства+обслуга и т.п.»
Особенно если в анамнезе был подобный пример болезненной и затратной старости своих или чужих родителей...
Ну а так — решать конечно только вам самому. Я в этой паре комментов лишь просто обратил ваше внимание и на эту сторону накоплений. Ибо, смотрю, вы её в статьях совсем не затрагиваете, сосредотачиваясь исключительно на финансовой стороне. Да оно и понятно — в последней априори всегда прогресс, в отличии от стагнации (и регресса от возраста) первой. А о достижениях рапортовать всегда приятнее ;)

MadQuant, квартиры также не удвоились. Причём даже у меня в столице:
www.irn.ru/gd/za-5-let/#begin
А если бы не мощный буст от льготной ипотеки, то подросли бы ещё слабее.
Западные авто очень сильно подорожали только по одной причине — дружный санкционный уход с нашего рынка и ставшее совершенно иным логистическое плечо. По ним отдельно вообще ничего мерить не стоит. Если вы адекватный, конечно.

MadQuant, у автора основное — продукты и ЖКХ. В первом за 5 лет удвоения нет, а уж во втором тем более (ибо тут строго на сводную инфляцию Росстата). Вот нагуглил чек общефедеральной Пятерочки 5 лет назад, тут кто-то периодически причитает «про яйца»:
avatars.dzeninfra.ru/get-zen_doc/1712062/pub_5d11fe041170f005c1937f5d_5d11fe6f14551805d85a3f79/scale_1200

Tony Smol, налоговая это не прибылью называет, а доходом. И это верно.
А вот прибыль — это доходы минус расходы.

Виталий, вы похоже не инвестор. Ибо всё с точностью до наоборот. Когда низкая ставка — активы уже стоят космос. Именно поэтому покупают оные наоборот на панических проливах шухеров (вспомните знаменитую фразу Рокфеллера) и/или пИке ставки.
И затем наслаждаются ростом тела весь цикл смягчения ДКП. И/или окончанием войны. Смотря что раньше наступит.

Евгений, что же хорошего?
Вижу опубликованы расходы в самые сладкие для досуга летние месяцы — и даже там полный ноль трат на любые развлечения! 
Имейте ввиду, это и есть то самое «откладывание жизнь на потом». Когда удовольствия от любой жизни будут уже куда тусклее, а сердце циничнее. Именно это аукнется вам самой страшной из инфляций, а отнюдь не финансовая.
Я и сам инвестор, но призываю вас попристальнее присмотреться к разумному балансу и заново призадуматься пока время не совсем упущено. Похоже, вы уже слишком привыкли к экономии, поэтому и на траты смотрите излишне болезненно. Притом что доходы позволяют жить пощедрее к себе и всё равно останется на пополнения. Управляйте вы капиталом, а не он вами!

Алексей, на долгосроке ставки депозита и гособлиг не особо превышают инфляцию. В отличии от полнодоходного индекса акций.
Это, так то, общеизвестно.

Ayrisu, не надо ориентироваться на текущее значение индекса. Оно такое только в момент войны+ставки. Сразу после снятия этого навеса индекс вернется к своему справедливому среднему в 7 прибылей. Это вполтора раза выше текущего значения. Но возможен и иранский сценарий, когда закрытый рынок будет щедро набит деньгами местных физиков. Тогда РТС и вдвое легко может улететь. Причём резвенько.

Master25, Только в этом году депозит бъёт инфляцию. На истории это редкость и долго не продлится. А выгоднее акций рентабельных компаний альтернатив в экономике нет. Если речь именно о долгосроке.

deke, глупость какая. Я вот в отличии от молодого автора уже почти восемь лет живу именно на пассивный доход. И никуда с русфонды не ушёл.
А наоборот в своём кругу даже весьма популяризовал тему инвестиций, т.к. наблюдая меня многие хотят иметь аналогичное.
А распродался из моих вообще только один. Ещё в мае 2022го. Наслушавшись алармистов и насмотревшись ютубчика.

