Олег Сбс, сейчас доходность к погашению у ОФЗ 26233 чуть меньше 17%. Эта цифра из онлайн калькулятора учитывает реинвестирование дивидендов, но не учитывает, по понятным причинам, рыночную цену облигации, по которой дивиденды будут реинвестированы. Я предполагаю, что автоматически формула считает реинвестирование по номиналу.

Если провести расчёт, предполагая, что цена облигации будет линейно расти от текущего уровня до цены номинала ко дню погашения, то выходит ежегодная доходность 28,7%. Конечная будет немного меньше из-за нкд и комиссии, ну пусть 25%. Всё равно достойно на 10 лет

Naughtyfins, доходность считается до погашения, если сейчас она 14-15%, то откуда 20?

Длинные ОФЗ могут дать (и дадут) больше 20% годовых на протяжении 10 лет, даже если просто держать их до погашения. Об этом тоже надо помнить и говорить

ориентировочный рост за прошлый год составил от 5 до 10% при падении ставки с 21 до 16%

А давление продаж новых заимствований?

20 процентов годовых это 91.2 рубь за доллар, всё

Наши ряды пустеют

так… ну тут все понятно,,, надо шортить или игнорировать

сбер только покупка)

Вы пишете:
«Если мы предположим, что здесь работает нормальное распределение, то нам нужно взять середину диапазона (т.е. половину из середины диапазона) и тогда новый диапазон составит от 13.4% до 15%.»

А почему берете именно половину (среднюю) диапазона? Почему не взять весь диапазон?
И если брать половину, то, наверное, имеет смысл брать часть, смещенную в сторону меньшего значения (12.5%), т.к. у нас все же ожидается уменьшение ставки, во всяком случае, в долгосрочной перспективе (дальше нескольких месяцев).

Я правильно понимаю, что это просто поправки, чтобы сделать алгоритм более консервативным, чтобы снизить риски при более медленном понижении ставки?

в Т

Инфляция 1.2% за первые 2 недели года, а вы закладывате 6% в год. Пока что 10% инфляция это более реальная цифра. 

Спасибо, надо успеть купить длинные офз в течении недели, самые выгодные цены в этом году

Заберут всё. Но даже простая офёрта это не совсем удобно. 
Последний раз у меня Ашинский выкупали. По принудительно и она была чуть ниже добровольной. 
Как происходит выкуп. Бумага исчезает из стакана и портфеля квика. А недели через две три вам  приходят деньги туда куда Вы указали в ЛК брокера, но только не назад на счёт. 
Для тех кто ведёт стратеги это не очень приятно.
Когда бумага уходит со счёта отображается как просадка. Стоимость бумаги стала равна нулю. 
2 Если Вы захотели внести эти деньги обратно, то это будет оформлено как простое довложение средств .  

Ну и последнее тут выкуп не принудительный и у нормального брокера прийдётся заявление писать.  И сроки могут удлинится. Если брок плохой, то заявление возможно надо будет писать в Европлан или Альфа банк.

AntonyEngineer,
Я хотел прямо сказать что использовать p/e как индикатор оценки или недооценки бессмысленно. Поскольку он это не отражает не только для России а и для США тоже

Согласен, рынок почему-то сильно недооценивает 52002, руки чешутся увеличить его долю в портфеле.

Каждый процент снижения ключевой ставки даëт 5-7% переоценки тела облигации. Если к началу 2027 года мы увидим КС 12%, то длинные ОФЗ дадут одну из лучших доходностей на рынке

голословное утверждение.
Чем выше ставка ЦБ, тем меньше влияет её снижение  на рост тела (т.к никто не спешит вкладываться, есть другие инструменты с хорошей доходностью). Только когда купон выше депозита, начинается паник-buy. Но к каждым годом этих ОФЗ будет всё больше и эффект будет меньше. 
Пример: ОФЗ 26230 — январь25 (ставка 21, купон 7.7, цена 58) — январь26 (ставка 16, купон 7.7, цена 63) = снижение ставки на 5%, рост тела на ~10%.

Если мы останемся по индексу в боковике и ключевая ставка снизится до 12% к концу года, то у нас снова будет год облигационеров, ну а если настанет разрешение геополитических противоречий, то будет в акциях

Есть и третий вариант, как всегда на бирже. Вы рассматриваете почему то вверх и вбок, но можем и вниз сходить, причем не просто сходить, а там и остаться еще на пару лет.



просто факты пока что не располагают к росту. конца «сво» не видно, а финансовая ситуация у бизнеса в стране плохая, мало того станет еще хуже из за крепкого рубля, налогов итп. Опять же санкции, выделение очередного кредита украине, это не в плюс рынку.

1CUnlimited, free float тоже влияет на оценку акций, но очень опосредованно.
Малый процент free float — это одна из особенностей российского рынка, так как у нас большая часть компаний — государственные. А те, что не государственные, чаще имеют одного мажоритарного акционера-олигарха. Это сдерживает оценку рынка и увеличивает волатильность. Для того и берут средний p/e за несколько лет, чтобы не брать волатильность в расчет.
Но с 2021 года какой-то революции на российском рынке не произошло, free float как был малым, так и остался. А соотношение p/e очевидно сильно изменилась.
Тот факт, что продажа большой доли акций «по рынку» приводит к резкому падению цены — общеизвестен. Но непонятно, что вы хотите этим сказать?

Опохмеляться вовремя надо