Итоги 44 недели проекта Барбадос

По состоянию на 13.12.25г. стоимость портфеля Барбадос составляет 1 290 986 р. (-0,1% за неделю).

По итогам 305 дней проекта, портфель показывает доходность 34,8% годовых.

Неделя на рынке корпоративных облигаций выдалась очень сложной. Шлейф от технического дефолта Монополии всю неделю витал над рынком, больше всего пострадали бумаги ВДО, но и в некоторых бумагах инвестгрейда ощущалось давление.

В течение недели, стоимость портфеля Барбадос снижалась почти на 1%, к концу недели паника в бумагах ВДО немного улеглась и просадка по портфелю за неделю оказалась символической, но все равно, впервые с сентября портфель показал отрицательную динамику.

На прошедшей неделе продал половину позиции ДельтаЛизинг, зафиксировав частично хороший апсайд. На вырученные деньги, плюс поступающие купоны немного докупил бумаг ЛСР 1Р10 и Спектр-2. Кроме того, купил 50 лотов выпуска 2Р3 ПР-Лизинг по цене 93,37% (купон 20% годовых, доходность к оферте в августе 27 года — около 28% годовых).

Итоги 36 недели проекта Барбадос.

По состоянию на 18.10.25г. стоимость портфеля Барбадос составляет 1 234 587 р. (изменения — 0% за неделю).

По итогам 249 дней проекта, портфель показывает доходность 34,4% годовых.

Очередная нервная неделя выдалась на фондовом рынке. Началась она с техдефолта факторинговой компании Глобал факторинг нетворк (планирую завтра написать пост о причинах техдефолта эмитента), продолжилась коррекцией почти по всем инструментам и резким отскоком в ОФЗ и акциях на очередном звонке Трампа в Кремль.

На следующей неделе состоится заседание ЦБ РФ по ставке, консенсус на рынке складывается в пользу того, что ставка в размере 17% годовых останется до декабря, но важны комментарии ЦБ и пересмотр прогнозов на 2026 год.

На прошедшей неделе сделок в публичном портфеле Барбадос не было, жду заседания ЦБ по ставке и старта отчетного периода эмитентов за 9 мес. 2025г.

По состоянию на 11.10.25г. стоимость портфеля Барбадос составляет 1 234 044 р. (-0,03% за неделю).

По итогам 242 дней проекта, портфель показывает доходность 35,3% годовых.

Очень напряженная неделя выдалась на фондовом рынке, можно сказать с корабля на бал приехал из отпуска. Коррекция и на рынке акций, и в ОФЗ, и в корпоративных облигациях, несколько технических дефолтов, уход С-Принт и Мосрегионлифт в закат (планируют проводить ОСВО), уход Мегатакт-НН в банкротство.

По состоянию на 04.10.25г. стоимость портфеля Барбадос составляет 1 238 698 р. (+1,01% за неделю). На рост портфеля частично повлиял купон и аморт по СФО РЛО-2, который не считался в стоимости портфеля на прошлой отсечке и пришел уже на этой неделе.

По итогам 235 дней проекта, портфель показывает доходность 37,0% годовых.

Не смотря на бурную неделю с общей коррекцией фондового рынка, техническими дефолтами в бумагах ВДО и арестами счетов некоторых эмитентов по инициативе ФНС, портфель показал устойчивость и в целом я его поведением доволен.

За рынком на неделе почти не следил, находился в отпуске. Буквально набегу докупил на свободные денежные средства немного бумаг СФО РЛО-2.

С завтрашнего дня планирую активно включиться в работу, накопилось много вопросов, в том числе по эмитентам, которых держу в своих портфелях.

По состоянию на 13.09.25г. стоимость портфеля Барбадос составляет 1 234 546 р. (+0,8% за неделю).

По итогам 214 дней проекта, портфель показывает доходность 40,0 % годовых, опять штурмуем высоту 40.

На прошедшей неделе продал позицию по Роделен 2Р1, так как эта позиция была наименее доходной в портфеле и не видел особых перспектив роста по бумаге. Буду искать более доходные активы.

В целом, все позиции портфеля за неделю либо остались на своих ценовых уровнях, либо подросли. При том, что в ОФЗ и инвестгрейде на неделе прошла коррекция, в основном в пятницу на решении ЦБ РФ по ставке.

На мой взгляд, это говорит, что инвестгрейд и ОФЗ были перекуплены на необоснованно позитивных ожиданиях по ставке ЦБ, а вот ВДО отставали и поэтому реагировали на решение ЦБ более спокойно.

