Итоги 21 недели проекта Барбадос

По состоянию на 05.07.25г. стоимость портфеля Барбадос составляет 1 139 468 р. (+1,05% за неделю). В стоимости портфеля учел купон и амортизационный платеж по Интерсколу (КЛС-трейд) в сумме 25,3 тыс. р. (в таблице портфеля добавил в денежный остаток). Эта сумма пока не поступила, срок выплаты сегодня, поэтому зачислена будет в понедельник. Эмитент уже перевел эти деньги в НРД еще вчера, есть подтверждение, поэтому логично учесть в портфеле.

По итогам 144 дней проекта, портфель показывает доходность 35,3 % годовых, что соответствует инвестиционной стратегии.



На прошедшей неделе закрыл позиции по Вэббанкиру и УЛК, переложившись в бумаги АйДи Коллект 1Р5.

Поступающий денежный поток планирую инвестировать в более длинные бумаги с купонами 20+% и доходностью к погашению не менее 25%, чтобы был потенциал для апсайда при снижении ставки ЦБ.

По состоянию на 28.06.25г. стоимость портфеля Барбадос составляет 1 127 585 р. (+0,3% за неделю).

По итогам 137 дней проекта, портфель показывает доходность 34,0 % годовых, что соответствует инвестиционной стратегии.

Неделя для корпоративных облигаций выдалась относительно спокойной. В основном большая часть бумаг пребывала в боковике.



Идея с реинвестом купонов в относительно длинный выпуск с относительно высоким купоном (выбрал для этого бумаги УЛК) оказалось хорошей, но не долгой. Рассчитывал, что бумага постоит в диапазоне 100-101%, и успею какой-то объем в портфель собрать, но ее быстро переставили на 102%, по таким ценам с моей стратегией, докупать бумагу смысла уже нет. Поищем другие идеи.

На следующей неделе жду итогов выкупа по добровольной досрочной оферте облигаций ПР-Лизинг 2Р2, застоялась бумага в диапазоне 84-85%, на информации о выкупе возможно повыше переставят.

По итогам 18 недели проекта, по состоянию на 14.06.25г. стоимость портфеля Барбадос составляет 1 122 016 р. (+0,8% за неделю).

За 123 дня проекта, портфель показывает доходность 36,2 % годовых, что соответствует инвестиционной стратегии. Пока все идет по плану, динамика портфеля радует.

Прошедшая короткая неделя выдалась относительно спокойной для облигационного рынка, если на рынке акций после заседания ЦБ случилась заметная коррекция, бонды всех сегментов скорее в боковике стояли.

Позитивные настроения пока сохраняются, снижение ставки ЦБ было отыграно заранее. По поводу дальнейшего снижения ставки на следующем заседании в июле, у меня есть большие сомнения. Возможно ставка 20% будет сохраняться до сентября.

По состоянию на 07.06.25г. стоимость портфеля Барбадос составляет 1 112 371 р. (+1,1% за неделю).

По итогам 116 дней проекта, портфель показывает доходность 35,3 % годовых, что соответствует инвестиционной стратегии.

На прошедшей неделе полностью вышел из денег и паев денежного фонда, пришлось реагировать на настроения рынка, которые оправдались в пятницу, когда ЦБ снизил ставку на 1% пункт.

Портфель Барбадос показал рост за неделю, более 1%. С одной стороны это очень радует. С другой стороны, доходности по всем рейтинговым группам облигаций заметно снизились и в дальнейшем, при рефинансировании купонов и амортизационных выплат, поддерживать уровень доходности портфеля выше 30% годовых будет все сложнее.

По состоянию на 21.05.25г. стоимость портфеля Барбадос составляет 1 100 206 р. (+0,5% за неделю).

По итогам 109 дней, портфель показывает доходность 33,5 % годовых, что соответствует инвестиционной стратегии, но расслабляться нельзя. Если привязать динамику доходности к географии, то проплываем примерно рядом с Мальтой, держим курс на Барбадос (-:

На прошедшей неделе увеличил позицию по бумагам Интерскол (КЛС-трейд) с целью добавить доходности портфелю за счет высокого купона. Есть идеи в проработке, но вероятно до заседания ЦБ РФ 6 июня активных действий предпринимать не буду.

