комментарии Рудаков Капитал на форуме

Пока все играют в нефть, можно дешево покупать банки

Судя по отчëтам за 9 месяцев 2026 года в большинстве банков растëт прибыль, но рост становится все менее равномерным.

Прибыль сектора растëт выше ожиданий ЦБ, при этом чистый процентный доход растëт медленнее, чем рост кредитных портфелей.

Пугалки:
📌 Изъятие части прибыли, через спец налог;
80% объема первичных размещений ОФЗ выкупают банки.

Никто в здравом уме не будет вынимать у них капитал с помощью которого они выкупают ОФЗ (финансируют дефицит госбюджета).

📌 Рост резервов и дефолты по кредитам;
Здесь действительно есть плохая динамика, но это скорее снижение темпов роста чистой прибыли на уровень 7-10% по Сберу, а не экстремальные 17%, на которые он растëт сейчас.

❗Вероятнее всего мы проходим пик роста чистой прибыли в банковском секторе, но его нет в цене котировок, так как все смотрят на нефть!

Что же покупать?
📌 СБЕР
Финансовые показатели отличные, прогнозные дивиденды около 43-44 рублей.

💼 Держу 22% от портфеля

📌 ДОМ РФ
Опережает по росту свои прогнозы. Есть некоторая специфика бизнеса, как прокси на строительный сектор.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пока все играют в нефть, можно дешево покупать банки

Судя по отчëтам за 9 месяцев 2026 года в большинстве банков растëт прибыль, но рост становится все менее равномерным.

Прибыль сектора растëт выше ожиданий ЦБ, при этом чистый процентный доход растëт медленнее, чем рост кредитных портфелей.

Пугалки:
📌 Изъятие части прибыли, через спец налог;
80% объема первичных размещений ОФЗ выкупают банки.

Никто в здравом уме не будет вынимать у них капитал с помощью которого они выкупают ОФЗ (финансируют дефицит госбюджета).

📌 Рост резервов и дефолты по кредитам;
Здесь действительно есть плохая динамика, но это скорее снижение темпов роста чистой прибыли на уровень 7-10% по Сберу, а не экстремальные 17%, на которые он растëт сейчас.

❗Вероятнее всего мы проходим пик роста чистой прибыли в банковском секторе, но его нет в цене котировок, так как все смотрят на нефть!

Что же покупать?
📌 СБЕР
Финансовые показатели отличные, прогнозные дивиденды около 43-44 рублей.

💼 Держу 22% от портфеля

📌 ДОМ РФ
Опережает по росту свои прогнозы. Есть некоторая специфика бизнеса, как прокси на строительный сектор.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Т-технологии, как лента в ритейле
Т-ТЕХНОЛОГИИ, КАК ЛЕНТА В РИТЕЙЛЕ
Один из аспектов классического кризиса — это выкуп крупными игроками хороших активов.

Вы наверняка слышали фразу «Cash is King» — это как раз про этот аспект.

Мы видели, как Лента покупала сеть Монетку и удвоилась, затем Улыбку радуги и снова в рост, а на Окей и Оби растеряла рентабельность, так как нужно переварить новые активы и встроить их в свою бизнес модель.

❗Т-технологии занимаются чем-то похожим, пытаясь вырасти экспоненциально за счëт приобритений.

Чтобы понять логику их действий, нужно расширить фокус и посмотреть в историю: 👇

📌 Т-банк слияние с Росбанком;
Стал в два раза больше по капиталу и занял 6-7 место по объему в РФ, переварив низкорентабельные активы Росбанка, подтянул РОЕ.

📌 Покупка Автору;
Заход на рынок автокредитования и расширение клиентской базы;

📌 ТочкаБанк;
Расширение клиентской базы по малому и среднему бизнесу (один из самых маржинальных секторов);

📌 Циан;
Заход на рынок ипотеки.

Важно понять, что банку занимающему 6-7 место по капиталу в РФ просто становится тесно на рынке потребов и кредиток.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвесткарточка ДомРФ прибыль растëт, а котировки нет - время для набора пришло.
ИНВЕСТКАРТОЧКА ДОМРФ
   На основе отчëта за 9 месяцев и прогноза по чистой прибыли от менеджмента банка, банк ДОМ РФ становится интересным для покупки.

   Если купить сейчас, а прогноз по ЧП сбудется, то Сбер и ДомРФ на конец года будут торговаться с одинаковым P/E и P/B.