Андрей Николаевич, так и автор тоже не всё сразу вложил. А накопил+прибыль аж за 5 лет. И для этого экономит он жесточайше, судя по его прошлым постам.
Вобщем, как и во все времена: пока одни привычно ноют, другие делают и пожинают выросшие плоды!
Тем более сейчас, пока во время горячей войны акции РФ сверхдешевы и ставка ЦБ в небесах — их и надо стремиться набрать по-максимуму.

Финансовый Архитектор, с чего вы взяли про «не владение»?
Пайщики именно владеют долями в объектах. Ибо УК «А класс капитал» их на деньги пайщиков и покупает (у своего девелопера и на стадии строительства, причём уже с заранее известными арендаторами).

Финансовый Архитектор, ну так чем ниже кредитуется компания — тем ниже её себестоимость и в итоге выше маржинальная прибыль при продаже. Последней она по-сути и делится с пайщиками.
Которые этим, по-видимому, весьма довольны. Собственно именно поэтому паи и не стоят на бирже ниже СЧА, в отличии от вышеописанного.

Дмитрий Корягин, и от стартового они тоже будут уменьшаться в реальном выражении. Как раз на величину накопленной инфляции. Причём прогрессией, а это гораздо стремительнее, чем навскидку кажется.

ВВШ, рентабельная компания вполне ежегодно увеличивает капитал. Ибо на дивы обычно пускается не более половины прибыли. А вторая остаётся в компании идя на капекс реинвеста.

Дмитрий Корягин, спасибо за труды и иллюстрацию!
Но рекомендую вашу DCF-табличку подкрутить под реальные текущие данные русфонды. А они таковы:
1) Чистая прибыль сейчас составляет 20% от капы (Р/Е=5). (историческое среднее было 14% при среднем же ключе в 8%. А у вас в табле вижу лишь скромные 10% при восьмом ключе, столь высоко русфонда даже до войны не стоила)
2) Выплата дивом лишь половины от прибыли. Вторая всегда идёт в реинвест на рост бизнеса (и пропорционально прибыли в каждый последующий год, позволяя оной дополнительно обгонять инфляцию).
3) Премия к длинным ОФЗ должна быть не менее +4% к чистой номинальной доходности. Именно настолько в среднем по планете акции дают доху выше госбондов. Это когда ключ невысокий. А когда оный выходит за 10%, то требуемая доходность компании по ЧП вырастает до полуторакратной к номинальной доходности госбондов. Кстати, приблизительно так расчитывают «справедливое значение» Индекса сотрудники Арсагеры: arsagera.ru/analitika/indeks_arsagery/

Вот тогда таблица станет не только абстрактно иллюстративна, но и по-настоящему актуальна.

Интересно, кроме небольшого дисконта к СЧА чем-нибудь этот фонд интереснее аналога от Рентал ПРО?
Где и индексация аренды 5%, и доп. доход пайщику капает от самостройки площадей с периодической продажей.

Михаил Новокрещёнов, разве она крутилась рядом? Там вола немалая: аж до -6% от размещения грохнулась, причём почти отвесно. И это имея 9-кратную переподписку! Более чем явно видно, что стабфонд вчера не справился.
Но т.к. хайповые IPO-шные однодневники вчера же и повыпрыгивали, то изначально небольшой по сумме фрифлот подбирают на проливе долгосрочники-фундаменталисты и инстуционалы (логично клюнувшие на дешевого для своего сектора нового игрока). Которым сам эмитент налил лишь 11% от заявки, заставив собирать остальное уже с рынка.
Ну а далее очистившаяся бумага будет вести себя точно не хуже широкого рынка. Попросту нет фунд. факторов чтобы её ниже оного давить. Если бы меня интересовала фарма — я бы и сам её в портфеле держал. В отличии от той же IVA, которая в своём секторе отнюдь не была таким лидером дешевизны.