В таблицу со структурой портфеля добавил столбец с рейтингом эмитентов. Может даже на следующей неделе какой-нибудь средний рейтинг по портфелю посчитаю для интереса. Хотя никогда не делал упор исключительно на рейтинги эмитентов, это всего лишь один из факторов. Например эмитент Быстроденьги при рейтинге ВВ- присутствует у меня и в портфеле Барбадос, и в других портфелях входит в Топ-5. На мой взгляд там на коротком сроке финансовая ситуация крепче, чем в некоторых застройщиках или в МВидео с рейтингом А.

Итоги 15 недели проекта Барбадос

По состоянию на 24.05.25г. стоимость портфеля Барбадос составляет 1 094 209 р. (-0,3% за неделю). В уме держим купон от Воксис в сумме 2,3 тыс. р., который придет в понедельник, но даже с учетом этого купона, за прошедшую неделю портфель претерпел коррекцию.



По итогам 102 дней, портфель показывает доходность 33,7 % годовых, что соответствует инвестиционной стратегии, но запаса прочности уже нет, еще пара таких коррекционных недель и доходность портфеля может уйти ниже 30% годовых.

Коррекция на прошедшей неделе затронула не только рынок корпоративных облигаций, тоже самое произошло на рынке акций, в ОФЗ скорее боковик. На денежном рынке все стабильно.

По состоянию на вечер 16.05.25г. портфель Барбадос увеличился до 1 097 555 р. (+1,6% за неделю). На этот раз учтены все купоны и аморты, поэтому можно максимально точно оценить доходность портфеля.

По итогам 95 дней, портфель показывает доходность 37,4 % годовых, что полностью соответствует инвестиционной стратегии проекта.

По состоянию на закрытие дня 25.04.25г. портфель Барбадос увеличился до 1 069 934 р. (+1,3% за неделю).

По итогам 74 дней проекта портфель показывает доходность 34,4% годовых, что соответствует инвестиционной стратегии и даже на этой неделе получилось сформировать некоторый запас по уровню доходности над уровнем 30% годовых.

Две последние сделки по покупке облигаций АйДи Коллект 1Р1 и вчерашняя покупка бумаг ПР-Лизинг 2Р2 быстро дали профит.

Кроме того, заметно подросли оба выпуска Фордевинд, переоценились вверх Воксис и Быстроденьги. В целом, вижу улучшение спроса в ВДО сегменте.

Если на следующей неделе не произойдет негативных событий во внешнем контуре, думаю, что до середины мая позитивные настроения на облигационном рынке могут сохраниться. Обычно в праздники бывает пауза по первичным размещениям, при этом денежный поток от купонов и погашений продолжает поступать, и эти деньги пойдут в те активы, которые доступны на рынке.

Подумываю над ротацией активов в портфеле, с целью переложиться из менее доходных бумаг в более доходные. По некоторым позициям потенциал роста уже ограничен, а уровень доходности портфеля необходимо поддерживать.

На прошедшей неделе финансовые рынки продолжало штормить, волатильность по прежнему высокая из-за торговых войн и геополитики. На облигационном рынке колебания менее выраженные.

По состоянию на закрытие дня 18.04.25г. портфель Барбадос составляет 1 055 799 р. (+0,5% за неделю).

По итогам 67 дней проекта, портфель показывает доходность 30,4 % годовых, что соответствует инвестиционной стратегии, хотя большого запаса по доходности нет.

Структуру портфеля на текущий момент см. ниже.

После нокаута, который получили фондовые рынки от Трампа на прошлой неделе, на текущей неделе ситуация несколько стабилизировалась и портфель Барбадос позеленел.

По состоянию на закрытие вчерашнего дня, портфель составляет 1 050 371 р. (+0,76% за неделю).

По итогам 60 дней проекта, портфель показывает доходность 30,6% годовых, то есть портфель вернулся на траекторию успеха проекта.

Была проведена точечная сделка, писал про нее здесь 👉 https://t.me/c/2479466246/262, плюс происходил реинвест купонов в активы, которые уже были в портфеле.

Думаю волатильность на мировых рынках еще не закончилась, ситуация для мировой торговли негативная, что повышает риски для российской экономики и российских активов.

Пока во всех портфелях увеличиваю позиции в денежных фондах, ставки овернайт держатся стабильно выше ставки ЦБ, значит с ликвидностью у банков не очень хорошо. Денежные фонды дают очень хорошую доходность в моменте для своего уровня риска.

Структура портфеля раскрыта, вход свободный  t.me/barbados_bond/272