Рейтинговое агентство Fitch обновило прогноз средней цены премиального энергетического угля на 2024 год в австралийском порту Ньюкасл (FOB Ньюкасл), ожидая рост на 15% до $115/т.

Котировки FOB Ньюкасл являются эталоном для цен на уголь в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Прогноз пересмотрен из-за жаркой погоды в Азии, которая увеличила спрос на электроэнергию и уголь для электростанций.

В апреле в АТР зафиксировано рекордное потепление, увеличившее частоту экстремальных температур в 45 раз. По итогам 2023 года цена энергетического угля была $171/т, а фьючерсы на 29 июня торговались по $133/т.

После начала СВО на Украине и санкций Евросоюза российские угольщики увеличили экспорт в Азию. В январе-апреле 2024 года экспорт составил 50,5 млн т, снизившись на 20% в годовом выражении. Высокие логистические затраты снижают рентабельность поставок.

Минэнерго России отмечает, что рост мировых цен положительно скажется на рентабельности экспорта угля, но высокие логистические затраты остаются проблемой. Fitch ожидает снижение цен на уголь до $100/т в 2025 году и $90/т в 2026 году.

Несколько стран ОПЕК+ продолжат добровольно сокращать добычу нефти на 2,2 млн баррелей в сутки (б/с) в III квартале 2024 года. Эти меры, введенные для балансировки нефтяного рынка, действуют с начала года.

Восемь стран, включая Россию и Саудовскую Аравию, изначально договорились о дополнительных сокращениях на I квартал. Мера была продлена на II и теперь на III квартал, согласно решению, принятому на министерской встрече ОПЕК+ 2 июня.

Саудовская Аравия дополнительно сокращает добычу на 1 млн б/с, Ирак — на 220 тыс. б/с, ОАЭ — на 163 тыс. б/с, Кувейт — на 135 тыс. б/с, Казахстан — на 82 тыс. б/с, Алжир — на 51 тыс. б/с, Оман — на 42 тыс. б/с. Россия снизит добычу на 471 тыс. б/с в III квартале, после сокращений на 500 тыс. б/с в I квартале и 471 тыс. б/с во II квартале.

Минэнерго России сообщило о технических сложностях в апреле и мае, из-за которых объем добычи превышал договоренности. Аналогичные проблемы были у Ирака и Казахстана. Эти страны должны представить план компенсации перепроизводства в секретариат ОПЕК.

Профильные министерства продолжают обсуждение цены отсечения на уголь для расчета налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ). Минфин предложил учитывать рентабельность угольной промышленности на уровне 10%, установив цены отсечения: $110 за тонну для энергетических углей, $120 для антрацита и $154 для коксующихся углей.

Минэкономики и Минэнерго выступают за более мягкие условия. Минэкономики предложило цены отсечения: $120 для энергетических углей, $140 для антрацита и $172 для коксующихся углей. Минэнерго поддержало увеличение цен для энергетических и коксующихся углей на $1,2 за тонну для реализации экологических программ.

Угольные компании недовольны предложением Минфина, считая его стресс-тестом для отрасли. По словам экспертов, в условиях низких мировых цен на уголь и роста издержек, жесткий сценарий может привести к снижению инвестиционной активности и увеличению доли нерентабельных предприятий.

Разрешение на экспорт бензина, действующее до 30 июня, возможно, продлят на июль. Эксперты считают, что это не разбалансирует рынок. Власти пока не делают конкретных заявлений, но отметили, что ситуация стабильна.

Экспорт бензина был открыт с 20 мая по 30 июня после временного запрета, введенного для предотвращения снижения объемов переработки на НПЗ. Эксперты уверены, что это решение не повлияло негативно на внутренний рынок.

Минэнерго отмечает, что внутренний рынок насыщен, и проводит ежедневный мониторинг. Однако ведомство закрыло статистику о производстве топлива, что вызвало критику.

По данным СПбМТСБ, в мае продажи бензина увеличились на 39,1% по сравнению с прошлым годом. Цены на бензин на бирже немного выросли с 20 мая по 21 июня, но текущая динамика не указывает на устойчивый тренд.

Эксперты считают, что рынок топлива остается стабильным. Объемы производства и запасы бензина достаточны для поддержания экспорта.

Продление разрешения на экспорт может помочь предотвратить повышение цен на топливо. Однако экономика экспорта остается сложной из-за низкой маржинальности на фоне международных скидок.

Правительство рассматривает возможность временного запрета на вывоз дизельного топлива непроизводителями, такими как трейдеры и нефтебазы, чтобы сохранить объемы для внутреннего рынка. Это связано с предстоящими закупками дизтоплива для Крайнего Севера и других регионов с тяжелым климатом.

Механизм запрета, разрабатываемый Минэнерго, Минфином, Минэкономразвития и Федеральной таможенной службой (ФТС), уже находится на стадии межведомственного согласования. Он позволит экспортировать дизель только производителям, оставляя ограничения для других участников рынка.

Ранее правительство уже вводило временный запрет на экспорт бензина и дизеля в сентябре 2023 года, чтобы справиться с топливным кризисом. Несмотря на последующие смягчения и изменения в регулировании, проблема серого экспорта осталась актуальной.

Оптовые цены на дизельное топливо с января 2024 года выросли более чем на 20%, что вызвало беспокойство властей. В 2023 году на экспорт было направлено почти 38% произведенного в России дизтоплива, что значительно больше, чем доля бензина.

Минэнерго России ищет способы поддержки угольной отрасли в условиях ухудшающихся показателей. Министерство предложило продолжить переговоры с Китаем об отмене импортных пошлин на российский уголь, что может увеличить оборот отрасли на 150 млрд руб. в год.

