Оферта — это возможность продать облигации обратно эмитенту до срока погашения по номиналу. Это удобно инвестору, когда он хочет вернуть вложения раньше, а для эмитента — возможность управлять долгом.

Есть два вида оферт:

• Put-оферта — инвестор сам решает, сдавать облигации или нет; часто используется, если после оферты купон снижается и становится не интересен. Расространенный вариант по Мосбирже.

• Call-оферта — эмитент может принудительно выкупить облигации без согласия инвестора, если ему это выгодно.

Плюсы put-оферты: досрочное погашение по номиналу и возможность реинвестировать деньги. Минусы: в случае пропуска оферты, доходность по облигации может снизиться.

Плюсы call-оферты: высокая доходность, которая компенсирует риски. Минусы — досрочный выкуп ведет к потере планируемого дохода.
_________________________

🏗 Сэтл Групп размещает облигации с фиксированным купоном по которым предусмотрена оферта.

Параметры выпуска

• Серия 002Р-06 

Продолжается акция: 0% брокерская комиссия за участие в первичных размещениях облигаций через мобильное приложение КИТ Инвестиции 📲

Условия просты

• Акция для физлиц
• Заявка подается через приложение КИТ Инвестиции
• Не распространяется на замещение и обмен

Принять участие легко

1. Откройте приложение КИТ Инвестиции
2. Перейдите в раздел «Витрина» → «Размещения»
3. Выберите размещение и подайте заявку

Индекс RGBI на этой неделе обновил новый максимум с 2024 года — 114 пунктов. Спрос продолжают подпитывать макроэкономические данные, которые говорят в пользу смягчения ДКП. Индекс цен с 17 по 23 июня вырос на 0.04% н/н.

Стоит учитывать, что до следующего опорного заседания почти месяц, а Минфин увеличил объем к размещению на 1.9 трлн рублей.

Два новых выпуска:

• ОФЗ 26249 (погашение в 2032 г., купон 11%)
• ОФЗ 26250 (погашение в 2037 г., купон 12%)

Четыре допэмиссии:

• ОФЗ 26224
• ОФЗ 26225
• ОФЗ 26247
• ОФЗ 26248

Последние 2-3 месяца на рынке наблюдается высокий спрос на размещениях, однако вчера аукцион ОФЗ 26247 прошел с гораздо меньшим успехом — реализовано всего 30 млрд рублей при спросе 66 млрд рублей. (bid-to-cover 2.2x, средневзвешенная доходность – 15.22%).

Десятилетнюю ОФЗ 26245 разместили на 84 млрд рублей при спросе 130 млрд рублей (bid-to-cover 1.5x, средневзвешенная доходность – 15.24%). Годовой план исполнен на 46%, квартальный план перевыполнен на 13%.

Параметры выпуска

Серия 001Р-06

• Рейтинг эмитента А (RU)
• Фиксированный купон до 21,5% годовых
• Срок обращения 3 года
• Ежемесячные купонные выплаты
• Доступно неквалифицированным инвесторам

📲 Заявки принимаются до 14:00 МСК 26 июня 2025 года в мобильном приложении КИТ Инвестиции.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

МТС размещает облигации серии 002Р-12 с фиксированным купоном.

Параметры выпуска

• Рейтинг эмитента ruAAА
• Фиксированный купон до 19,5% годовых
• Срок обращения 5 лет (оферта через 12 месяцев)
• Ежемесячные купонные выплаты
• Доступно неквалифицированным инвесторам

📲 Заявки принимаются до 14:00 МСК 24 июня 2025 года в мобильном приложении КИТ Инвестиции.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Минфин успешно разместил два выпуска ОФЗ-ПД на общую сумму 194,6 млрд рублей. Спрос превысил предложение почти в два раза, что говорит о высоком интересе инвесторов к долговому рынку.

Детали аукционов

ОФЗ-ПД 26218 с погашением в 2031 году:

• Размещено: 86,5 млрд руб.
• Спрос: 161 млрд руб.
• Доходность по отсечению: 15,19% годовых

ОФЗ-ПД 26246 с погашением в 2036 году:

• Размещено: 108,1 млрд руб.
• Спрос: 188,9 млрд руб.
• Доходность: 15,48% годовых

Ведомство уже привлекло во втором квартале более 1,3 трлн рублей, что позволило досрочно выполнить план заимствований на этот период.