   При этом банк обладает особым статусом на основании ФЗ 225, что создаëт классический «ров» по Баффету (кто в теме, тот в теме 😉).

  ❗Банк на бирже менее двух лет, так что о теханализе говорить рано, но ориентиры интересные для изменения позиции, я покажу.


   Графика:
   Ниже красной линии зона для покупки.

   25% операционного дохода формируется за счëт секьюритизации (ипотеку запихивают в облигации) — есть сомнения о стабильности этой части бизнеса.

  Чистая процентная маржа (NIM) около 4.2%, что для них многовато относительно исторических данных.

  Взяв за основу вилку по дивидендам по консенсус прогнозу от 245 до 320 рублей, сделаем поправку на запас прочности на случай стабилизации NIM к среднеисторическим значениям и снижению бизнеса по секьюритизации.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвесткарточка КЦ ИКС 5 (тезисно)
ИНВЕСТКАРТОЧКА Х5
   Раньше на каждую свою позицию, я делал мини пост с тезисами.

   В обратной связи по нашему инвестклубу было пожелание о наглядности и я вспомнил про этот формат. 👍


   Графика:
   Ниже красной линии зона для покупки.

   Откорректирована с 2400 на 2300, на основании финотчëта за 9 месяцев 2026 года, где можно прикинуть EBITDA за год.

  При решении менеджмента наращивать долг консервативно в район net debt/Ebitda ≈ 1.3, дивидендная доходность за год будет около 230 рублей.

💰  При наборе от 2300 и ниже даже при консервативном сценарии, мы получаем 10% дивидендную доходность.

  Прогнозные дивиденды за год от 230 до 360 рублей. Сам жду чуть выше 300 рублей.

  С учëтом сектора и качества управления можно держать в портфеле до 15%.

  Выше зеленной линии зона для сокращения позиции.

  Даже при снижение ключевой ставки стоимость обслуживания долга будет расти, съедая FCF.

  При замедлении инфляции будет сложно на длительном горизонте показывать хороший темп роста EBITDA для выплаты дивидендов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь: иксы неизбежны, но не сейчас. Часть 1.
СЕВЕРСТАЛЬ: ИКСЫ НЕИЗБЕЖНЫ, НО НЕ СЕЙЧАС. Часть 1.
У многих авторов часто всплывает идея по Северстали, которая торгуется сверх дешево из-за циклического спада в отрасли.

Рынок цепляется за то, что компания платила дивиденды в размере 150-200 рублей и стоила в районе 2000 рублей, и нужен только разворот цикла, чтобы снова получать высокие дивиденды.

❗ Бесспорно, Северсталь очень качественная компания по управлению с низкой себестоимостью и высокой рентабельностью, но чтобы заработать на этой идее недостаточно только разворота цикла.

Для начала общая ситуация в металлургии:
📌 Производство в России около 67 млн. тонн стали;
📌 Потребление около 35-40 млн. тонн стали;
📌 Экспорт излишков затруднëн;
📌 У Китая тоже перепроизводство и он пытается всеми усилиями наращивать экспорт.

Как считаете благоприятная ли это среда для развития бизнеса?

Вот-вот, а предпосылок на улучшение, пока нет — цены на сталь за 3 квартал снизились на 6% год к году. Объем производства в РФ сократился на 4% за 9 месяцев, что с учëтом большого перепроизводства не повлияло на конъюнктуру.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Х5: история, в которую я верю
X5: ИСТОРИЯ, В КОТОРУЮ Я ВЕРЮ
Я держу 30% портфеля в X5. Позиция в минусе, бумага падала до 1724 ₽. Я по-прежнему считаю, что ниже 2400 она интересна для долгосрочного инвестора.

Такой вес обязывает разбираться в истории детально — и я предлагаю сделать это вместе.



Что давит на компанию:

❗ Инфляционные ножницы. Выручка замедлилась вместе с продовольственной инфляцией, а операционные расходы только догоняют прошлый темп. Линейный персонал текучий, удерживать его приходится ростом зарплат.

❗ Дорогой долг. Часть дивидендов финансируется за счёт долга, а ставка высокая. В отчётах заметно выросла сумма на обслуживание.

❗ Недоверие к дивидендам. Рынок верит, что этот дивиденд последний. Да, платить как раньше из нераспределённой прибыли не получится. Но X5 способна генерировать 350–400 ₽ на акцию в год. Разве это мало для защитного сектора?

Почему акции так низко:

Высокая ставка + падение прибыли + замедление спроса. Весь рынок торгуется дёшево, поэтому даже справедливые 2600–2800 ₽ кажутся недостижимыми. Консенсус — около 3000 ₽.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивиденды Лукойла и временное снятие санкций

Совет директоров рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2026 года — 535 ₽ на акцию.

Последний день покупки, чтобы попасть в реестр, — 8 декабря 2026 года. При текущей цене дивдоходность составляет около 9,6%.

Финансовые результаты за первое полугодие 2026 года впечатлили рынок, после чего мы увидели стремительный рост котировок.

❗ Конъюнктура с конца 1 полугодия не изменилась и стоит ожидать, что результаты за весь год будут отличными.

Не стоит забывать о разовом характере рекорда: высокие цены на нефть (85–90$) и закрытие Ормузского пролива — временные факторы, повторить такой результат в 2027 году будет сложно.

Хотя рынок ждал, что уже весной это всё закончится, но как видите уже осень.

Санкционные риски никуда не ушли. Будущие денежные потоки остаются менее предсказуемыми из-за санкционного давления.

💼 Из-за вышеперечисленного я держусь в стороне от нефтянки.

В нефтянке действительно можно хорошо заработать, но здесь крайне высокая неопределенность, а значит повышенный риск.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Банковский сектор: маржа на переломе - что готовит второе полугодие?
БАНКОВСКИЙ СЕКТОР: МАРЖА НА ПЕРЕЛОМЕ — ЧТО ГОТОВИТ ВТОРОЕ ПОЛУГОДИЕ?
Весной в инвестклубе активно обсуждали банковский сектор: от чистой процентной маржи до изменения банковских нормативов.

По итогам первых шести месяцев 2026 года банки совокупно получили 2,4 трлн рублей чистой прибыли, что почти на треть (33,3%) превышает результат аналогичного периода прошлого года (1,8 трлн руб.).

Уникальная ситуация: экономика замедляется, давление на заемщиков растет, а банковская прибыль демонстрирует рекорды. Однако объяснение достаточно простое.

Почему прибыль растет, когда бизнесу все сложнее?

Основной локомотив — чистая процентная маржа. Вслед за снижением ключевой ставки банки быстро перевели дорогие депозиты на более выгодные для себя условия, тогда как кредитные ставки уменьшались значительно медленнее.

В итоге чистая процентная маржа сектора достигла 5,5% во втором квартале (против 5,1% в первом).

❗ В 1 полугодии этот разрыв только набирал обороты. При этом резервирование по проблемным кредитам только начало увеличиваться и выглядело не значительным на фоне общей прибыли, но запас этого эффекта постепенно исчерпывается.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Банковский сектор: маржа на переломе - что готовит второе полугодие?
БАНКОВСКИЙ СЕКТОР: МАРЖА НА ПЕРЕЛОМЕ — ЧТО ГОТОВИТ ВТОРОЕ ПОЛУГОДИЕ?
Весной в инвестклубе активно обсуждали банковский сектор: от чистой процентной маржи до изменения банковских нормативов.

По итогам первых шести месяцев 2026 года банки совокупно получили 2,4 трлн рублей чистой прибыли, что почти на треть (33,3%) превышает результат аналогичного периода прошлого года (1,8 трлн руб.).

Уникальная ситуация: экономика замедляется, давление на заемщиков растет, а банковская прибыль демонстрирует рекорды. Однако объяснение достаточно простое.

Почему прибыль растет, когда бизнесу все сложнее?

Основной локомотив — чистая процентная маржа. Вслед за снижением ключевой ставки банки быстро перевели дорогие депозиты на более выгодные для себя условия, тогда как кредитные ставки уменьшались значительно медленнее.

В итоге чистая процентная маржа сектора достигла 5,5% во втором квартале (против 5,1% в первом).

❗ В 1 полугодии этот разрыв только набирал обороты. При этом резервирование по проблемным кредитам только начало увеличиваться и выглядело не значительным на фоне общей прибыли, но запас этого эффекта постепенно исчерпывается.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хватит ныть из-за запрета шортов по «Евротрансу». Это не «кидок», это урок рынка.
Всë Инвестсообщество вокруг твердит: «Мосбиржа резко запретила шорты, люди потеряли деньги, это нечестно». Давайте разберемся без соплей!

Что реально произошло:
20 июля 2026 года Мосбиржа объявила: с 21 июля по акциям ПАО «Евротранс» (EUTR) запрещаются короткие позиции, а минимальный уровень ставок рыночного риска поднимается до 100%.

❗ Это значит: шортить нельзя, с плечом торговать нельзя.

Решение принял Национальный клиринговый центр (НКЦ) в рамках своей методики управления рисками. Мосбиржа прямо сказала: это не предписание ЦБ, это внутренняя оценка рисков.

Что случилось дальше.
Шортисты, у которых были открытые позиции, были вынуждены их закрывать — выкупать акции обратно. Резкий одновременный выкуп спровоцировал классический шорт-сквиз: бумага взлетела на 101,78% за день до 51,05 руб… Те, кто сидел в шорте, из бумажной прибыли ушли в реальные убытки.

❗И вот тут начинается нытье. «Нас не предупредили», «могли сделать постепенно», «биржа виновата». Давайте честно.

Во-первых, шорт — это спекуляция с неограниченным риском. Вы не «инвестировали в фундаментал». Вы ставили на падение проблемной компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Моя история с КЦ ИКС 5

За Х5 я стал следить, когда они редоцимилировались и стали торговаться на Российском рынке.

Ожидал навеса и планировал покупать при просадке, но акции рванули вверх и я остался без позиции.

❗ Ощутил я тогда страх упущенной выгоды, но объясняя здесь на канале, что это дорого не смотря на дивиденды кое-как удержался от покупок.

После больших дивидендов в 900 рублей котировки пошли вниз и тогда я сделал «пробную» покупку на уровне 2400, где и планировал сформировать позицию.

Затем компанию стали шустро разгонять и я докупил после двух зеленных свечек на свече стабилизации, так как по импульсу было понятно, что рост «неизбежен».

Позиция была сформирована небольшая и я не готов был добирать, так как потенциал роста по фундаменталу был исчерпан.

Далее Х5 стал замедлятся в отчëтах и котировки стали сползать вместе с рынком.

Меня привлекала цена около 2400, где я и формировал продолжительное время основную часть позиции.



❗На мой взгляд справедливая цена в районе 3100 рублей.

Затем котировки не удержали линию поддержки и вместе со всем рынком устремились вниз, где я и ещë чуток добрал позицию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РАЗБОР НЕДООТЧËТА ПОЛЮСА ЗА 1 ПОЛУГОДИЕ 2026 ГОДА
Полюс выпустил отчëт за 1 полугодие 2026 года, причëм такой, что даже аудиторы, считают его не соответствующим стандартам МСФО.

То есть покупка кота в мешке, вроде как мяукает, но какого цвета и здоров ли — непонятно.

Выручка «Полюса» составила $4,674 млрд, что на 27% выше, чем годом ранее.

❗ Рост обеспечен рекордными ценами на золото.

Собственно по этому многие инвесторы и покупали золотодобытчиков, так как стоимость золота на высоких уровнях.

Чистая прибыль при этом рухнула на 59% — до $829 млн.

Основные причины:
📌снижение продаж;
📌 резкий рост себестоимости;
📌 загадочные прочие расходы, которые компания отказалась раскрывать.

Производство золота сократилось на 2% — до 1 287 тыс. унций.

Продажи золота упали на 20% — до 950 тыс. унций. Разница между производством и продажей ушло на запасы.

Общие денежные затраты на добычу унции выросли на 64% — до $1 069. При этом операционные расходы выросли в трое.

❗Рост себестоимости на 64%, операционных расходов на 320%. И нет раскрытия!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Разбор отчëта Лукойл за 1 полугодие 2026г года: трансформация компании после потери зарубежного бизнеса
РАЗБОР ОТЧËТА ЛУКОЙЛ ЗА 1 ПОЛУГОДИЕ 2026 ГОДА
   Компания потеряла почти весь зарубежный бизнес. Теперь это совсем другая компания чем год назад и давайте посмотрим, как она себя чувствует.

   Финансовые показатели:
📌 Выручка выросла на +8% до 2,06 трлн руб.

📌 Операционная прибыль выросла в 2.5 раза до 610,9 млрд руб.

📌 Чистая прибыль выросла до 430,9 млрд руб. (в 1.5 раза относительно 1 полугодия 2025 года)

📌 Свободный денежный поток (FCF) удвоился до 524 млрд руб.

  Как так получилось, что часть бизнеса потеряна, а показатели улетели в космос?

📌 Высокие цены на нефть во 2-м квартале и расширение крэк-спредов на нефтепродукты;

  ❗ Как раз обсуждали в инвестклубе, что топливный демпфер с марта по июль составил чуть больше 600 млрд. рублей.

  📌 В три раза сократились коммерческие и управленческие расходы из-за прекращения зарубежной деятельности.

   В январе 2026 года Лукойл подписал соглашение о продаже международных активов американскому инвестфонду Carlyle. В сделку ушли:

📌 НПЗ в Болгарии и Румынии + доля 45% в нидерландском Zeeland (перешел под контроль TotalEnergies)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аукцион Минфина: 60% за раз от квартального плана.
Минфин РФ разместил на аукционе ОФЗ-ПК в объеме ₽1 трлн при спросе ₽1,42 трлн, средневзвешенная цена – 92,5122% от номинала
— смартлаб.ньюс

Буквально недавно в Инвестклубе разбирали, что такое структурный дефицит ликвидности и как ЦБ может легко занимать деньги через флоутеры.

  ❗И что ЦБ не сможет занять — это тема-пугалка для привлечения трафика блогов — не надо таких читать!

Да, я зарабатываю за счëт закрытого инвестклуба, где даю больше информации, чем здесь.

❗ Но заметьте, я всегда честен с вами: не пишу кликбейтных постов и не скрываю результаты портфеля, показывая всë так как есть.

  Вот вам и наглядный пример, как при плане в 1.5 трлн. рублей на 3-ий квартал собрали за одну неделю 60% от плана — классика! 👍

  Флоутеры шикарно ложатся на баланс банков, вот только так нельзя делать до бесконечности, но у нас долг относительно ВВП низкий, так что лет 10 в таком ключе можем существовать.👇

Заказать аудит портфеля💼| Оставить заявку в ИнвестКлуб (доступ с 20 октября) 👨‍🎓
 
👉 Мой МАХ-канал.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аукцион Минфина: 60% за раз от квартального плана.
Минфин РФ разместил на аукционе ОФЗ-ПК в объеме ₽1 трлн при спросе ₽1,42 трлн, средневзвешенная цена – 92,5122% от номинала
— смартлаб.ньюс

Буквально недавно в Инвестклубе разбирали, что такое структурный дефицит ликвидности и как ЦБ может легко занимать деньги через флоутеры.

  ❗И что ЦБ не сможет занять — это тема-пугалка для привлечения трафика блогов — не надо таких читать!

Да, я зарабатываю за счëт закрытого инвестклуба, где даю больше информации, чем здесь.

❗ Но заметьте, я всегда честен с вами: не пишу кликбейтных постов и не скрываю результаты портфеля, показывая всë так как есть.

  Вот вам и наглядный пример, как при плане в 1.5 трлн. рублей на 3-ий квартал собрали за одну неделю 60% от плана — классика! 👍

  Флоутеры шикарно ложатся на баланс банков, вот только так нельзя делать до бесконечности, но у нас долг относительно ВВП низкий, так что лет 10 в таком ключе можем существовать.👇

Заказать аудит портфеля💼| Оставить заявку в ИнвестКлуб (доступ с 20 октября) 👨‍🎓
 
👉 Мой МАХ-канал.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивиденды Газпромнефть. Высокие дивиденды и высокие риски.
ДИВИДЕНДЫ ГАЗПРОМНЕФТИ
Совет директоров «Газпром нефти» рекомендовал промежуточные дивиденды за первое полугодие 2026 года в размере 42,51 рубля на акцию.

Это около 70% от чистой прибыли. Последнее время компания направляла на дивиденды около 75% от чистой прибыли и остаëтся риск возвращения к стандартным 50%.

❗ Такой щедрый результат стал возможен благодаря мощным финансовым показателям.

Чистая прибыль по МСФО за полугодие выросла до 286,1 млрд рублей, при этом прибыль второго квартала (190,3 млрд) более чем втрое превысила прошлогодний показатель.

❗ Последний день для покупки под дивиденды 12 октября.

Сейчас действительно зарабатывают хорошо те нефтяники у которых большая доля в выручке от нефтепереработки.

Как и Татнефть, чья нефтепереработка зависит от единственного НПЗ Танеко.

Топливный демпфер зашкаливает по выплатам и нефтяники получают хорошую прибавку. (Государство оплачивает разницу в ценах внутренних от внешних).

💼 В портфеле не держу

Почему же я не держу Газпромнефть в портфеле с учëтом таких финансовых показателей и общей конъюнктуры?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Разбор отчëта Транснефти за 1 полугодие 2026 года
РАЗБОР ОТЧËТА ТРАНСНЕФТИ ЗА 1 ПОЛУГОДИЕ 2026 ГОДА
Транснефть привлекает инвесторов относительно небольшим риском по сравнению с большинством других акций, а главное стабильными и более-менее прогнозируемыми дивидендами.

Показатели в отчëте нейтрально-негативные:
📌 Выручка выросла всего на 3% до 740 млрд руб.

📌 EBITDA скорректировалась на -4% до 295 млрд руб. -4%

📌 Чистая прибыль снизилась на -3.3% до 148,3 млрд руб.

❗ Из этих данных видно, что операционые расходы растут быстрее выручки — «инфляционные ножницы».

Это наблюдается во многих отчëтах компаний. Экономику «охлаждают» и наращивать выручку в таких условиях сложно, а предыдущая инфляция тем временем просачивается в себестоимость.

❗ Рост фонда оплаты труда на +19%.

Транспортировка нефти — основной сегмент, чувствует себя неплохо.

Данных по объемам прокачки за 1 полугодие пока нет, но вероятно они будут на уровне 2025 года.

Индексации тарифов ФАС на 5,1% с января 2026 г. явно недостаточна, что и сказывается на снижении основных показателей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Разбор отчëта МТС за 1 полугодие 2026 года
РАЗБОР ОТЧËТА МТС ЗА 1 ПОЛУГОДИЕ 2026 ГОДА
Мы много обсуждали здесь и в инвестклубе, как себя будет чувствовать МТС после продажи башенного бизнеса и теперь можем посмотреть результаты и спрогнозировать дальнейшие изменения.

📊 Выручка выросла на +11,8% до 414,7 млрд руб.

📊 OIBDA выросла на +17,0% до 159,3 млрд руб.

📊 Операционная прибыль выросла +25,0% до 89,2 млрд руб.

❗ Рост операционной прибыли выше роста выручки это обусловлено жëстким контролем расходов и ростом выручки в высокомаржинальных сегментах (цифровые сервисы и реклама).

Чистая прибыль выросла в 9.6 раза, но это из-за продажи половины башенного бизнеса, хотя даже скорректировав на продажу, мы всё равно видим рост в 2.4 раза, что тоже впечатляет.

Что обеспечило органический рост:

📌 Индексация тарифов на мобильную связь и фиксированный интернет.

📌 Снижение процентных расходов — ставки перестали так сильно давить на прибыль

📌 Рост OIBDA на 17% — операционная эффективность улучшилась.

❗ Чистый долг подрос, хотя по мультипликатору Чистый долг / OIBDA немного снижается.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивиденды НОВАТЭКа за 1 полугодие 2026 года
ДИВИДЕНДЫ НОВАТЭКа
Совет директоров НОВАТЭКа рекомендовал дивиденды за I полугодие 2026 года в размере 35,50 ₽ на акцию, что соответствует доходности в 3.7% годовых.

За весь 2026 год, можно ожидать около 80 рублей или 8% дивидендной доходности.

Последний день покупки 9 октября 2026 года.

Как видите дивиденды по сравнению с другими компаниями достаточно низкие, но Новатэк привлекает инвесторов не этим.

До сих пор все надеются на рост бизнеса. Более того, есть готовые проекты, которые не могут выйти на полную мощность (Арктик СПГ 2).

❗ Зато рисков хоть отбавляй от санкций до прилëтов.

С высокой вероятностью Новатэк вырастет как бизнес — вопрос времени, но за это время в других активах можно получить столько же или даже больше.

Новатэк лучше рассматривать, как спекулятивную идею его бэта около 1.4. (к примеру, индекс растëт на 10%, а Новатэк на 14%).

Любая новость связанная с нефтегазом или геополитикой разворачивает котировки на 180 градусов.

💼 Держу 4.26% от портфеля.

Это один из первых кандидатов на вылет при росте до 2600-2700 по индексу.

Авто-репост. Читать в блоге >>>