Сиделец, да, есть нюансы. По текущим цифрам порядка 50% вероятность развода, если брак официальный.

Андрей Сергеевич, согласен. Ключевой вопрос — есть ли в уравнении женщина. Если есть — лучше купить (лучше не значит выгоднее). Если нет — без разницы, можно инвестировать, можно купить, зависит от потребностей и планов человека. Я бы ни купил ни одну из своих квартир, если бы не жена — мне это тупо не нужно. Но для женщин своя норка крайне важна, поэтому если хочешь, чтобы женщина была счастлива — проще купить. Это всего лишь деньги.

Stanis, да, несомненно, при нулевой цене денег фандинг тоже должен быть нулевым.

Stanis, нулевой и отрицательный фандинг наблюдается только непродолжительное время и по понятным причинам — ну например в валюте это было на санкциях на мосбиржу, страхах, отказ от торговли долларом и евро.

Нулевой фандинг = бесплатные деньги. Бесплатных денег пока нет. Если у вас в золоте (где в отдельные дни многократно можно было видеть нулевой фандинг) постоянно будет нулевой фандинг, это значит, что никакого смысла держать физическое золото — нет. Любой разумный человек продаст золото, купит GLDRUBF, а так как там десятое плечо, то 90% денег он вложит в ОФЗ или юаневые, либо другие квазивалютные облигации и получит «золотую облигацию» с двузначной доходностью. Это очень выгодно. Все пойдут покупать GLDRUBF — а кто тогда будет продавать? Кто тот человек, который готов давать в долг под 0%. В чем его мотивация. Ровно то же самое и с валютой. Мы видели и отрицательный фандинг в валютных вечниках, и бэквордацию в квартальных — и видели много раз. Мой вам вопрос — если в валютном вечнике нулевой или отрицательный фандинг, а вот квартальный фьюч на ту же валюту в контанго, какой дурак будет брать квартальный вместо вечника? Никто. Более того, все держатели квартального их продадут и пойдут покупать вечник — спрос на него резко вырастет. Кто то добряк, кто будет готов постоянно продавать вечник на валюту с нулевым фандингом? Никто. Это рационально только, если ты ожидаешь падение валюты. Но если валюта растет, то ..?

Поэтому не надо фантазировать. Долгосрочного нулевого фандинга не может быть при положительной ключевой ставке ни для одного товара, акции или валюте, где квартальные фьючи в контанго.

Stanis, с какого такого перепугу? Нет никаких вечных фьючеросов — есть фьючерсы однодневки. Соотвественно если у квартальных фьючей обычно контанго, то и фандинг должен быть положительным, причем, приведенные в проценты годовых, и фандинг и премия квартальных должны быть близки. Как только это не так, арбитражники этим пользуются.

Конь В пальто, да, не только в опционах, любое, что гиперволатильно и цены чего исторически меняются в разы и десятки раз. Крипта подходит. Венчурные инвестиции подходят. Кризисхантинг (плохие долги за копейки) и так далее. Ну исто математически, если у вас 5% в рисковой части, то удвоение даст 5% к общему портфелю, а удесятирение — 45%. Так как в сверхрисковом активе существует вероятность потерять 100% этой части, то это автоматически «дисквалифицирует» любой актив, который не может удвоиться.

Options Medley, нет, конечно. Судя по нику вы не новичок, и прекрасно понимаете ценообразование опционов, я под волатильностью имел ввиду ни историческую, ни вмененную, а то, что абсолютная цена опциона, так как это нелинейный инструмент, может меняться в разы, десятки и даже сотни, именно это свойство делает возможным и разумным использование этого инструмента для асимметричных конструкций. Увы, почти ничего из предложенного автором такого рода волатильностью цены не обладает (если говорить просто — «не сможет вырасти в 10 раз за год»), соответственно смысл строить конструкцию, где вы аллоцируете 5-10-20% во что-то, что максимум растет на 30-40% в год — нет. Нужен гиперволильный актив, цена которого хотя бы в теории за год может измениться в разы (опционы, крипта, венчур, варранты, CDS и так далее)

