Belyj_golub, завтра закину вопрос

Belyj_golub, да уж, интересный поворот. По рейтингу не могу сказать, будет ли какое-то влияние. Можно вопрос эмитенту закинуть, пусть прокомментируют.

13-i, ну так они и долг нарастили космический, который очень тяжело обслуживать без рефинанса, ну и по балансу видно, что у них много денег заморожено в стройке и запасах, а что стоит за этими активами никто не знает.

 Я это к тому, что анализ эмитента надо проводить с учетом его отраслевой принадлежности, и для первого более важны одни показатели, а для второго другие.

13-i, почему я люблю держать в своих портфелях финансовые компании — лизинги, МФО, коллекторов? Потому что у них постоянный денежный поток и нет заморозки денежных средств в запасах, основных средствах и тд. То есть у них, при грамотно организованном бизнесе, всегда есть с чего платить купоны.

13-i, Нет какого-то одного показателя, на который надо смотреть. В этой статье указаны два эмитента, у которых идет бурный рост выручки и в таком случае операционный денежный поток почти никогда не бывает положительным. Поэтому в данном примере этот показатель вторичен.

Но в некоторых других случаях, он очень важен. Когда например выручка не растет, а то и падает, операционный денежный поток обязательно надо смотреть, чтобы понять куда эмитент деньги девает и вообще зарабатывает ли.

То есть я отчет о движении денежных средств конечно смотрю и когда это важно, про него упоминаю. Но в этих двух случаях он не показателен.

Belyj_golub, не думаю, что они совсем уж злоупотреблять будут. Но надо как-то поразбираться, что это за проект. Пока некогда

Belyj_golub, да, скорее всего еще выйдут, но наверное ближе к лету, тем более там и ставки могут еще снизиться.

Думаю риски более мелких коллекторов реализоваться могут, но не сразу, они должны накопиться. Надо просто за ними внимательно следить каждый квартал

Belyj_golub, это загадка. Я не копал глубоко и не знаю, что это за ЗПИФ, ну понятно, что он внутригрупповой. Возможно новое направление бизнеса и  просто группа решила попользоваться деньгами АйДи, но возможно там доходности сопоставимые. Будет время, поизучаю. Пока слишком много отчетностей выходит, некогда.

Belyj_golub, у меня была достаточно большая позиция в ПКБ, поэтому я за ними внимательно следил и собирал информацию, ну и эту тему с реестром ФССП засек, с вопросом к ПКБ и ответом эмитента.

Belyj_golub, ПКБ уже как-то отвечали на этот вопрос. Насколько я понял, присуждение цветовой гаммы причинения вреда очень несовершенно, так как требования ко всем коллекторам по количеству нарушений одинаковы и не учитывают размер ПКО. Понятно же, что у крупного коллектора (ПКБ например) количество контактов с клиентами в разы больше, чем у мелкого коллектора, и нельзя их сравнивать по количеству инцидентов, а ФССП сравнивает.

Я думаю, что риск с этими цветовыми гаммами для ПКБ несущественный. Какие-то жалобы на коллектора всегда будут, но чтобы прямо регулятор начал лицензию отбирать, с большим коллектором такого не должно случиться.

Кстати ПКБ после заданного вопроса про желтую группу риска — обещал исправиться.

Anhen, ключевая фраза — сложная ситуация. Да, эмитент влип в сложную ситуацию, рынок капитала для ЕТ почти закрыт, а без рефинанса могут и более устойчивые эмитенты схлопнуться. Ждем развития ситуации.

Boytronik, вечером 18 марта в своем чате Финуслуги отбивались от панически настроенных инвесторов и писали, что ЕТ денег не прислал и они отправили запрос в ЕТ с просьбой разъяснить ситуауцию.

А вот ЕТ 18 марта почему-то помалкивал в тряпочку и не комментировал свои технические проблемы. А утром 19 марта ЕТ выложил обращение к инвесторам в котором обещал устранить проблемы 19-20 марта. Если были деньги, сразу бы перечислил и все, прямо утром. А денег не было, поэтому два дня заложили себе на сбор суммы, управились за один — это они молодцы.

Это же не единичный факт проблем с ликвидностью, и ФНС блок накладывала на счета, и в Фордевинд они ходили занимать, и 9 выпуск размещали с гигантским дисконтом, все это явные сигналы о проблемах с ликвидностью, поэтому ждем дальше, думаю скоро опять у них что-то случится, рефинанс для ЕТ сильно затруднен сейчас, а без этого просто погашать долги, не привлекая новые, они долго не протянут.

Игорь Морозов, ну ЕТ нельзя с БалтЛизом сравнивать. ЕТ уже строили пирамиду 10 лет назад и в рестракт уходили, в целом бизнес у них непрозрачный, банки их не кредитут толком и никто не знает, как они зарабатывают.

БалтЛиз контора с историей, кредитный портфель 90 ярдов от крупнейших банков страны, бизнес достаточно прозрачный. Есть конечно некоторые сомнения в намерениях бенефициара, но бумаги БЛ в портфеле держу на разумную долю. ЕТ — это сейчас очень рискованный и чисто спекулятивный эмитент, его в холд держать нельзя.

Boytronik, Финуслуги то в чем виноваты, если Евротранс денег не перечислил? Не надо Финуслуги в это дело втягивать, они всего лишь посредник.

Ажиотаж никто не раздувает, это рядовой техдефолт, такие почти каждую неделю случаются у разных эмитентов. Просто таким эмитентам перестают после техдефолта в долг давать и это может стать очень большой проблемой для ЕТ.

Игорь Морозов, да ладно обыски, там недавно одного из бенефициаров ББР Банка арестовали. Но думаю, что эти риски на Балтийском Лизинге не скажутся. Акции БалтЛиза в залоге у ПСБ Банка, куплены они были на деньги ПСБ Банка, поэтому в случае каких-то приключений Жарницкого, ПСБ Банк просто заберет БалтЛиз себе. Но надеюсь, что никаких приключений не будет.

Валентин Борисов, П12 и П19. Один фикс, другой флоатер с амортизацией.

Роман Шанин, как говорится предупрежден, значит вооружен. Думаю многие инвесторы теперь понимают, что от Евротранса могут быть сюрпризы, а дальше уже все сами решают, снижать долю его бумаг в портфеле или нет.

Anhen, Отчетность на бумаге, для обслуживания долга всегда нужен кэш. У ЕТ явно есть проблемы с ликвидностью и с рефинансом своих долгов, как они будут выкручиваться, мне непонятно. Думаю высокая вероятность увидеть в этом году от ЕТ рестракт.

Иван Твердохлёбов, затот по ним проценты меньше, для ЕТ было выгодно платить по плавающей ставке КС+3%. На бирже они значительно дороже занимают.