Ассоциация владельцев облигаций (АВО) просит рейтинговое агентство АКРА пересмотреть оценку ритейлера «М.видео», говорится в письме председателя ассоциации Алексея Афонина на имя гендиректора агентства Владимира Гусакова, с которым ознакомились «Ведомости». После начала спецоперации «М.видео» была вынуждена оперативно перестраивать процессы закупки и доставки товаров, а также дополнительно финансировать оборотный капитал, необходимый для закупки товаров за рубежом, писало АКРА в марте 2023 г. Выручка компании в 2022 г. снизилась на 15,5% год к году до 402,5 млрд руб., а чистый убыток вырос в 2,5 раза до 10,3 млрд руб.

Рейтинг «М.видео» АКРА в марте понизило до A с A+ (прогноз остался стабильным) в связи с ростом долговой нагрузки. Рейтинги из категории А характеризуют надежность заемщика как умеренно высокую. Агентство полагало, что показатели долговой нагрузки компании улучшатся, отмечая к тому же сильную рыночную позицию и высокую оценку бизнес-профиля «М.видео».

Сегодня 5 сентября в чате GoodBonds состоялся эфир с эмитентом ФПК «Гарант-Инвест».

🎬 Смотреть полную запись эфира

В гостях — Президент ФПК «Гарант-Инвест» Алексей Панфилов
Ведущий — Илья Винокуров 🔹

Облигации.Главное.

На российском долговом рынке настала новая эра. С одной стороны неопределенность с дальнейшим ужесточением ДКП, с другой — профицит ликвидности, которой больше просто некуда идти. Для инвесторов наступает самое благоприятное время, когда можно с дисконтом приобрести бонды лучших компаний. А те, чей аппетит к риску повыше, могут начинать охоту на «падших ангелов» — компании из первого эшелона, которые начинают испытывать финансовые трудности и предлагают доходности, сравнимые с ВДО.
Сегодня обсудили первых кандидатов на это звание — «Сегежу» и «М.Видео».
А также разобрали защитные истории вроде «Делимобиля» и «Интерлизинга». Кстати, защитные ли они на самом деле?

И поделились подробностями того, что будет происходить на первом масштабном финансовом форуме РБК Capital Markets, в котором примет участие и спикер от АВО.🔹

capital.rbc.ru/

Первый банк выпустит зеркальные бонды

Первый российский банк приблизился к исполнению указа о замещении евробондов. Альфа-банк одобрил выпуски соответствующих облигаций с погашением в 2025 году. Вместе с тем среди банков РФ пока ни один игрок не выпустил замещающих облигаций. Всего у эмитентов остается четыре месяца для размещения замещающих бондов.

По подсчетам Ассоциации владельцев облигаций (АВО), замещающие облигации выпустили пока лишь семь эмитентов, среди них — «Металлоинвест», «Совкомфлот», ЛУКОЙЛ, «Борец», «Фосагро». Вместе с тем в мае 2023 года президент РФ Владимир Путин подписал указ, который обязывает всех, у кого были евробонды, выпустить замещающие облигации в срок до 1 января 2024 года.

• Замещающие облигации должны быть номинированы в валюте, аналогичной валюте еврооблигаций.
• Расчеты по ним Банк России рекомендовал ранее проводить в рублях, следует из письма в январе 2023 года.
• При этом, по условиям, размер и срок выплаты дохода, срок погашения и номинальная стоимость замещающих облигаций должны соответствовать аналогичным условиям еврооблигаций, следует из письма регулятора.

ГТЛК в четверг выплатит «купон» по еврооблигациям GTLK-26 (ISIN XS2010044381)
 
ГТЛК завтра, 31 августа выплатит купонный доход по еврооблигациям GTLK-26 от 18.08.2023 г. в рамках исполнения Указа №430 (в редакции указа №364).
 
Обращаем внимание, что 31 августа состоится перечисление денежных средств в Национальный расчетный депозитарий (НРД), после распределения депозитарием между брокерами купон в течение 2-3 дней поступит на счета инвесторов.

Ведущий Александр Рыбин (член Совета АВО)

Со стороны эмитента участие приняли:
Евгений Чернов, Управляющий партнер, основатель
Сергей Ументаев, Директор по стратегии, сооснователь
Екатерина Горрд, Финансовый директор
Павел Никонов, Директор по привлечению инвестиций

Роман Ефимов, DCM Финансового Ателье GrottBjorn.

Сегодня 9 Апелляционный арбитражный суд рассмотрел дело банка СИАБ о праве владельцев на досрочное погашение облигаций при реорганизации ПАО «Россети» и подтвердил правомерность требований владельца облигаций о досрочном погашении

В июне, после представления эмитентом письма Банка России, кассационная инстанция отменила решение 9 ААС, вынесенное в пользу владельца облигаций и направила дело на новое рассмотрение.
Учитывая важность корректной трактовки позиции регулятора, Ассоциацией был направлен соответствующий запрос и начале июля Банк России пояснил, что не обладает полномочиями по определению обстоятельств, имеющих значение при рассмотрении судами исковых заявлений, связанных с досрочным погашением облигаций в рамках реорганизации. Полагаем, позиция регулятора способствовала вынесению правосудного решения.
Формирующаяся судебная практика по вопросу досрочного погашения при реорганизации свидетельствует о правомерности требований владельцев облигаций. На прошлой неделе суд апелляционной инстанции взыскал  с ПАО #Россети 1,9 млрд. руб. в пользу УК Транснефть инвест. 🔹 @bondholders