Options Medley, ну вот вам текущие цены на путы на SPY

finance.yahoo.com/quote/SPY/options/

На страйке 650 пут стоит чуть больше 3 долларов, а на 620 — 3 цента. Разница в сто раз. Текущий показатель S&P 500 — 6481. Если S&P упадет всего на 5% и начнет приближаться к 6200, то купленные вами за 3 цента путы начнут приближаться в цене к 3 долларом (естественно, еще важно, сколько времени до экспирации, распад никто не отменял, а так же волатильность — оба показателя влияют на цену — но для общего понимания мы пренебрежем этим). Таким образом цена купленного за 3 цента пута может стать и 30 центов (рост в 10 раз), и 3 доллара (рост в 100 раз), и даже 33 доллара, если падение будет настолько сильным, что пут будет глубоко в деньгах. Поэтому стратегия Талеба работала — он получал 1-3% купонами в американских гособлигациях, покупал на эти деньги дальние путы SPY, предсказуемо терял ежегодно эти деньги (стоимость путов, купленных на купоны), но раз в 10-15 лет случались события, которые ему давали доходность более 4000% годовых, что полностью компенсировало убытки, так как когда у вас что-то выросло в 41 раз, у вас дофига денег. Последний раз такую доходность его фонд получил в 2020 году

markets.businessinsider.com/news/stocks/nassim-taleb-best-quotes-most-thought-provoking-hedge-fund-return-2020-5-1029182885

Да-да, слушайте GOLD, он плохого не посоветует. Главное, ни в коем случае не включайте собственный мозг, не размышляйте, не перепроверяйте факты, и думайте исключительно в черно-белом ключе — Сбер и ВТБ это одинаковые компании, они же ростовщики, и государственные — что еще надо? Ну не станете же вы опираться на факты — типа противоположная динамика котировок и объем выплаченных дивов. Ой, а еще почему-то исторически самые худшие перформеры на Мосбирже — те самые частные компании, которые очень, очень заинтересованны в повышении своей капитализации. Ну типа Мечела, Сегежи, Киви, ВК, Позитив и так далее. Но это другое. 

Зря Талеба сюда приплели. Его опционная стратегия работает, потому что волатильность путов — сотни и тысячи процентов. Соответственно если нет такого инструмента (а в облигационных штангах их нет), тогда все стратегии ребалансировки сильно ближе к Марковицу, или Далио и вечному портфелю, и результат будет соответствующий. Предложенные варианты (кроме опционной) не дают то, ради чего Талеб запускал Universa — страховка от падения рынка акций И возможность заработка в тысячи процентов на таком или схожих сверхредких событиях, которые случаются всего 1-2-3 раза за жизнь инвестора. Просто возьмите и прогоните эти стратегии через февраль 2022 года, посмотрите на результат и ответе на вопрос — дает это защиту или нет?

Космонавт с МКС, ну вы странный человек. Мне повезло — да правда, это так. В большинстве случаев благополучия, везение играет роль. Но помимо этого я вместо того, чтобы жаловаться, еще  и делал что-то. Вот человек пишет — капитан. Мне, кажется, что он из Калининграда, как и я. Вы представляете, что такое капитан? У меня троюродный дядя капитан, друг-  капитан, брат подчиненной, и отец одноклассника. Капитан в России — это свой дом, это купленные квартиры всем детям, это безбедная пенсия, и куча всего — ну потому что ты за 4 месяца в море получаешь 30 тысяч евро. Я уверен, что топикстартер подтвердит — невозможно быть бедным капитаном, если не спускать все деньги в портах на проституток, либо разводится раза так 2-3. Я не призываю всех идти в море — кому надо, идите, кому не надо, не идите, просто в любом портовом городе, включая Калининград, никакой не секрет, что море — комит. Хотите, как все мои друзья, иметь квартиры детям, дачу в Сокольниках, дом, машины — море это один из нескольких способов, который доступен любому мужику у нас. Ну только надо понимать, что до капитана путь долгий, ты сначала до стармеха и до старпома доработай. И посмотри, как тебе по полгода без семьи живется. Море — не легкий труд.

Не хотите в море — полное право. Я вот лично не хочу. Нормально зарабатываю на берегу. Нужны вам деньги или нет — ваше дело. У меня сыну 20 лет, он студент, таксует в Максиме, до этого работал в Яндекс Доставке. Таксист стандартно зарабатывает 100 тысяч. Много это или мало — решайте сами. Но в крупных городах так. Мой вот решил не упахиваться, и перешел на ночи, часы пики, и дождь. Теперь он зарабатывает 3 тысячи за 3 часа примерно, и сходит со смены, чтобы тусить в девчонками и тусить. Я не знаю, хорошо это или плохо, я знаю, что это ЕГО ВЫБОР, и что мой заработок, ваш, Олега и моего сына это НЕ благодаря властям, и НЕ вопреки. Да, помимо везения, есть и невезение. Можно родится в поселке в Сибири, где 400 человек и нет ничего в округе 145 км. Можно родится инвалидом или получить инвалида в семье. Я никого не хвалю и не осуждаю. Я просто говорю, что надо сначала максимально концентрироваться на себе и то, что ты можешь делать сам, прежде чем выдумывать, что кто-то виноват. Я не знаю, кто вы и что вам делать — можете жить в маленьком городе, можете в большом, можете оставаться в РФ, можете переезжать в Израиль, США, Грузию, Турцию, Тайланд. У вас, как и у меня, есть потенциал. Когда вы, как и я, реализуете свой потенциал максимально, вы делаете себе лучше, и всему миру. Если вы отказываетесь реализовывать свой потенциал в странах, где это не просто возможно, а очень просто и вознаграждается (таких как Россия и остальные) — это ваше полное право, но лучше от этого не станет ни вам, ни семье, ни стране, ни человечеству. Но, простите, что и как конкретно лучше делать или не делать вам, я не знаю.

