🛢ОПЕК+ не достигла соглашения и продолжит обсуждение сегодня.

💰S&P Global приобретает IHS Markit за $39 млрд, еще больше консолидируя рынок финансовых данных. Есть еще два крупных игрока в этой отрасли: Bloomberg и London Stock Exchange Group, владеющая Refinitiv.

🤝С начала октября во всем мире было объявлено сделок на покупку компаний более чем на $760 млрд, согласно Bloomberg. Таким образом, 4 кв. 2020 г обещает быть лучшим по этому показателю за многие годы.

🕹Новая серия игровых приставок Microsoft Xbox X/S была распродана в Best Buy, Target, Walmart и GameStop, согласно веб-сайту Microsoft.

💡Идея дня: производители компьютерных игр, вероятно, станут одними из бенефициаров предстоящих праздников. Это делает акции Electronic Arts — входит в наш ТОП-10 акций США — идеальным новогодним подарком для вашего портфеля. Особенно нам нравится большой выбор спортивных игр компании (футбол, хоккей, баскетбол, гонки), т.к. оставаясь дома в течение зимних месяцев, люди будут стремиться поддерживать чувство физической активности.

🛢 Цена Brent снижается сегодня утром на 2% в ожидании дискуссии ОПЕК+. В четверг мы советовали фиксировать прибыль по нефти с целью $43-44/барр.

🇬🇧 Великобритания на этой неделе может стать первой страной, которая одобрит применение вакцин (Pfizer/BioNtech) и начнет массовую вакцинацию, согласно неназванным источникам Financial Times.

🌏 Большинство азиатских рынков снижается, за исключением Китая на фоне превзошедшего ожидания индекса PMI в промышленности и неожиданном предоставлении ликвидности Народным банком КНР в объёме 350 млрд юаней ($46 млрд).

🇦🇺 ЦБ Австралии в рамках новой программы количественного смягчения (QE), объявленной 3 ноября, приобрел долгосрочные облигации на $15 млрд. Доходность австралийских 10-летних гособлигаций (0,9%) на 13 б.п. выше, чем при начале покупок. Возможно, она была бы значительно выше без принятых решений.

💡Идея дня: два месяца назад мы предупреждали, что октябрь будет очень запутанным, но инвесторам следует наращивать свои позиции в акциях, особенно в циклических отраслях, в ожидании ралли в конце года. В конце ноября мы видим, что получение легкой прибыли в циклических акциях завершилось, и соотношение риск-доходность вновь стало сбалансированным.
Инвесторам стоит вновь пересмотреть портфель, сбалансировав долю вложений в циклические и нециклические акции, облигации. Для тех, у кого доля золота в портфеле недостаточна, следует использовать снизившиеся цены, для наращивания позиций.

Открыть счёт в ВТБ

🇪🇺 Протокол последнего заседания ЕЦБ показал, что политики стали более пессимистичными в отношении инфляции.

🇨🇳 Главная статья в China Securities Journal предсказывает переход регуляторов к абсорбированию ликвидности. В Китае предстоящие изменения в политике часто предвосхищаются такими заметными статьями. Это означает, что регуляторы начинают беспокоиться из-за роста цен и экономической активности.

💰 Прибыль промышленных предприятий Китая выросла в октябре на 28% г/г — самый быстрый рост за последние 9 лет. Это подчёркивает скорость восстановления китайской экономики.

💡Идея дня: вчера мы открыли торговую идею на продажу Brent с целью снижения примерно на 10%.

Если китайские регуляторы предпримут шаги для охлаждения экономики, то многие сырьевые товары скорректируются после периода быстрого роста цен. Кроме того, это станет сигналом для возможной фиксации спекулятивной прибыли в акциях развивающихся рынков.

Открыть счёт в ВТБ

ВТБ Капитал Инвестиции приглашает на новую онлайн-конференцию 📣

🗣Расскажем, чем интересны инвестиции в открытый паевой инвестиционный фонд (ОПИФ) в 2021 году. Обсудим, в какие фонды лучше вкладывать деньги в условиях низких процентных ставок, чего ждать от ОПИФ в следующем году и как изменения налогового законодательства повышают их привлекательность.

✍️ Задавайте свои вопросы на сайте 
Сегодня с 14:00 ответим на них там же.

