Газпром отчитался за 1-й квартал 2025 года, акции с начала года топчаться на месте, хотя и вырастали до 185 рублей на «мироралли»



Компания лишилась маржинального украинского транзита, цена на нефть падает (к цене на нефть привязана большая часть текущих экспортных газовых контрактов) + дивиденды не заплатили за 2024 год (но мы и не ждали в целом)



( Читать дальше )

Конспект постов за прошедшую неделю.

👉 Отчеты Европлана, Роснефти, Транснефти, Мечела, МОЭСК и многих других

👉 Какую компанию Тимофей купил под спекуляцию с потенциалом +50% в краткосрок

👉 Зачем Т-банк купил долю в Яндексе и как это повлияет на его котировки

и многое другое

• Новабев новая стратегия — иксануть до 2029 года
• Геополитика огорчает, но шансы на мир сохраняются. Структура портфеля. W#98
• МД Медикал — влияние новых клиник на финансовый результат группы
• Сравнение МОЭСК с другими сетями. Кто самый привлекательный актив?
• Т-Технологии стали миноритарным акционером Яндекса
• Действия по портфелю, оперативный комментарий
• Короткий разбор отчета НКНХ по РСБУ за 1кв2025. Смотрим на эффект от новых мощностей
• Интересны ли к покупке дочки ГЭХ после рекомендации дивидендов за 2024г.?
• Ренессанс страхование 1 кв. 2025 г. — лучшие кварталы по прибыли еще впереди
• Мечел опубликовал операционные результаты за первый квартал 2025 года, как изменился потенциал у акций?
• Озон Фармацевтика 1 кв. 2025 г. — отличный квартал на фоне низкой базы
• Европлан 1 кв. 2025 г. — идеальный шторм в процессе
• Новое размещение долларовых облигаций Акрона: возможность зафиксировать интересную валютную доходность
• Ростелеком продолжает наращивать долг. Обзор результатов за Q1 2025г. по МСФО.
• Транснефть: сможет ли компания повторить дивиденд в 2025 году после роста налога на прибыль? Негативные моменты
• ВТБ 4 мес. 2025 г. — регулярная прибыль восстанавливается
• НМТП: компания сохранила прибыль при падении грузооборота, настоящий бриллиант с рентабельностью в 73%
• Роснефть: нефтяной ковчег забуксовал из-за крепкого рубля и дешевой нефти — каких цен ждать для покупок?
• Анализируем, как идут дела у Аэрофлота.

Новабев новая стратегия — иксануть до 2029 года

— smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1159250.php

👉 Новабев (бывш Белуга), планирует сделать х2 по выручке за 5 лет. Так же будут продолжать активно открывать Винлабы (удвоение до 4 тыс магаизнов)

👉 IPO Винлаба пока не на повестке

👉 Целевая цена 660 руб (+45% потенциал), рейтинг Мозговика 3. Див доходность за 2025 год у нас в прогнозе 10%

Геополитика огорчает, но шансы на мир сохраняются. Структура портфеля. W#98

— smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1159482.php

👉 Тимофей эмоционально расстроен т.к. рассчитывал более быстрый прогресс в переговорах

👉 Тимофей считает правильным держать 2/3 портефля в акциях и 1/3 в фикс доходе/валюте

👉 Базовый прогноз — рост индекса с августа 

( Читать дальше )

Роснефть традиционно отчиталась за 1-й квартал в пятницу ночью (чтобы спекулянты, торгующие по новостям, уравнялись с фундаменталистами в правах на прибыль/убытки)

Сразу скажу — отчет не супер, но это все было ожидаемо, все нефтяники находятся не в супер-позиции из-за крепкого рубля и дешевой нефти, писал об этом тут 1,5 месяца назад — smart-lab.ru/mobile/topic/1141459/


Трудно даже представить, что будет во втором квартале, ведь в январе рубль был слабым (100 руб за бакс) и цена на нефть выше 75$!

Начинаем традиционно с операционных результатов

Добыча нефти — на рекордном минимуме за последние 10 лет: 44,6 млн тонн нефти за квартал



( Читать дальше )

НМТП выложил неожиданный отчет по МСФО за 1-й квартал (с момента СВО отчитывались по МСФО только по полугодиям).

Выложили так неожиданно, что я даже не заполнял квартальные данные в своей табличке!)

В целом основную суть выкладывал в разборе отчета по РСБУ за 1-й квартал тут smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1147454.php (там результаты только Новороссийска без Приморска и других дочек)

Если тезисно — на фоне СНИЖЕНИЯ грузооборота по нефти, нефтепродуктам и сухим грузам, компания сохранила прибыль!