Китай в 2014 году ввел пошлины на антрацит, коксующийся и энергетический уголь в размере 3-6%. Эти пошлины не распространяются на Индонезию и Австралию. Отмена пошлин на российский уголь может значительно увеличить оборот предприятий отрасли, так как Китай является основным рынком для экспорта российского угля.

Минэнерго также предложило меры по облегчению условий логистики. Предлагается рассмотреть выделение региональных квот на вывоз угля не только на восток, но и в порты северо-запада и юга. Рекомендовано устанавливать тарифы на перевалку угля на среднерыночном уровне без отклонений более чем на 20%.

Кроме того, министерство предложило отказаться от австралийского индекса при расчете НДПИ на коксующийся уголь и ввести мораторий на увеличение НДПИ в период санкций. Это поможет снизить налоговую нагрузку на угольные компании.

Глава «Роснефти» Игорь Сечин предложил правительству отменить авансовые платежи за электроэнергию для промышленных потребителей, чтобы снизить потребность в заемных средствах. По оценкам, объем авансов составляет 1,7 трлн руб. в год. Вице-премьер Александр Новак поручил Минэнерго рассмотреть этот вопрос.

Сечин аргументирует, что авансовая система отвлекает значительные финансовые ресурсы промышленных компаний. Он предложил перейти на ежемесячную оплату по факту поставки электроэнергии.

Коммерческие потребители сейчас платят авансы до 50% за электроэнергию и до 70% за услуги по ее передаче. Аналитики предупреждают, что отмена авансов может ухудшить платежную дисциплину и финансовое положение энергокомпаний. На рынке пока нет проблем с платежами: уровень расчетов близок к 100%.

Эксперты указывают, что авансовая система была введена для борьбы с неплатежами. Отмена авансов потребует пересмотра системы оплаты по всей цепочке производства и передачи электроэнергии. Это может привести к увеличению долгов и ухудшению финансового положения генерирующих компаний, которые также зависят от авансовых платежей.

Вице-премьер России Александр Новак по итогам совещания о ситуации на топливном рынке поручил принять меры для предотвращения серого экспорта нефтепродуктов, включая экспорт через ЕАЭС. Также он отметил важность контроля за обеспечением топливом восточных регионов страны и Крыма.

Согласно сообщению на сайте правительства, Минэнерго доложило о стабильных ценах на топливо в оптовом и розничном сегментах. Запасы топлива остаются на высоком уровне, а железнодорожные перевозки осуществляются по графику. Внутренний рынок полностью обеспечен бензином и дизельным топливом.

На совещании присутствовали представители Минсельхоза, Минфина, ФАС, депутаты Госдумы, а также представители РЖД, Санкт-Петербургской товарно-сырьевой биржи и нефтяных компаний.

В сентябре 2023 года Минэнерго сообщило, что объем серого экспорта топлива из России с начала года составил несколько миллионов тонн. В январе 2024 года Александр Новак поручил министерствам и ведомствам представить предложения по недопущению серого экспорта.

После убытков «Газпрома» в 2023 году на фоне падения экспорта вновь активизировалась дискуссия о либерализации внутреннего рынка газа. Участники отрасли и регуляторы предлагают различные пути решения этой проблемы, обсуждая необходимость перехода к рыночному ценообразованию и улучшения биржевых торгов.

Предложения СПбМТСБ: Сергей Трофименко, управляющий директор по рынкам газа и электроэнергии СПбМТСБ, подчеркивает важность обязательств крупнейших поставщиков по продажам на бирже или выполнения функций маркетмейкеров с разумным ценовым спредом. Также необходима прозрачность данных о газотранспортных мощностях и определение категорий потребителей, переводимых на свободный рынок.

Проблемы с НДПИ: Корректировка НДПИ создает дополнительные сложности. Продавцы вынуждены выставлять заявки с запасом на 10% из-за невозможности предсказать покупателя, что отталкивает электроэнергетиков от биржи.

Поддержка рыночного ценообразования: Павел Завальный, глава комитета Госдумы по энергетике, считает, что рыночное ценообразование необходимо для промышленности, особенно экспортно ориентированной. Он предлагает использовать долгосрочные контракты и биржевые индикаторы для электроэнергетики.

ОАО РЖД продолжает обсуждать условия перенаправления части экспортных объемов угля с Восточного полигона на юг. Компания сообщила Минтрансу, что не готова стимулировать поставки только скидками без увеличения экспортной надбавки и корректировки соглашений с регионами. В противном случае, монополия видит риски снижения доходов на 295 млрд руб. в год, что дестабилизирует инвестпрограмму.

Из-за приоритетных грузов на Восточном полигоне ОАО РЖД может не вывезти на восток около 2,3 млн тонн угля, предлагалось переориентировать их на порты Азово-Черноморского бассейна. Однако субсидирование предлагается за счет тарифа ОАО РЖД. Максимальная скидка на перевозки угля может составлять 12,8%.

Предоставление такой скидки на северо-запад и юг невозможно без компенсационных тарифных решений на восток. Возможно, это потребует увеличения экспортной надбавки с 8% до 20% и корректировки соглашений с регионами.

Минэнерго и угольные компании предложили вернуть понижающие коэффициенты на экспортные перевозки угля. Это направлено на снижение логистических затрат и поддержку угольной промышленности. Однако ОАО РЖД предупреждает, что возврат скидок может снизить доходы на 295 млрд руб. в год, что составляет почти 25% инвестпрограммы на 2024 год.