АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТОВ
КЦ ИКС 5 (1 квартал 2026 года)


Общие выводы

📌 X5 показывает уверенный рост: выручка +11,3% г/г, до 171,2 млрд руб.

Основной драйвер — жесткий дискаунтер «Чижик» и цифровые сервисы.

❗ LFL-продажи +6,1% (почти полностью за счёт чека, трафик слабо отрицательный).

💡  Снижение инфляционного давления и ключевой ставки позитивно для сектора.

Ключевые моменты (сильные стороны)

📌«Чижик» — рост выручки +29,8%, открыто 139 магазинов (всего 3 392).

❗ Это главный драйвер экспансии.

📌  X5 Digital — GMV +28,3% (103,1 млрд руб.), выручка 5Post +43,8%.

❗  Цифровые бизнесы дали +1,1 п.п. к общей выручке.

📌 Реклама (Х5 Медиа) — 7,7 млрд руб. выручки, более 50 форматов, рост монетизации трафика.

📌 LFL-продажи — «Пятёрочка» +6,0%, «Перекрёсток» +6,7%, «Чижик» +4,7%.

Что настораживает и требует внимания

📌 Трафик LFL снизился по всем форматам (от -0,8% до -2,8%).

❗  Рост достигается за счёт чека, что связано с  инфляцией и сменой потребительского поведения из-за падения реального располагаемого дохода у населения.

( Читать дальше )

ДИВИДЕНДЫ «ДОМ.РФ» Рекомендованы дивиденды за 2025 год в размере 246.88 рублей, что соответствует доходности в 10.8% годовых.

Банк крепкий по балансу, но ROE выше 20% стал показывать недавно, а значит не факт, что в дальнейшем он сможет поддерживать такую рентабельность.

Один из существенных плюсов — это низкий cost of risk. 👍

И тут возникает стандартный вопрос: «А чем он лучше Сбера?»

❗ Владельцам акций ДОМ.РФ стоит рассмотреть возможность переложить средства в акции Сбера  — с дивидендной доходностью 11,7%.

Если актив почти индентичный, то зачем платить за него больше?

Для тех, у кого есть вопросы по инвестициям и нет возможности выделить деньги на консультацию, особенно в начале пути формирования капитала, я сделал мини-группу для онлайн-консультаций.

  Подробнее тут:
t.me/RudCapital/1276

Мои основные ресурсы 📝
  Макс 👇
max.ru/join/tJXbpTQx8yfI-BzbClG-GEJze2-4eXn4_43TthFPF3s
   ТГ 👇
t.me/RudCapital

Пример разбора портфеля
t.me/RudCapital/1094

( Читать дальше )

МОЙ ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
(Краткий обзор состояния портфеля. Актуально на 15.04.2026г.)

Стоимость текущая: 1 746К
(сначала года 1672К + 75К пополнений).



💼  Акции, облигации, резерв: 70%/30%/0% 📊

💼 Прибыль 0% без учëта дивидендов (Индекс +0.1%);

Тенденция: рост рынка был на эмоциях, а так как денег нет и длинные деньги дорогие, то мы видим опять болото.

  Главное, что из-за каннибализма секторов — деньги перетекают из одного сектора в другой.

   Мои дальнейшие действия 👇
   Каннибализм между секторами, нам обычным инвесторам, на руку. 👍

  Я не буду гоняться и пытаться угадывать, и заскакивать в сектора, в которые могут пойти деньги.

  Я планирую докупать качественные активы в секторах из которых эти деньги уходят. 😎

   💼Изменения портфеля:
 
📌   КЦ ИКС 5   10.5% --> 14.5%

   Набирал ниже 2400 — это как раз про каннибализм секторов.

  Вместо того, чтобы играть в игру вместе со всеми и гоняться в ажиотаже, я добираю дёшево качественный актив.
   
📌 ОФЗ 26238   27.8% --> 28.6%.

   Я докупил с ЗП ещë немного 26238.

( Читать дальше )

Запускаю пробную закрытую группу для всех желающих.

Не каждый может постоянно оплачивать консультацию за 2000 рублей, особенно на начальном этапе формирования капитала, но у каждого есть вопросы по теме инвестиций.

Что в ней будет:

📌 Вы сможете задать волнующий вас вопрос по теме инвестиций и получить мой развëрнутый ответ;

Когда вы принимаете инвестиционное решение, всегда полезно получить второе мнение — это убережëт Вас от потенциальных потерь на рынке.

Так же это отличный вариант прокачки своих знаний, когда я расскажу подробно и понятно по Вашему вопросу.

На любой свой вопрос вы получите ответ в течении 1-2 суток и количество вопросов безгранично.

📌 Я буду публиковать свои сделки онлайн.

Я против тупого копирования, так как у нас у всех разные инвестиционные цели, но это поможет мне подсветить то, что я считаю интересным на рынке.

📌 Мнение в моменте и обучающая составляющая

Я потребляю очень много контента связанного с инвестициями, в том числе и платные аналитические подписки.