Олег Ков, слушайте, ну вы же описываете совершенно конкретные технологии портовых погрузок, которые частные фирмы внедрили на частных терминалах в Финляндии, которые повышают производительность труда. Никакое правительство Финляндии, я подозреваю, и их президент, этого не делал. Уверен, что Китай ушел еще дальше. Я не сомневаюсь, что если эти технологии не только европейские, но и китайские, то же самое мы увидим и в наших портах с небольшой задержкой (как результат действия ЧАСТНОГО бизнеса). У нас уже очень хорошие условия для ведения бизнеса за исключением КС, особенно для внутреннего, так как СВО, ясное дело, ограничивает международную торговлю (да, это решение властей, но ИХ властей, именно США и Евросоюз принимали санкции, торговля с Индией и Китаем, наши власти как раз в 10 раз адекватнее в этом вопросе).

Олег Ков, вертикаль власти максимум означает, что «все» решается именно в политическо-законотворческо-исполнительной сфере. Иначе было бы достаточно Путину издать три приказа — о повышении рождаемости, о повышении производительности труда, о резком росте благосостояния, и проблемы бы ушли. Но увы, вернее к счастью, организационная вертикаль абсолютно никак не влияет на большинство аспектов человеческой жизни. Чем меньше Путина (Трампа, Зеленского) в вашей жизни, тем лучше. А вот от чего зависит — так это насколько наше общество здорово, стремится к созиданию, а главное получает вознаграждение за это самое созидание. Чем больше людей пытаются сделать свою жизнь лучше и достигают этой цели, тем лучше живется всем.

Олег Ков, ну как вы себе это представляете, Путин берет и тормозит производительность труда на заводах и в сельском хозяйстве, например? Путин и Мишустин наверное отвечают за производительность труда госаппарата — по-моему с МФЦ и Госуслугами мы видим тут прогресс. Но кто должен отвечать за производительность труда в ресторанах, доставке, складах, шахтах, заводах, банках, как не их владельцы? Ну ок, с госкорпорациями пусть Путин виноват. Что мешает внедрять 32 рабочую неделю в Лукойле, Яндексе, Ренессанс Страховании и прочих частных компаний ЕСЛИ БЫ для этого были экономические обоснования? По-моему бизнес немало думает и предпринимает усилий по увеличению производительности и эффективности.

Космонавт с МКС, я не даю совета пробовать сферу айти, я говорю две вещи

1. Реализовать на личном уровне гораздо проще. И вы, и я наверное можете увеличить свои доходы на 30% за год, если поставим такую цель — просто придется от трындежа и нытья перейти к делу, например искать вторую работу или дополнительную подработку. Но попробуйте поставить цель «увеличить среднюю зарплату в моем городе на 30% за год» — уверен, ни я, ни вы с этим не справитесь. Тогда зачем тратить на это время?

2. То, что в Голландии такая рабочая неделя — это отлично. Это доказывает, что это возможно не просто в теории, а на практике. Голландцы столетиями выгрызали свою нишу в мире, в том числе и грубой военной силой (почитайте про Индонезию и Суринам), но в основном деятельностью и предприимчивостью. Если вы лично знакомы с голландцами, вы знаете — что это не ленивые люди, они очень деятельны и предпиимчивы. Голландцы почти все поголовно знают английский — сравните с теми же немцами, например. Да, Россия не сможет стать Голландией, точно так же, как Голландией не сможет стать большинство стран Евросоюза, ни Болгария, ни Португалия, ни Мальта, ни Эстония (сюрприз, не потому что власти этих стран «виноваты»). Но нам вполне под силу, особенно на индивидуальном уровне, брать то, что нам нравится, не брать то, что не нравится и делать свою жизнь лучше.

Олег Ков, ну вот видите, оказывается, есть миллионы людей, которые в силу личного выбора (вы пошли в моряки, а кто-то в военные училища, я знаю тех, кто на пенсии с 43, а кто-то на Северах работал), ушли на пенсию рано. Оказывается — это возможно.

