ВадимК, ликвиден, но я бы на валютные фьючерсы не смотрел для оценки доходности, потому что у нас вармаржа считается по формуле 
(цена в долларах сегодня- цена в долларах вчера)*курс доллара сегодня

А как я уже давно тут писал, это может приводить к существенной разнице  с

цена в долларах сегодня * курс сегодня — цена в долларах в первый день*курс в первый день

smart-lab.ru/blog/945992.php

ВадимК, спасибо за совет. Но я бы все-таки рублевые цены смотрел 

Laukar, да диапазон то на графике с очень большей разницей в процентах.

Алексей Frozen, я бы индекс с дивидендами -13% смотрел. Он давно намного индекс Мосбиржи обгоняет

smart-lab.ru/blog/1104326.php

А в этом году у этого индекса так 



Далеко еще до апрельских минимумов: ~6%. Но все может быть.

ВадимК, да, хороший инструмент года два. Надо было его включить, после минусов там в моей теории в 2020-2021-м. Кто ж знает будущее.

Это нефть мне бесполезно включать из-за дневных колебаний «туда-сюда» на среднедневную волатильность.

ВадимК, уже писал, что этого прогноза не знаю. Вдруг «завтра» движения, как в сентябре- декабре прошлого года? И тогда выйду «в нуль». А будут они или не будут, мне это неизвестно. Известно только Набиуллиной и Ко с их решениями о ставке. Ведь на 11.09 я еще в плюсе был.

Это не рекорд просадки. Рекорд был 09.04.2025

ВадимК, ну какой у нас «иррациональный рынок» я и показал на графике. «Пилы» на плюс-минус 5-7%% от «горизонтов» — это, увы, не мое. А до 18 марта у нас еще и RI «пилился», что видно на графике. 

Яков Юрников, да это решение ЦБ в 2015-м году. Лень снова искать. А до этого года такого действительно не было. Это Игнатьев когда то в 2003-2004 сделал депозиты ЦБ со ставкой RUONIА-0.5%. Но тогда RUONIА могла быть любой.

Rostislav Kudryashov, для рублевых невечных можно, только надо учитывать и переход из одного в другой и для прошлого считать цену продажи, а для нового цену покупки. Для юаня я так и делаю в этом графике для цен экспирации за день до погашения. А перевод в проценты — это просто деление накопленной вармаржи к номиналу фьючерса на экспирации в первую дату.

А вот для вечных надо еще и каждый день вычитать послеторговую комиссию биржи.

Александр Гаврилин, так в моей таблице точно так же для отдельных годов, только последний день предыдущего года считается 100% и та просадка, что была до конца прошлого года обнуляется. Как 1.25% мог получиться в 2006-м в прошлой то таблице. Это меня и удивило, заставив привести свой традиционный расчет.

А 11.10.21 был максимум Сбербанка 388.11. Но тогда ставка ЦБ была 6.75%.

PortfolioTrading, заменять для прибавления.

PortfolioTrading, не добавлять, а заменять вармаржу в день перед погашением. Лучше перед погашением, но и переход за 2-3 дня несильно будет отличаться.

И еще. Все доходы на Мосбирже будут только в рублях.

А мой график по экспирации на конец дней без учета «продал на росте первого внутри дня, а купил после падения второго тоже внутри того же дня».

GMT Capital, Вы правы. Если быть более точным, играет динамика наличные деньги + счета без процентов vs инфляция. Но естественно, что при ставках депозитов гораздо больше инфляции ждать роста наличные деньги + счета без процентов быстрее инфляции бессмысленно. А у нас ставка ЦБ еще и на ставку депозитов влияет, потому что RUONIА не может отличаться от ставки ЦБ больше, чем на 1%, а под ставку RUONIА-0.5% любой банк может разместить деньги в ЦБ.

qaz trey, да рост наличные деньги + счета без процентов с 01.01.25 по 01.09.25 +0.11%, а инфляция 3.9%. Денег то на покупки в стране нет.

MatrixLis, юань (CNY) мало отличается от Si в своей динамике уже лет 7. Значит и Si исключать :)

Александр Гаврилин, если максимум после минимума, то это не просадка.

Если считать IMOEX с последней даты предыдущего года, то получается так

30.12.1997 -42.61%
31.12.1998 -79.55%
30.12.1999 -44.67%
28.12.2000 -53.07%
29.12.2001 -31.60%
31.12.2002 -24.23%
30.12.2003 -26.42%
30.12.2004 -31.42%
30.12.2005 -16.29%
29.12.2006 -31.74%
28.12.2007 -14.69%
31.12.2008 -73.77%
31.12.2009 -27.78%
30.12.2010 -21.76%
30.12.2011 -31.95%
28.12.2012 -22.99%
30.12.2013 -17.99%
30.12.2014 -17.92%
30.12.2015 -14.53%
30.12.2016 -8.32%
29.12.2017 -20.48%
29.12.2018 -11.18%
30.12.2019 -7.99%
30.12.2020 -34.39%
30.12.2021 -15.61%
30.12.2022 -50.53%
29.12.2023 -7.98%
30.12.2024 -32.11%
29.09.2025 -20.57%

Нулей нигде нет. И во многие годы больше, чем у Вас.

ChatGPTишник, «гайки» в росте М1 начали закручивать летом 2010-го и продолжили до падения цен на нефть в сентябре 2014-го. Так что это было и когда Путин был премьером, и когда вернулся в президенты.