( Читать дальше )

Транснефть отчиталась за 1-й квартал 2025 года,  чистая прибыль акционеров составила 80,3 млрд руб (-15% г/г)




Налог на прибыль в 40% естественно не мог не сказаться на чистой прибыли (зато государство довольно, прибыль меньше, но налоги в 2 раза больше — 50 млрд руб налог вместо 25 млрд руб год назад)

Поквартально график выглядит неплохо — 80 млрд руб прибыли в квартал при капитализации в 900 млрд рублей за всю компанию. P/E ~3!)



( Читать дальше )

Традиционный конспект эфира с Максимом Орловским на РБК — www.youtube.com/watch?v=Ay_OqZsxfLg

👉 Оптимизм вернулся в ОФЗ, многие думают, что ставку снизят до 19% на ближайшем заседании

👉 Нельзя доверять всем вещам, которые пишет ЦБ о будущем

👉 Прогнозы у аналитиков всегда следуют за ценой, поэтому Максим не прогнозирует курс валюты) Лучше идти по течению

👉 Интересные ОФЗ — от 5 до 8 лет. Может ставка уйти на 15-16%, а длинные ОФЗ останутся там же

👉 Любая ставка на что-то одно — это большой риск, особенно с левериджем. Лучше держать всего по чуть-чуть))

Пришел директор Софтлайна, я не понял зачем)

👉 Максим сказал, что инвесторы нифига не понимают, что делает Софтлайн и что дает рост выручки (прибыль то падает)

👉 Максим спрашивает почему сильно растет Гудвилл, Софтлайн начал рассказывать про то, как космические корабли бороздят лазерные просторы

👉 Максим спросил — сколько ждете Ебитды от лазеров (на которые потратили 6 млрд рублей). Представитель Софтлайна не ответил))

👉 Максим сказал про параметры Байбека: «Хотели узнать, не узнали»)) На лице Максима все понятно, что делать с Софтлайном)

( Читать дальше )

Совкомфлот отчитался за 1-й квартал 2025 года — компания стала убыточной на операционном уровне (всему виной прощальные SDN санкции Байдена)




Надеюсь вы не держали эти акции, писал про ОГРОМНЫЕ риски после введения SDN санкций на 3/4 флота, например тут Прижали ли американские санкции танкеры Совкомфлота: пост-расследование с изменением целевой цены и возможными вариантами дивидендов за 2025 год


Отчет ужасный — хуже еще не было за всю историю компании



( Читать дальше )

Традиционный конспект эфира с Максимом Орловским на РБК — youtu.be/yBD7BdN8YPI

👉 Рубль радует своей крепостью, ниже 80 рублей за доллар

👉 Цены на огурцы должны быть ниже 200 рублей

👉 Снижение ставки это скорее июль или август

👉 Думаю дальнейшего укрепления рубля уже не увидим, счет текущих операций в апреле сильно изменился (баланс)

👉 Разговоры о том, что приходит керри трейд из-за высокой ставки это чушь

👉 Цифра по инфляции ниже 10% вселяет оптимизм!

Павел Титов из Абрау-Дюрсо

👉 Продажи в бутылках у компании выросли на 20% г/г

👉 Абрау-Дюрсо один из самых узнаваемых брендов в России

👉 Качество российского вина заметно улучшилось

👉 Фри флоат Абрау чуть больше 10%

👉 Допка для долга (от основных акционеров), дивы для народа

Максим про Газпромнефть — все достаточно плохо, конъюнктура слабая и это все мы увидим в других компаниях

Ярослав Кабаков из Финама

👉 Ждем снижения ставки в июне, хотя многие ждут только снижения риторики от ЦБ РФ

👉 Прогнозировать Сургутнефтегаз тяжело т.к. он не открывает отчетность

( Читать дальше )

Газпромнефть отчиталась по МСФО — давайте разбираться, как компания себя чувствует в 2025 году с крепким курсом и упавшими ценами на нефть





Основные метрики упали (в целом для нас это без сюрпризов)

👉 Выручка упала на 8,8% г/г

👉 Опер прибыль упала на 43,7% г/г

👉 Чистая прибыль упала на 42% г/г

Пока что это первый нефтяник, который отчитался по МСФО (Татнефть и Русснефть отчитывались только по РСБУ)

В целом спад прибыли был ожидаем — всему виной укрепление рубля + спад цен на нефть + SDN санкции против Газпромнефти (во втором квартале будет еще хуже!)


( Читать дальше )

 

ЕвроТранс — одна из самых загадочных акций на Мосбирже. IPO по 250 рублей (сейчас стоят 123  руб), обещание выкупить акции через 3 года по 350 руб и так далее

График очень красноречивый

( Читать дальше )