Касательно «власти должны», вы серьезно думаете, что Ельцин, Медведев и Путин прям имеют/имели возможность в текущих мощностях нашей экономии обеспечить массовую рабочую неделю в 32 часа, но они не хотят делать это из вредности, лени или еще какой причине? Т.е. это вопрос чисто нежелания, а не невозможности? Ну то есть, что мешает властям Австралии, Японии, Кореи сделать тоже самое, что и в Голландии? И имеют ли власти этих стран такие же обязательства, должны ли они обеспечить рабочую неделю в 32 часа своим гражданам?

Олег Ков, а что мешает на индивидуальном уровне? Ну грубо говоря, вы можете либо идти по пути GOLD, либо Александра Шадрина? У Голда все виноваты (правительство, евреи, банкиры, отсутствие законов), и все, что он делает — строчит посты, когда золото двинулось на процент. Шадрин, насколько я знаю, тоже питает сильную нелюбовь к нашим властям, и посты тоже строчит, но помимо этого он 14 лет инвестировал с зарплаты, вышел на 30 миллионов, и может вообще не работать сейчас в 44 года (по-моему ему ровно столько, я вчера у Бабайкина интервью слушал с ним).

У меня жена не работает большую часть жизни, потому что у меня доход высокий. У меня есть друг капитан, зарабатывающий 50 тысяч евро — и его жена работает не полный рабочий день. Есть люди, которые едут на вахту (а на вахте обычно вообще выходных нет), но зато полгода не работают. Есть люди, которые за сезон туристический кормятся весь год. 

У вас есть выбор. Мы можете либо сказать «голландцы — молодцы, я тоже хочу так», и это не будет делать немолодцом американцев, нас, корейцев, японцев и так далее. Берете участвуете в этом как-то (ну например в айти у нас полно «ранних пенсионеров»), и это делает и вашу жизнь лучше, и окружающих. Либо вы начинаете играться в Украину и говорите «вот в Голландии да, там все отлично, а у нас полное говно беспросветное, и вообще ничего невозможно, нет смысла ничего делать с такими властями, надо их сносить, тогда заживем.» Берете,  и получаете ад на земле.

Делайте, как говориться, выбор. Кто по вашему, должен сделать вам «как в Голландии»? Депутаты госдумы? Умная и честная оппозиция? Кто будет зарабатывать деньги, чтобы, как в Голландии, женщины могли работать неполный рабочий день и тянуть среднюю вниз?

А что вас так удивляет? Основа экономики Голландии — высокомаржинальные сервисы (две трети ВВП — логистика, финансы и т.п.) при малой численности населения. Если взять статистику Евросоюза, и смотреть среднее количество работы по часам, то чем более трудоинтенсивная индустрия, тем больше часов работают люди

ec.europa.eu/eurostat/web/products-eurostat-news/w/ddn-20250514-1


Плюс очень высокая доля налогов, социалки и возможности жить за государственный счет. Выдумывать, что это проблема России, но вы сравните показатели с другими развитыми «западными» странами, и увидите, что это не масштабируется. Ну например и в Японии и в Южной Корее стандартно работают больше 40 часов (ближе к 42). Или что показатель средней рабочей недели Австралии и РФ практически идентичен (38 часов против 38.2)

www.statista.com/statistics/1291921/average-working-hours-russia/

Есть чуть более простой способ, IMHO, хотя он менее предсказуемый и в него нельзя впихнуть много денег. Я смотрю, какие облигации гасятся в ближайшие 90-180 дней. Далее смотрится их доходности в сравнении с ликвидностью. Затем выставляются заявки на покупки лесенкой вниз с коррекцией на комиссию так, чтобы доходность превышала ключевую. Когда происходит сделка, ты покупаешь бумаги с доходностью точно выше ликвидности, и доходность обычно где-то 22-35% годовых. Брать надо не абы что, а что-то крайне низкорисковое, для меня эквивалентом выступают муниципальные облигации, Сбер, Россельхоз и так далее.

Плюс этого подхода заключается в том, что перед погашением облигации, даже крайне надежные, становятся суперволатильными, и их цена до погашения легко уходит и на 100%, и на выше. Чтобы была конкретика, Белогородская область 34016 гасится 18 сентября. Она за месяц была и ниже 99%, и можно было сдать по 100.4%. Да, на смешных объемах (по-моему у меня на 20 тысяч рублей сработала заявка), но таких бумаг много, и поэтому переливать несколько сотен тысяч рублей из ликвидности в сверхкороткие облигации и обратно несложно. Главное не быть жадным, и тщательно отбирать — я так с Росгео залетел. Не смертельно, но неприятно, тем более, что в моменте никто не понимал, чем история закончится.