Друзья, надеюсь успею кого-нибудь образумить, но с этим постом я припозднился. 😞

  Это две «лучшие» идеи, которые потопят ваш портфель. 👇

  Циан — торговая площадка в мёртвом секторе
  Если вы это читаете и остались в Циан для получения дивиденда, то вероятно у вас уже убытки.

  ❗Циан выплатит спецдивиденд из-за чего его сильно разогнали.

💡   Ситуация со спецдивидендом точно такая же, как в Хэдхантере и Северстали.

   Хэдхантер со спецдивидендом и обычным дивидендом торгуется где-то в нуле.

  Северсталь после спецдивиденда в глубокой заднице (простите за мой французский).

  У ЦИАН доходы зависят от состояния экономики, как и потребление стали. 📉

  Соответственно, если у Северстали всë плохо в отрасли, то и в стройке плохо, а значит и на площадке,  где продают построенное не может быть хорошо. 😎

  Добавьте сюда ипотеку с космической ставкой 🛍 и задайте вопрос: с чего тогда зарабатывать Циану?

❗ Вероятность повторить сценарий, как у котировок Северстали, крайне высокая.

( Читать дальше )

ОТЧËТ ХЭДХАНТЕР ЗА 9 МЕС. 2025 ГОДА
  Вышел отчëт Хэдхантера 💿, пройдëмся по ключевым моментам нашей кэш машины.

   Хэдхантер, как лакмусная бумажка показывает общее состояние экономики, ведь развитие или стагнацию проще отследить по рабочим местам.

  Выручка выросла на 5.1% за 9 месяцев, то есть ниже уровня инфляции, а это значит, что Хэдхантер не перекладывает инфляцию в полной мере на клиентов.

  Хотя в основном дело не в перекладывании инфляции на клиентов, а уменьшении клиентской базы.

  ❗Крайне сильно снижается спрос со стороны малого и среднего бизнеса.

   Высокая ключевая ставка, фиксальные нововведения будто напалмом выжигают малый и средний бизнес.
  
  Чистая прибыль снизилась на 20.7% и это при росте выручки.🤔

  У большинства компаний это связано с ростом обслуживания долговой нагрузки, но это не случай Хэдхантера — у него отрицательный долг. 💪

  ❗ У Хэдхантера безумный рост трат на персонал в 34%, что при худеющей клиентской базе выглядит не самым умным решением.

  Менеджмент нас не обнадëживает и снижает прогноз по выручке до 3% за 2025 год.

( Читать дальше )

ХЭДХАНТЕР: ДИВИДЕНДЫ 233 РУБЛЯ
Акционеры утвердили дивиденды Хэдхантера в размере 233 рубля на 1 акцию, что соответствует доходности 6.6% годовых.

Это дивиденды за 1 полугодие 2025 года и с учëтом состояния дел в компании, мы можем рассчитывать и за 2 полугодие около 200-240 рублей.

Прогнозная годовая дивидендная доходность около 13% годовых. 👍

Ещë с 19.09 произойдëт ребалансировка состава индексов.

Из индекса голубых фишек исключат Хэдхантер, а значит мы можем увидеть давление от продаж фондов, но если и будет, то не сильное.

Даже при небольшом снижении ключевой ставки по идее должен увеличиваться рынок труда, но пока мы видим обратный эффект из-за предыдущей высокой ключевой ставки.

💡А 2026 году стоит ожидать роста дивидендов и относительно цены сегодня это будет около 15-16% годовых.

💼 Держу Хэдхантер на 6.14%.

Ещë был обидный момент. При росте рынка из-за встречи на Аляске, я подрезал позицию ХХ и говорил, что вероятно будет шанс купить дешевле.

На днях откупил обратно, но не ниже продажи и писал, что получил убыток на уровне комиссии, а теперь спустя несколько дней цены действительно ниже.

( Читать дальше )

НЮАНСЫ ПО ХЭДХАНТЕРУ💿
  В моих дивидендных идеях есть Хэдхантер до 3200 рублей за акцию.

💡 Это отличная кэшмашина с чистой рентабельностью около 60%. С прогнозными дивидендами в 400 рублей.

💼 В портфеле я держу 4.89%.




  ❓Тогда почему при стоимости в 3050-3100 я не добираю?

  На Хэдхантер действует льготная ставка налога на прибыль в 5%, как для IT компании.

  Согласитесь, что странно иметь такую налоговую льготу для компании, которая не пишет софт, а просто «обслуживает» сайт.

  К тому же такая налоговая льгота создана для ускорения развития отечественного IT, а тут мы видим гиганта монополиста.

  ❗ Я удивлëн, что для компании до сих пор не сделали налог в 25%, как и всем.

  Хэдхантер платили скопом сразу 907 рублей, но для удобства посчитаем за 2024 год, если бы они платили отдельно.

  Чистая прибыль за 2024 год составила 24.4 млрд. рублей.

  При действующем налоге (5%) на акцию остаëтся 450 рублей.

  ❗ Сколько из этого ушло на дивиденды это другой вопрос. У компании долга нет, а деньги они планировали распределять все.

( Читать дальше )