Доходность облигационного портфеля Барбадос опять снизилась, рынок все более нервный

Итоги 45 недели проекта Барбадос.

По состоянию на 20.12.25г. стоимость портфеля Барбадос составляет 1 290 368 р. (-0,1% за неделю).

По итогам 312 дней проекта, портфель показывает доходность 34,0% годовых.

Облигационный рынок продолжает штормить (особенно сегмент ВДО) после дефолта Монополии. Решение ЦБ РФ о снижении ставки до 16% и комментарии на пресс-конференции не вдохновили рынок.

Доходность портфеля, составлявшая 40% годовых в августе-начале сентября, откатилась уже к уровню 34%. Средняя купонная доходность облигаций в портфеле достаточно высока и это удерживает портфель выше уровня 30% годовых, но котировки по ряду позиций снижаются уже третью неделю и это не радует.

На текущей неделе сделок в этом портфеле не было, ждал заседания ЦБ, ну и купонов-амортов было мало, на следующей неделе планирую портфель немного причесать.

Ждем развязки с погашением выпуска облигаций Уральская стать 25.12..2025г., это может в обе стороны двинуть рынок корпоративных облигаций.

Напряжение на рынке чувствуется, продолжаются пересмотры и отзывы рейтингов, приходят все новые сигналы о проблемах у различных эмитентов и аффилированных с ними компаниях (в пятницу сильно пострадали котировки Вератек на факте ареста счетов ФНС аффилированной с эмитентом компании Вератек-Строй).

Если переложить доходность портфеля на географию, то каравелла застряла в Мексике. Экипаж бродит по достопримечательностям и не хочет плыть дальше. Надеюсь на следующей неделе из Мексики удастся наконец отчалить.