Внимательно посмотрел пресс-конференцию ЦБ РФ, основные моменты, которые хотелось бы отметить по итогам пресс-конференции:

1. У ЦБ РФ даже мысли о снижении ставки на 2% пункта не было, этот вариант вообще не обсуждался. Это еще раз показывает плачевный уровень экспертизы и аналитики от крупнейших банков и финансовых компаний в РФ. Когда толпа экспертов смотрела на показатели недельной инфляции и от этого плясала, делая свои прогнозы, ЦБ смотрел совсем на другое.

По состоянию на 06.09.25г. стоимость портфеля Барбадос составляет 1 223 942 р. (+0,6% за неделю).

По итогам 207 дней проекта, портфель показывает доходность 38,0 % годовых, результат еще сильнее откатился от гроссмейстерского уровня в 40% годовых.

Прошедшая неделя выдалась очень бурной, рынок эмоционально отыгрывал слабую отчетность некоторых эмитентов (больше всего досталось Монополии и Делимобилю), да и в целом чувствуется, что инвесторы нервничают в ожидании решения ЦБ РФ по ставке, которое будет озвучено 12 сентября.

По состоянию на 23.08.25г. стоимость портфеля Барбадос составляет 1 214 564 р. (+0,7% за неделю).

По итогам 193 дней проекта, портфель показывает доходность 40,5 % годовых, это максимальный уровень доходности за все время проекта.

На прошедшей неделе ребалансировку портфеля так и не стал делать, хотя уже есть определенный план — наметил позиции, которые готов продать и есть пара вариантов бумаг для покупки. Возможно на текущей неделе проведу ребалансировку портфеля.

По состоянию на 16.08.25г. стоимость портфеля Барбадос составляет 1 205 569 р. (+1,1% за неделю).

По итогам 186 дней проекта, портфель показывает доходность 40,3 % годовых и это максимальный уровень доходности за все время проекта.

На прошедшей неделе в этом портфеле ничего не делал, можно сказать, что плыл по течению. Даже купоны не реинвестировал, решил подождать новостей с Аляски.

Решил на этот раз подвести итоги не последней недели, как обычно, а сразу итоги 6 мес., так как 10 августа портфелю исполнилось полгода.

Время летит быстро, не успел и глазом моргнуть, как на календаре уже не 10 февраля, а 10 августа, а стоимость портфеля Барбадос увеличилась со стартового 1 млн. р. до 1 192 613 р. Доходность портфеля составляет на текущий момент 39,3% годовых.

За 6 месяцев в портфеле побывали бумаги 22 эмитентов, с уровнем рейтинга от АА- до эмитентов вообще без рейтинга (Денум Солюшнс). В портфеле преимущественно присутствовали бумаги с фиксированным купоном, но есть и флоатер, а так же на прошедшей неделе добавился фиксо-флоатер (-: Были бумаги и с амортизацией, и с офертами, не было пока только квазивалютных бумаг и судя по крепкому курсу рубля, для портфеля это скорее в плюс.

Из первого состава портфеля (бумаги, купленные в феврале), до сих пор в портфеле держатся облигации Воксис, Интерскол (КЛС-трейд), Фордевинд и Роделен, только на прошедшей неделе продал бумаги Интерлизинг (это была первая покупка в портфель). То есть, почти половина изначально собранного в феврале портфеля, продержалась до августа.

По состоянию на 02.08.25г. стоимость портфеля Барбадос составляет 1 184 157 р. (+0,9% за неделю). В стоимости портфеля учтены купон и аморт от Интерскола, которые не отражаются на брокерском счете, но должны поступить в понедельник.

По итогам 172 дней проекта, портфель показывает доходность 39 % годовых и это максимальный уровень доходности за все время проекта.

Неделя вышла очень насыщенной, сразу несколько технических дефолтов от эмитентов ВДО, аресты счетов у Бизнес-Лэнд и ГТС, заявление Мегатакт-НН о намерении подать на собственное банкротство, ну и вчерашняя вечерняя новость — технический дефолт ЖКХ Республики Саха-Якутия на оферте по выкупу своих облигаций.

Волна технических дефолтов заслуживает отдельного развернутого поста, планирую его в канале выложить завтра. Рассмотрим, у кого, что случилось и чем грозит эта волна дефолтов рынку.

Кроме того, начался период выхода отчетностей за 6 мес. 2025г. и некоторые эмитенты показывают очень сильные результаты. Из того, что успел подробно разобрать — очень порадовали Лайм-Займ, ДельтаЛизинг и АйДи Коллект (этому эмитенту еще и рейтинг повысили), бумаги данных эмитентов есть у меня в разных портфелях, поэтому негативный фон техдефолтов сгладился позитивом в отчетностях ряда эмитентов.