Традиционно в середине месяца подвожу итоги по динамике изменений в портфеле Барбадос.

За прошедший с середины июля месяц, стоимость портфеля увеличилась на 2,5% и достигла 1 506 553 р.

То есть, со старта проекта (10.02.25г.) портфель вырос более чем на 50%!

Структура портфеля за прошедший месяц изменилась (см. табл.)

По состоянию на 01.06.26г., стоимость нашего портфеля составляла 1 093 598 р. (см. таблицу ниже), соответственно, со старта проекта (12 января 26г.), стоимость портфеля увеличилась на 9,3%.

За май портфель подрос на 1,8%, что считаю хорошим результатом. Структура портфеля на начало мая представлена здесь 👉 https://dzen.ru/a/afns66OOEmuhISV3

Напомню, что с января 2026г., совместно с подписчиками, я начал собирать публичный облигационный портфель на 2026г. — Чатлане против Акул. Основная цель, постараться переиграть по доходности лучшие облигационные фонды, которые формируют свои портфели из корпоративных облигаций.

По состоянию на утро сегодняшнего дня портфель выглядит следующим образом 👇

Полноценные итоги по портфелю планирую подвести в ближайшие выходные, написав большую статью. Но уже сейчас, получил много вопросов по дальнейшей судьбе публичного портфеля Барбадос. Решил написать, что планирую сделать с бумагами в этом портфеле. Последняя структура портфеля была представлена здесь 👉 https://t.me/barbados_bond/942

С момента подведения предварительных итогов по портфелю, полностью продал бумаги ЛСР 1Р10, Воксис 1Р1, ТАЛК 2Р2. Каких то проблем у данных эмитентов не вижу, ЛСР продавал так как у бумаги осенью оферта с высокой вероятностью сильного снижения купона, по Воксис оставалась небольшая позиция и это флоатер, у которого будет снижаться купон со снижением ставки ЦБ, у облигаций ТАЛК летом купон переворачивается из фикса во флоатер со ставкой КС+5, это уже не очень интересно, думаю, что в итоге еще и котировки могут ниже номинала к лету уйти.

Общая стратегия по этому портфелю в 26г. будет дрейфовать в сторону увеличения длинных бумаг с фиксированным купоном и ужесточения фейсконтроля эмитентов.

На этой неделе обсуждали и выбирали эмитентов из группы лизинговых компаний с рейтингом ВВВ и ниже.

После долгих размышлений, на голосование были предложены облигации трех эмитентов — АдвансТрак, УЛК и МСБ-Лизинг.

С заметным преимуществом победил МСБ-Лизинг и облигации эмитента были куплены в портфель.


Далее ждем завтрашнего заседания ЦБ РФ по ключевой ставке и на следующей неделе продолжим покупки облигаций в портфель.

Поучаствовать в проекте, предложить свои варианты облигаций в портфель и проголосовать можно здесь 👉 t.me/barbados_bond

На сегодняшний день портфель выглядит так 👇

Начинаю новый проект - Чатлане против Акул.

Коллективным разумом попытаемся обыграть в 2026г. лучшие облигационные ПИФы, собрав сбалансированный портфель без авантюрных решений.

Надеюсь, что получится не только обыграть лучшие ПИФы, но и показать доходность в районе КС+10 (то есть при средней ожидаемой ставке ЦБ на 2026г. на уровне 14% годовых, прогнозная доходность портфеля может составить примерно 24%).

Структура активов будет примерно такой:

1. Группа А (высокий инвестгрейд) — рейтинг АА- и выше, от 25 до 35%;

2. Группа Б (низкий инвестгрейд) — рейтинг от ВВВ до А+, от 25% до 40%;

3. Группа В (высокодоходные облигации) — рейтинг от ВВВ- и ниже, от 25% до 40%.

Каждую неделю подробности не обещаю публиковать, но раз в две недели буду информировать, как идет процесс.

По состоянию на 24.01.26г. стоимость портфеля Барбадос составляет 1 324 040 р. Кроме того, брокеру в январе с брокерского счета портфеля Барбадос удалось списать налог за 2025г в сумме 5 206 р. Если не учитывать списанный налог, то стоимость портфеля составляла бы 1 329 246 р.

По итогам 347 дней проекта, портфель показывает доходность 34,6% годовых грязными (без учета налога), по факту, с учетом «налоговых потерь», доходность сейчас 34,1%.

По состоянию на 17.01.26г. стоимость портфеля Барбадос составляет 1 320 386 р. Кроме того, брокеру в январе с брокерского счета портфеля Барбадос удалось списать налог за 2025г в сумме 4 743 р. Если не учитывать списанный налог, то стоимость портфеля составляла бы 1 325 129 р.

По итогам 340 дней проекта, портфель показывает доходность 34,9% годовых грязными (без учета налога), по факту, с учетом «налоговых потерь», доходность сейчас 34,3%.

Всего имею 5 основных брокерских счетов, на которых инвестирую в российский фондовый рынок.

1. Агрессивно-спекулятивный портфель. Структура активов — 85-90% ВДО (высокодоходные облигации), 10-15% денежные фонды, которые приходится держать, чтобы была возможность покупать в маржу бумаги на первичном размещении и ходить в спекулятивные сделки. На этом счете активно ходил в первичные размещения с фиксацией апсайда, покупал различные бумаги под продажу на оферте. Доходность портфеля за 2025г. — 46% годовых!!!

2. Портфель Барбадос. Структура активов — 80-90% ВДО, 10-20% облигации инвестгрейда (рейтинг А и выше). Портфель публичный, все сделки были раскрыты в канале https://t.me/barbados_bond. Портфель начал формировать 10 февраля 2025г., поэтому годовая доходность получена расчетным путем за период 324 дня. Доходность портфеля — 35% годовых.

3. Смешанный портфель. Структура активов — ВДО — 45%, облигации инвестгрейда — 45%, квазивалютные облигации — 5%, акции — 5%. Портфелем управлял не очень активно 3-4 сделки в месяц. Доходность портфеля — 31% годовых.