Белоусов предложил изъять сверхдоходы металлургов за 2017 год на майские указы. Соответствующее письмо было направлено президенту рф и он якобы поставил на нём свою «одобрямс». Об этой радостной новости раструбили одновременно рбк и интерфакс… Уважаемые бизнес-издания, но всёже попахивает деремецом, т.е. похоже на вброс. /Вполне вероятно с участием самого Белоусова/. После принятия закона об инсайдерах, со СМИ снята всякая ответчтвенность за манипулирование котировками, вот ребята и отрываются. Но почему всё-таки вброс, где доказательства? Прямых доказвтельств у меня нет, но есть косвенные: а именно отсутствие какого-либо описания механизма предполагаемых изъятий. Как изымать заработанное в 2017? править налоговый кодекс задним числом? Но ведь прибыль уже распределена и, как у металлургов водится, в основном распределена на дивиденды. Забрать дивы назад это значит залезть в кврман Мордашова, Лисина, Потанина итд. Обидеть таких уважаемых людей конечно можно /Евтушенко же обидели/, но только по-одному. А если их много, то появляется удобренная почва для возникновения реальной политической опозиции действующей власти. Такой шаг был бы крайне неразумен, особенно после революционной пенсионной рнформы, изрядно пошатнувшей доверие плебса…

( Читать дальше )

Deleted7

Gy

Что делать с распадской по 100 на фоне отчетов за 1 полугодие 2018? Бумага не то чтобы дешевая поогнозный р/е=3-5, так же как у многих МРСКшек, уверенно дающих по 10% див доходности. И ведь распадская не «кампания роста», перспектив к значительному наращиванию объемов производства или размера активов не имеет, а прибыль её полностью определяется коньюктурой на рынке металлов и курсом $. Кстати в этом она напоминает северсталь, но в отличие от последней ни копейки акцианерам не платит. Единственное, что держит котировки распадской на высоком уровне, это неумирающая надежда на то, что в этом году распад уж точно начнет платить)
Но вот давайте на минуту представим, что это долгождагное событие наконец-то произошло — Менеджмент шахты принял прозрачную и понятную дивполитику. Станет ли распад привлекательней северстали? Пожалуй может и стать, если вдруг решит распределить 50% чистой прибыли или более на дивиденды. Тогда конечно, акции могут переоцениться раза в 2-2,5 до уровней р/е как у севки. Но вот вопрос, станет ли менеджемнт принимать такую дивполитику? Опять же и такое вполне возможно. Как никак 80% акций у Евраза и выводить дегьги через дивы ему более или менее удобно. Таким образом с вероятностью 50/50 новая дивполитика шахты может оказаться щедрой и прозрачной, что было бы хорошо даже для тех, кто не в лонге. Ведь ни одна бумага не переоценивается вдвое за одну торговую сессию и любой, хоть чуток следящий за бумагой инвестор упел бы в росте поучаствовать. Однако всё же, как мне кажется, новая дивполитика с большей долей вероятности может оказаться не такой уж щедрой или не такой уж прозрачной. В этом случае мы получаем гипотетическую возможность получить за 2018 от 1-15руб на акцию. Конечно рынок и такое воспримет как мега позитив, наверняка акции распада в моменте слетают к 120 или даже к 130, но гляньте на северсталь, у неё при 15% дивдоходности нет особо роста. Думаю это будет ждать и распадскую, принятие непрозрачной или прижимистой дивполитики убьет в ней единственную интригу и превратит бумагу в унылое болото. Акции распадской проведут годы в диапазоне 80-120 и это в лучшем случае, при стабильно высоком угле. А ведь в угле возможно и снижение...
В этой ситуации оптимальной стратегией на мой взгляд будет постоять в стороне, внимательно следя за новостным фоном вокруг компании. Войти в бумагу можно и по факту…

Пару недель по околорынку бродят слухи о дивидендах в НМТП задержанных из-за судебных ограничений. Сегодня наконец-то появилось раскрытие от НМТП о внеочередном собрании, где должны обсудить выплату дивоф. Но интрига сохраняется, ведь рядовым акционерам в первую очередь интересен размер дивоф. По странному совпадению сегодня же появилась скандальная статья в форбс
«дела семейные» о бизнесе братьев Магомедовых. Естественно я не смог пройти мимо и внимательно ее изучил. В целом история из разряда палп фикшн, или ЖЗЛ (кому как нравится), но есть в ней на мой взгляд очень интересные для акционеров НМТП факты. Цитирую по памяти: 1)«представители суммы вышли из совета директоров нмтп в рамках подготовки сделки с транснефтью».
2)«после ареста братья Магомедовы не спешат со сделкой, ведь их судят по статье, предполагающей конфискацию имущества и в случае, если сделка с транснефтью состоится, деньги за долю Магомедовых в нмтп будут немедленно арестованы».
3)сделка транснефти с суммой была одобрена в самых верхах и имела фиксированную цену, не привязанную к капитализации на бирже (транснефть должна была заплатить сумме 1,2ярда$, тогда как пакет суммы на бирже стоил 700мил$).

( Читать дальше )

Del77

Eee

De

Просто несколько фактов из отчетности за 1 квартал, характеризующие как мне кажется компанию.
1) долгосрочные заемные средства на 1к17 58ярд
На 1кв18 56ярд
Средняя процентная ставка 10%
Дополнительно выпущено облигаций на 5тр т.е фактически на 1кв18 61ярд
2) кто дал огк-2 в долг:
30-45 ярдов ГЭХ, остальное банки
3) проценты набегающие в год 6ярдов. Чистая прибыль в год 6ярдов
4) дебиторка Внимание! Помним что в конце 2017 списали 4ярда просрочки! Итак дебиторка 1к17 12,7 ярдов с резервом под обесценивание 15ярдов
1к18 дебиторка 12,4ярда с резервом под обесценивание более 15ярдов!!! То есть спасанные деньги просто растворились. Можно начинать всю чехарду с начала))))

Нr