( Читать дальше )

А РОСТ-ТО ИНДЕКСА НЕНАСТОЯЩИЙ
Ситуация на Ближнем Востоке сильно встряхнула в марте-апреле индекс Московской биржи.

Надеюсь вы смогли на этом заработать, если влипли в нефтянку, но лучше, как и я стоять в стороне.

По моим ежедвухнедельным отчëтам по портфелю было видно, как я с треском проигрываю индексу. 😱

За последние 2 недели индекс упал на 2.5%, а мой портфель стоит на месте. 💪

❗ И теперь по доходности в этом году я сравнялся с индексом.

Вот только я не игрался с нефтянкой, не нервничал и не рисковал лишний раз деньгами.

Делаем выводы:

📌 Не гонитесь за ажиотажем на рынке — это потенциальная потеря денег;

📌 Покупайте активы согласно больших трендов и не обращайте внимание на краткосрочную волатильность;

📌 Большая часть информации о рынке — это инфошум, который вас отвлекает от вашей цели инвестиций.

❗ Быть наравне с индексом это не повод для гордости, так как он около нуля сначала года, как и я (без учëта дивидендов).

💡 Но это показывает, насколько бессмыслены эти эмоциональные трепыхания «туда-сюда».

( Читать дальше )

Сегодня поделюсь наработками одной из самых безопасных стратегий на рынке. 👍

За последние 2 месяца ко мне пришло несколько клиентов почти с одинаковым запросом. 👇

Было желание: получать больше, чем по депозиту, но при этом не вникать в рынок и заходить пару раз в месяц, и главное не терять.

Конечно, для каждого инвестора всегда нужен индивидуальный подход и необходимо донастроивать стратегию, исходя из персональной ситуации и даже типа личности. 🤓

Кстати, иногда мне кажется, что в моëм деле 50% успеха — это знание психологии, а потом уже математическое образование. 🤔

Я веду к тому, что в «слепую» использовать стратегию можно, но лучше если вы донастроите еë под себя и тем самым сможете получить доход чуть выше. 👍

Ну а теперь контент, который вы получите только на моëм канале. 👇

Начнëм с того, что такую стратегию нужно строить на облигациях.

Напомню, что в облигациях два риска:
📌 кредитный (вероятность банкроства эмитента);

📌 процентный (требуемая безрисковая доходность на рынке — сильно зависит от ставки ЦБ);

( Читать дальше )

ИНВЕСТКАРТОЧКА
«ДЛИННЫЕ ОФЗ»
(Доля в портфеле 💼 ≈ 27%)
(Актуально на 10.04.2026 года)

СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ💪

📌  Надёжность эмитента 

   Государство выступает гарантом погашения ОФЗ, что минимизирует кредитный риск до минимума.

📌 Фиксированный купонный доход

   Длинные ОФЗ-ПД (с постоянным доходом) обеспечивают стабильный денежный поток в виде полугодовых выплат.

  Вы заранее знаете сколько вам упадëт на карту и можете смело планировать свои денежные потоки.

📌 Ликвидность

   Объемы торгов по ОФЗ достигают 2-5 млрд рублей по каждому выпуску в день.

СЛАБЫЕ СТОРОНЫ😟

📌 Высокая волатильность

    Длинные облигации сильнее реагируют на изменения ключевой ставки и инфляционных ожиданий.

    Их цена может значительно колебаться в краткосрочной перспективе.

📌 Риск инфляции

   Если инфляция ускорится, то ЦБ может принять решение поднять ставку.

❗ В нашем случае, вероятнее сохранение ставки, что тоже скажется негативно.

ВОЗМОЖНОСТИ 🚀

📌 Тренд на снижение ключевой ставки

    Если ЦБ продолжит смягчать денежно-кредитную политику, то доходности длинных ОФЗ снизяться, а их цены — вырастут.

( Читать дальше )

ЕСТЬ ЛИ СМЫСЛ ДЕРЖАТЬ ВАЛЮТУ?
Ещë в середине 2025 года все говорили, что доллар к концу года будет около 95-100 рублей.

В этом году весной говорили тоже самое, а сейчас некоторые аналитики снижают свой прогноз до 85-90 рублей за бакс.

И каждый раз мы слышим хорошо аргументированный ответ, почему рубль должен слабеть.

Под эту идею в середине 2025 года я набрал 6% портфеля квазивалютных облигаций, но идея не сработала.

❗ Почти все считают, что рубль слишко крепок, но он не слабеет.

Конечно рубль ослабнет рано или поздно — фундаментал никто не отменял, но чем больше ослабление смещается вправо, тем больше теряется доходность.

И особенно тяжело сидеть в позиции, когда ты видишь возможность хорошо заработать!

💡 По этому я принял решение сократить позицию в квазивалютных облигациях.

Курс валюты всегда слабо прогнозируется, по этому я не выделял на эту идею большую часть.

❗ Обратите внимание, что если у вас есть сомнения по какой-либо идее в портфеле, то регулируете риск долей.

( Читать дальше )