Ставка очень сильно влияет на наш рынок с 2015 года, когда ее «выровняли» с RUONIA. Смотрите на наш рынок с 01.10.22 по 31.08.23, когда 20.09.22 ЦБ сделал ставку 7.5% (28.02.22 ЦБ поднял ставку с 9.5%  до 20%, а с 11.04.22 начал снижать), а до 8.5% прибавил только 24.07.23. Ну а потом 15.08.2023 сразу до 12%. Поэтому то, что после 31.08.23 на рынке — это в первую очередь влияние ставки ЦБ, как и с 30.09.22 по 31.08.23.

Уже десятки раз тут писал, что с 01.10.22 все, кроме ставки ЦБ — это краткосрочные спекуляции на нашем рынке.

Lannik, в 2002-м доллар был 27 руб. И что это значит? У нас доллар отстает от официальной инфляции за любые 10 лет с 31.12.1998 и привязывать его к тратам в рублях  бессмысленно.

Lannik, вот график кредитов населения с 2007 по 2018



А сейчас вообще пишут про 34,8 трлн.

Вы абсолютно правы про экономику. Но для фондового индекса такая финансовая политика — это не падение, а «стагнация» в узком «коридоре» и падение только при  дисконтировании на инфляцию. Это наглядно показал S&P500 в 70-е годы 20 века при такой политике ФРС.

У нас рынок давно «дивидендный», а не «ценовой»

smart-lab.ru/blog/1104326.php

И. М., S&P500 вырос в 2011-2013 больше, чем на 50%, а мы на 0,3% в долларах (тогда ни сильного роста, ни падения доллара не было). Правда в 2015-2019 всё получилось с точностью до наоборот.

И я в своём топике тут показывал, что в эти годы это было напрямую связано с динамиками денежных баз с 01.02 до 01.12.

Вот топик, где я сравниваю динамики М2/ВВП России и США и динамики индексов в долларах в 2010-2013 и 2015-2019

smart-lab.ru/blog/661902.php

Для соотношения М2/ВВП, ВВП там брался в национальной валюте без каких-либо дисконтов на инфляцию.

И. М., выше я ответил на Ваш вопрос. В 1999-2009 М1 росла в год  больше, чем на 15% во всё годы, кроме 2009-го ( следствие кризиса 2008-го), а в 2011-2020 только в 2017-м были больше 10% из-за банкротств банков. 

Я ещё в топике апреля 2021-го года давал сравнение среднего роста денежной базы по годам в 1999-2009 и 2011-2020 без  учёта декабрьских скачков и январских падений. Во втором периоде  он упал больше, чем в 3 раза по сравнению с первым. И показал, что в 1998-м минус больше сентября сменили на сильный рост с сентября по ноябрь а в 2010-м рост на 20+% до 1 августа сменили на падение с августа по ноябрь.

И всё это легко можно было доказать проще для 1999-2009 и 2011-2020, если брать динамику М1 с  декабря прошлого года до первого декабря нынешнего. Именно такие изменения М1 и надо считать, как «печать денег». И ЦБ и даёт данные по месяцам, как и ФРС. 

И. М., ставку ЦБ привязали к ставке RUONIA в России только с 2015-го года. И потому на динамику М1 она не влияла до этого года.

Я же много раз говорил, что на рынок влияет именно динамика М1. А ставка влияет только тогда, когда она сильно влияет на динамику М1. 

Ведь S&P500/M1 упала на 18% с 01.01.59 по 01.04.25.

Никто, 

А а.г… тут взять, математик ярый борец с инфляцией, тоже из блатной семьи.

По Вашему отец  в самой высокой должности — начальник главка министерства машиностроения (оборонка), а с 1988-го по 2002-й — вообще только консультант по производству отдельных видов вооружения в Индии и Сирии, а мама — начальник ОТК на оборонном заводе — это «блатная семья СССР»?

Мои папа с мамой вообще познакомились, когда он после окончания техникума и пришёл на должность начальника ОТК, начальницей которого и стала моя мама позже. А мама и была рядовой сотрудницей этого ОТК с 7-ю классами образования. Это потом она техникум закончила, чтобы стать начальницей. И конечно в этой учёбе ей отец очень помог. А отец получил высшее образование в вечернем отделении МАИ и его как инженера перевели в главк министерства машиностроения. И где в этом какой-то «блат»? 

И борец я не с инфляцией, а с монетарной политикой. Да и отец у меня инженер по советскому образованию (МАИ) и работа в оборонке, а я  -математик-криптограф в 8ГУ КГБ. Как он мне мог оказать какой-то «блат»?

Lannik, а почему с 2012-м, с не с конца 2014-го, за которые и получим ровно 10 лет? 

28.02.22 ставка ЦБ повышается с 9.5% до 20%, потом с 11 апреля начинает шагами снижаться и 19.09.22 делается 7.5%. Что в этом было плохого для экономики? Вот ВВП отнормированный инфляцией
2022 -1.2%
2023 +3.6%

Да и вообще нельзя применять ставку для ограничения роста денежной базы и М1, если мы хотим роста экономики. Я уже тут приводил сравнение мягкой денежной политики 1999-2009 и ее ужесточения с 2011-го до 2020-го года включительно

smart-lab.ru/blog/693207.php

В-общем, если главное экономический рост, то монетарная борьба с инфляцией — это диверсия против него. Это еще штаты наглядно показали во времена Картера.

Кстати и фондовый рынок при Картере был очень похож на приведенные мной наши годы «борьбы с инфляцией» для нашего рынка 





Ну а если экономический  рост не главное, то  просто не понимаю думающих так.

Банкам выгодно брать под 10-15%% годовых, потому что под ставка RUONIA-0.5% можно и в ЦБ на депозит положить. А по нынешнему законодательству ставка RUONIA должна быть в диапазоне ставка ЦБ плюс-минус 1%. Вчера  она была 17,75%.

Бери  рубли у населения под 12% и размещай под 17.25%. Разница «твоя» :)

Он за постоянное обучение деньги не просил 

dronrus, Вы меня правильно поняли. При ставке не выше 18% я не вижу причин для падения ниже 2750, а при ставке 16-18%% причин для роста выше 3050. А про остальные факторы, как уже сказал, они могут приводить лишь к краткосрочным «выходам» за пределы 2750-3050.

Но, как понимаете, у меня нет прогноза заявлений ЦБ 11 сентября и потому все может измениться с неожиданными новыми его заявлениями.

GOLD, М2 — это те доллары, которые только в США.

dronrus, я же сказал выше, что на несколько дней может и выскочим из-за Трампа, но вернемся обратно.

А торгую я со средним временем в позиции 2 с небольшим дня. И к такому таймфрейму ставка хоть не дает прибыли на приведенных графиках, но все может измениться. Но, увы, я не знаю когда.

Вазелин, ждем-с 11 сентября :)

Вазелин, я ее назвал тут второй раз, а первый раз, когда ЦБ снизил ставку с 20 до 18 процентов. Но называл исключительно с этим условием. А при ставке официальная инфляция+6% говорил, что выше 3050 надолго не увидим.

Вазелин, а какие у него условия этой цифры?