Думаю подробно про деятельность эмитента можно не писать, все когда-то что-то в этой сети покупали, поэтому смотрим основные показатели деятельности за 2024г. в стандарте МСФО.

1. Выручка — 451 642 млн р. (+4% к 2023г.);
2. Себестоимость — 360 677 млн. р. (+5% к 2023г.);
3. Коммерческие и административные расходы — 80 430 млн. р. (+6,9% к 2023г.);
4. Операционная прибыль — 11 950 млн. р. (-26,7% к 2023г.);
5. Финансовые расходы — 40 353 млн. р. (+64% к 2023г.);
6. Чистый убыток — 20 121 млн. р. (вырос в 3 раза к 2023г.);
7. Остаток ТМЦ — 138 256 млн. р. (-1% к 2023г.);
8. Собственный капитал — минус 20 354 млн. р. (в 2023г. был минус 233 млн. р.);
9. Долгосрочные КиЗ — 3 674 млн. р. (-69% к 2023г.);
10. Краткосрочные КиЗ — 104 785 млн. р. (+40,6% к 2023г.);
11. Общая сумма задолженности по КиЗ — 108 459 млн. р. (+25,5% к 2023г.).

По отчетности видно, что компания находится в жесточайшем кризисе. Выручка выросла всего на 4%, себестоимость и административно-коммерческие расходы растут быстрее, поэтому операционная прибыль снизилась на 26% (см. пп. 1-4).

После моей идеи купить облигации М Видео ( МВ Финанс) серии 1Р4 (ISIN RU000A106540) под оферту, писал про это здесь t.me/c/2479466246/173 и здесь t.me/c/2479466246/182, ситуация слегка прояснилась, но как говорил старина Мюллер — ясность это одна из форм полного тумана😀

1. Никаких данных о новых акционерах М Видео не появилось, но сама компания заявила о докапитализации на 30 млрд. р. 👉https://www.mvideoeldorado.ru/ru/press-centr/press-relizy/detail/3596;

2. Эксперт РА подтвердили рейтинг М Видео на уровне А, при этом изменили прогноз на негативный из-за ухудшения фин состояния 👉 raexpert.ru/releases/2025/mar17c;

3. В компанию пришел транш 8,5 млрд. р. от бенефициаров в виде займа под 2% годовых 👉 e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=l9ydFSqXu0C7Zn-CQLGnbEg-B-B.

Пока все выглядит так, что никто М Видео не покупает, а бенефициары решили поменять управленческую команду и добавить денег. Инвесторы нервничают и опять продают облигации.

А я решил их докупить  t.me/barbados_bond/194