Следующий аукцион запланирован на 25 июня.
_________________________

🔥 Облигации — ваша тема?

Каждую субботу на нашем канале публикуются подборки интересных облигаций (например, здесь, здесь и здесь).

А принять участие в первичных размещениях можно прямо в мобильном приложении КИТ Инвестиции – раздел Витрина – Размещения.

До 8% годовых в долларах на облигациях Акрона

Компания — производитель минеральных удобрений. Кредитный рейтинг эмитента ruAA.

Параметры выпуска

• Серия 001Р-09 USD 
• Фиксированный купон не более 8% годовых
• Номинал: 1000 долларов
• Срок обращения: 4.4 года (предусмотрена амортизация)
• Выплата процентов: ежемесячно

✔️Доступно неквалифицированным инвесторам

⚡️ Заявки принимаются до 14:00 мск 04 июня 2025 года
_____________________________

Переменный купон от РусГидро

Компания — владелец большинства гидроэлектростанций страны, третья в мире гидрогенерирующая компания размещает выпуск облигаций серии 002Р-06.

Параметры выпуска

• Переменный купон: ключевая ставка + премия не выше 215 б.п.
• Номинал: 1000 рублей
• Срок обращения: 2 года
• Выплата процентов: ежемесячно

Неквалифицированным инвесторам доступно после тестирования.

⚡️Заявки принимаются до 14:00 мск 04 июня 2025 года

📲 Принять участие без комиссии брокера можно через мобильное приложение КИТ Инвестиции.

На прошлой неделе ЦБ публиковал ключевые материалы перед неделей тишины: данные по региональной инфляции, аналитический отчет «О чём говорят тренды», результаты макроэкономического опроса, обзор финансовой стабильности, отчет по банковскому сектору и доклад о региональной экономике.

📌 Росстат зафиксировал рост ИПЦ с 20 по 26 мая на 0,06% по сравнению с предыдущей неделей.
📌 Индекс RGBI удерживается в диапазоне 108–109 пунктов.
📌 Кривая доходности ОФЗ на сроках от трёх лет остаётся плоской, отражая геополитическую неопределённость и вопросы долговой политики.

Рынок ОФЗ начал неделю с падения на фоне заявлений из США, однако после комментариев зампреда ЦБ Ф. Габуния о более широком наборе вариантов по ключевой ставке и риторике на июньском заседании, рынок частично восстановился.

🔖Минфин разместил четырёхлетние ОФЗ 26224 на 50 млрд рублей при спросе 77 млрд рублей, выбрав остаток лимита по бумаге. После размещения котировки на вторичном рынке выросли на 90 б.п. Также был размещён длинный выпуск ОФЗ 26247 на 121,3 млрд рублей при спросе 127,6 млрд рублей. Спрос частично обеспечен реинвестированием купонов по ОФЗ 26241, 26247 и 29025.

Компания оказывает услуги по передаче электроэнергии и присоединению к электросетям в семи регионах Северо-Запада. Кредитный рейтинг эмитента АА+ (RU).

Параметры выпуска

• Серия 001Р-01
• Переменный купон: ключевая ставка + премия не выше 250 б.п.
• Номинал: 1000 рублей
• Срок обращения: 2 года
• Выплата процентов: ежемесячно

Неквалифицированным инвесторам доступно после тестирования.

Заявки принимаются до 14:00 мск 02 июня 2025 года

📲 Принять участие без комиссии брокера можно через мобильное приложение КИТ Инвестиции или перейдите по ссылке.
_______________________

Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.

• Серия 001Р-01 
• Фиксированный купон: не выше 22% годовых

• Номинал 1000 рублей
• Срок обращения 2 года
• Купон ежемесячный

⚡️Прием заявок до 14.00 МСК 29.05.2025г.

📍Рейтинг эмитента ruA+ от Эксперт РА. Ретейлер мужской одежды, обуви и аксессуаров. Представлен сетью из 159 магазинов в 64 городах России.

До 31 мая участвуйте в размещении без брокерской комиссии.
________________________
Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной