Сильное снижение ставки загонит реальную инфляцию на значения 50—100% в год и выше, неконтролируемый рост инфляции, как после развала Советского Союза с вкладами по 100—200% годовых. 

Когда такое было в России с 1999-го года? Ведь денежная база росла даже без декабря с январём на 20-60%% в 1999-2007. И где Вы там увидели инфляцию в 100%? Да, в среднем 15,3%, но так и ВВП быстро рос, гораздо быстрее инфляции. А сейчас рост этой денежной базы с 01.09.23 по 01.06.25 меньше 6%. Это «борьба за стагфляцию», а не за рост экономики России.

А экономический кризис — это когда ВВП несколько лет подряд -3 и более процентов. 

Олег Дубинский, это M1=наличные+переводные депозиты. На личные на этом графике выросли только с 3450 до 5145, а это меньше 20% от роста графика. Безналичка гораздо больше выросла. Это на второй меньшей волне роста графика половина действительно наличка.

А рост да, как раз в марте-апреле 2020-го на ковиде.

Денис С, да, два были на ковиде и 24.02.22.

Зато по М1 они нас намного обогнали

Денис С, с 30.09.22 до 31.05.24 никаких мощных и быстрых обвалов на российском рынке не было. А рост с 07.10.22 по 17.05.24 больше, чем на 100%.

dronrus, а вот этого я и не знаю — придут или нет. Посмотрим, что скажет Набиуллина 11 сентября. Просто я вижу сегодня две равновероятных альтернативы: деньги с депозитов уходят и рынок начинает расти и деньги на рублёвых депозитах продолжают расти. 

dronrus, давайте пари, что доллар не будет 95 при индексе МосБиржи меньше 3050. А вот при 3670 я спорить не готов. А про 12% после февраля 2026-го я тоже не готов говорить, что деньги на рынок придут. От скорости снижения всё зависит. Ведь с 28.02.22 ставку снизили с 20% до 7,5% уже в сентябре. Поэтому рынок и вырос с 7,10.22 больше, чем на 100%.

Rationalist, так скорость «печатания» — это следствие динамики  кредитования и доходов населения. 

Ставка центральных банков для  М1 влиятельна вторичным образом. Это же наличные деньги+переводные депозиты. А это ближайшие расходы разных лиц и ничего более. А чем меньше кредиты, тем меньше расходы. 

Поэтому слово «печать» у меня в кавычках. И относится к «политика» при раскрытии ДКП. Мягкая ДКП по определению — это же рост М1 гораздо быстрее инфляции. и не меньше ВВП. 

dronrus, при ставке 16% и больше лучше рублёвые долговые инструменты покупать, а  при установке  12% до февраля 2026-го  акции любую валюту «сделают».

Всё наоборот с сентября 1998 по июнь 2010 — мягкая ДКП. Это потом со второй половины 2010-го жёсткая, но с перерывами из-за 2014-го, банкротств крупных банков, ковида и начала СВО

smart-lab.ru/blog/693207.php

Ну или до с ноября 1995 по август 1998 была жёсткая ДКП.

ДКП — это «печать» денег, а не ставки банков. 

Ждём-с ставку ЦБ 11 сентября. Под 16% уже сделали, а будет ниже или выше 99% и не знают. И я в этом числе. 

Этой тенденции уже больше 45 лет с «рейганомики» и потому трудно предсказать сколько лет ей ещё осталось «жить». Эти 45 лет что? «Старость», «зрелость», а может только «молодость»? Увы, не знаю ответа.

S&P500/M1 это же минус 18% с 01.01.59 по 01.04.25.

А подавляющее большинство лонгов на рынке акций США сейчас у фондов со стратегиями «купил и держи». Как они могут застраховаться от падения? Никак. Разве что только вообще не продавать, риск то только в банкротстве компаний и побеге клиентов. Но из пенсионных фондов клиенты сбежать и не могут.

Валерий Иванович, в Германии стагнация, остальные европейские страны я не смотрю. А инфляция в штатах и 9% в 2022-м была. Что в этом страшного? 

А для финансового рынка важна не М2, а М1. Ведь М2-М1 — это депозиты в банках с процентами за их невывод оттуда. Как такие деньги попадут на финансовые рынки? Их же безопаснее выдавать в кредиты с более высокими процентами или класть в центральные банки под их проценты. Наш ЦБ то за такие деньги начисляет RUONIA-0.,5%. И ФРС с ЕЦБ начисляют, только не знаю как там проценты вычисляют. 

Валерий Иванович, мечтать то можно, только это будет стагнация и экономики, и фондового рынка. 

Валерий Иванович, да, грустно для рынка

Денежный агрегат М1 — наличные деньги+переводные депозиты +2,5% за год 01.08.

Где деньги для покупки акций? Ведь в переводные депозиты входят и счета клиентов у брокеров. Да и инфляция вроде не 2,5% годовых. 

В общем пока деньги не пойдут на рынок с депозитов с процентами, ждать роста не стоит. 

Trader_Khv, какие большие иностранные деньги сдвинули наш рынок вверх больше, чем на 100% с 07.10.22 по 17.05.24? 

В штатах рынок уже больше 65 лет двигает рост М1: S&P500/M1 с 01.01.59  по 01.04.25 упал на 18%. Откуда у нас возьмётся рост, если М1 с 01.09.23 по 01.06.25 меньше, чем +6%, т. е. меньше официальной инфляции. Рублей то для торговли в стране стало меньше. 

Это с 01.10.22 по 01.10.23 у нас М1 выросла больше, чем на 30%. Вот и причина упомянутого роста рынка, А почему были 100%+? Просто потому что с 01.01.22 по 01.10.22 упали.

Для справки М1=наличные деньги+переводные депозиты. В последний показатель входят и деньги клиентов (не ценные бумаги) у брокеров. 

Петрович, российский рынок акций очень быстро и намного обыгрывал ослабление рубля и в 1999-м, и в 2009-м, и в 2016-м, и в 2023-м. Почему должно быть что-то новое? 

А стагнации на нашем рынке сентябрь 2011- декабрь 2013 и сентябрь 2023-август 2025 как раз при отсутствии роста доллара. 

Роджер (веселый)., если говорить о ежегодных расходах то как раз питание, одежда и обувь, платы за жильё и землю, бензин и обслуживание автомобилей — это больше 80% расходов моей семьи. 

А отпуск? Ну только 1 сентября мы с женой вернулись из этой поездки

gama-nn.ru/booking/cruise/44119-44131-b2559ff3c93669154a5ace43ced244b3/

Но это точно меньше 20% годовых расходов нашей семьи. 

А автомобиль и жильё моя семья каждый год не покупает. 

Роджер (веселый)., ну как я показал про август, акции «сделали» доллар «в одну калитку». А за год конечно депозиты круче, но ещё круче облигации. Ведь мои цифры 21%+ и 22%+ это с 30.12.24 по 5.09.25, а не в годовых. 24% годовых за тот же срок — это гораздо меньше.