Игорь Морозов, не гоже капитану по матчам лазить, капитан должен в рубке находиться и маршрут определять по картам рыка, вместе со штурманом (-:

13-i, общая сумма маленькая, там основная часть тела уже самортизировалась и в сентябре полное погашение выпуска. То что в сентябре погасят вера есть.

Игорь Морозов, у БалтЛиза специфический бенефициар и более туманная ситуация с управлением бизнесом, но зато есть серьезный финансовый партнер в виде ПСБ рядом.

Интерлизинг более прозрачен и открыт, мне больше нравится его политика и стратегия.

Игорь Морозов, БалтЛтз — 12,19,22

Интерлизинг — 1Р6 и 1Р11

Penguin, из того, что держу в товарных количествах — МФО и Коллекторы. Эти два сегмента чувствуют себя пока хорошо, но в 27г. могут быть и там приключения, в связи с ужесточением регулирования.

Хотя сейчас сложно оценить насколько ударят по МФО убытки погоревших на складах ВБ селлеров, люди пишут, что некоторые селлеры любили брать короткий долг в МФО, ну и теперь непонятно как отдавать будут. Но масштаб проблемы пока непонятен.

ruswind, какой таргет не возьми, возникнут вопросы, а почему именно столько.

Вот я по себе сужу, когда официальная инфляция держалась до СВО на низких уровнях, как раз 4% и ниже, я ее совсем не замечал. А когда официальная инфляция ушла выше, я ее замечаю.

Дело не совсем в таргете даже, надо чтобы инфляция была стабильной и предсказуемой. В ЦБ же уже много раз отвечали на вопрос о таргете, ставить таргет по инфляции на уровне 10% это же глупо, для развитых стран это очень много. А 4 или 5 % по инфляции это уже другое восприятие. 

Конечно одной ставкой инфляцию удерживать на низком уровне невозможно, надо что бы на низкую инфляцию не только ЦБ работал, но и Правительство и Кремль, а когда согласия нет, то имеем то что имеем.

Думаю турецкого сценария никто не хочет в РФ с инфляцией 30+% на протяжении нескольких лет.

Стас, соглашусь. Пока оба сценария в силе.

Возможно в ЦБ пошли на уступки Правительству, Кремлю и бизнесу, понимая, что будет продолжаться эскалация военного конфликта и какие прогнозы не строй, все равно все пойдет не по плану и через несколько месяцев можно будет все списать на новые разовые факторы. Сегодня склады ВБ горят, завтра что-то другое начнет гореть, на это и спишут инфляционный виток.

Ситуация для ЦБ сложная, хороших решений больше нет можно и стагнацию экономики устроить и точно все на ЦБ свалят, можно и инфляцию из под контроля выпустить, тогда у ЦБ есть шансы отползти и свалить все на СВО и прочий форс-мажор. Поэтому наверное ЦБ будет ближе к первому сценарию действовать, для них это безопаснее. Хотели все снижение ставки — нате получите. А дальше, если инфляция рванет, можно сказать — ну мы же предупреждали.

Petr S, то есть вы против низкой инфляции? вообще большинство развитых стран уже давно опытным путем поняли, что низкая инфляция это хорошо, в экономику с низкой инфляцией идут инвестиции и благосостояние населения при низкой инфляции растет быстрее.

При высокой инфляции значительная часть населения РФ пострадает — все пенсионеры и бюджетники, так как индексация их доходов будет отставать от роста цен.

По тарифам монополий я согласен, но ЦБ не имеет рычагов это контролировать, все вопросы в Кремль и Правительство

Стас, а зачем нужны флоатеры, если идет второй сценарий и ставку будут снижать дальше и в 26г. и в 27г.

Флоатеры сыграют, если ситуация будет развиваться по первому сценарию и ЦБ выпустит инфляцию из под контроля, как это было в 23-24гг., но это станет понятно уже скорее в 27г., к тому времени флоатеры и начнем покупать, если будет повод. А пока фиксы на мой взгляд интереснее.

Стас, да я уже глянул, они примерно 10-15% через маркетплейсы все-таки продают. Но вы правы, доля таких продаж снижается, стараются через свой интернет-магазин продавать и видимо это правильно.

Dashagorynova,  да, ситуация напряженная, реализуются совершенно разные риски, которые ранее рынок недооценивал. В итоге, за набор новых рисков рынок закладывает премию по доходности. Пришло видимо время спекулянтов, а не долгосрочных инвесторов.

Какой-то ущерб от ЧП со складами ВБ Зоопт понес? Или пока мимо пролетело?

Belyj_golub, ну и хорошо, хотя Техно Лизинг у меня тоже есть в портфеле (-:

Надо порыться в их изъятиях и выдачах.

Belyj_golub, по Айдеко жду отчетность за 6 мес. Ну и они не только на госзакупках работали. Для Айдеко важно, чтобы выручка в принципе росла, тогда они этот долг потянут.

По лизингам согласен, но в географическом разрезе я не смотрел честно говоря, такую информацию сложно найти. Вроде ТЛК в основном в центральном регионе работают, ближе к своему местонахождению.

По идее, надо по ЛК активнее за Федресурсом следить, чтобы видеть много ли расторжений и как активно выдают новый лизинг.

В принципе, ситуация видимо будет для всех экономических субъектов ухудшаться, возможно цикл снижения ставки ЦБ закончился, либо встанет на паузу на несколько месяцев. Кредитные риски у многих эмитентов подрастут.

13-i, в ближайшие дни буду проводить небольшую ребалансировку портфеля, подумаю, что можно предложить на голосование подписчикам.

13-i, коллекторы у меня в большом количестве представлены в других портфелях. Этот портфель у нас изначально не был чисто ВДО-шным, так как он конкурирует с ПИФами, у которых тоже не особо ВДО-шные портфели.

Belyj_golub, Валютные облигации это не хэдж, эмитент их выпускал год назад, чтобы снизить процентную нагрузку и в моменте оказался прав, размещали они свои юаневые бонды, когда рубль более слабым был.

Сейчас же они объявили оферту и хотят выкупать эти валютные бонды, так как они помают, что еще сильнее рубль не укрепится, а валютный риск остается. Но там уже начинается амортизация, поэтому даже при ослаблении рубля особых проблем с погашением этого выпуска не вижу.

Старые банкротные дела уже забыты, у эмитента поменялся состав акционеров, теперь и фонды банковские в капитал зашли, все у Интерскола пока нормально.

alexandrstroys1, ГФН это факторинговая компания, они займы не выдавали, а покупали задолженность. Судя по той информации, что я знаю, там были проблемы между собственниками и есть подозрение, что вывод денег тоже был, ну и маржа там очень низкая была, они всегда работали на грани рентабельности с большим кредитным плечом.

У Фордевинда бизнес-модель другая и рентабельность намного выше.

alexandrstroys1, это бизнес-модель Фордевинда, они давно так работают. Да резервы растут, но Фордевинд кредитует по ставкам от 40%, это все-таки МФО для юрлиц. Думаю, что они хорошо считают риски и умеют свои деньги выбивать.

То что в публичном пространстве часто появляется информация, что они грозят разным юрлицам процедурой банкротства, это часто элемент переговоров с позиции силы. По многим займам в обеспечение идут какие-то залоги и поручительства, собственный капитал у эмитента достаточно солидный, ну и лимиты они соблюдают, думаю, что проблемным заемщикам большие суммы в долг не дают. Надо регулярно смотреть отчетность Фордевинда и картотеку арбитражных дел.

Сам держу в бумагах Фордевинда большую позицию, пока считаю, что все спокойно у них.

Gel, по меркам ВДО, бумаги этого эмитента держать не страшно