🇺🇸 ФРС США опубликовала протокол заседания 4-5 ноября. Ключевой момент обсуждения — «многие участники пришли к выводу, что комитет, возможно, захочет в ближайшее время скорректировать прогноз по покупке активов» — был недостаточно сильным, чтобы поднять рынок облигаций и оказать поддержку акциям. Доходность 10-и и 30-летних гособлигаций США не снизились.

💡Идея дня: недавнее «ралли» на рынке акций и ожидания инвестбанков в отношении вероятной новой политики Федрезерва говорят о том, что инвесторы начали закладывать в цену ожидание нового смягчения политики на заседании ФРС 16 декабря.

Наиболее вероятным является переход к покупке долгосрочных облигаций, чтобы предотвратить рост долгосрочных ставок при восстановлении экономики и росте инфляции. Дальнейшее снижение доходности на дальнем конце кривой ещё больше подтолкнет инвесторов к покупке корпоративных облигаций, акций и недвижимости.

Это также повысит инфляционные ожидания и в итоге уровень инфляции.

🇷🇺 Банку России следует снизить ключевую ставку, говорится в заявлении МВФ, который понизил свой прогноз ВВП России на 2021 год до 2,5% с 2,8%. Мы считаем эти прогнозы слишком пессимистичными. Мы ожидаем, что рост российской экономики превысит 3% в 2021 году на фоне рекордно низких ставок и восстановления нефтяного рынка. Продолжающееся восстановление потребительской активности и уверенный рост кредитования удержат инфляцию вблизи таргета Банка России в следующем году.

🇧🇷🇲🇽 Инфляция в Бразилии ускорилась до 9-месячного максимума 4,2% г /г против 3,5% в сентябре, в то время как в Мексике инфляция замедлилась до 3,4% (ниже консенсуса). Процентная ставка ЦБ Бразилии (2% годовых) может только расти в текущих условиях, в то время как в Мексике (4,25%) — может быть еще больше снижена.

📉 GAP снизился на 11% после того, как операционная маржа упала до 3,6% по сравнению с 8,4% в среднем за 7 лет, а прибыль оказалась на 20% ниже консенсуса.

🖥 HP и Dell превзошли оценки на фоне роста продаж компьютеров. HP поставил рекордные 19 млн ПК (и 12 млн принтеров — лучший квартал за последние 5 лет) и поднял прогнозы. Акции выросли на пост-торгах.

ВТБ Капитал Инвестиции приглашает на новую онлайн-конференцию 📣

🗣 Представители компании «Селигдар» расскажут о планах по разработке одного из крупнейших в мире месторождений олова в Чукотском автономном округе, стратегии и дивидендах компании. Эксперты поделятся своим взглядом на производство золота.

✍️ Задавайте свои вопросы на сайте 
Сегодня в 14:00 там же публикуем ответы.

🙋‍♂️ Доброе утро! 

🇺🇸 Дж.Байден выдвинет кандидатуру бывшего председателя ФРС Дж.Йеллен на пост министра финансов, согласно сообщению в The Wall Street Journal. Это укрепило уверенность рынка в том, что 1) Администрация Байдена будет проводить центристскую, а не более радикальную экономическую политику; и 2) Минфин и Федрезерв будут лучше координировать фискальную и денежно-кредитную политику для поддержки экономики.

📊 Индекс деловой активности в промышленности США от Markit указывает на более сильный, чем ожидалось, рост производственного сектора. Индекс деловой активности в сфере услуг также превзошел консенсус-прогноз.

🛢 Нефть поднялась до самого высокого уровня с марта, а цена золота упала до 4-месячного минимума.

💼 Ранее мы исключили Newmont Mining из ТОП-10 США и сократили нашу позицию в Polymetal вдвое в ТОП акций России, чтобы добавить больше веса акциям компаний из циклических секторов, увеличив вес Лукойла и добавив Аэрофлот.

〽️ Ключевым изменением последнего месяца стало то, что золото стало торговаться не как рисковый актив, а как защитный и, вероятно, такое положение вещей сохранится в ближайшее время. В качестве защитного актива имеет смысл продолжать включать его в портфель. Однако снижение цены золота может спровоцировать усиление продаж, поэтому стоит дождаться стабилизации ситуации по крайней мере в течение недели, прежде чем наращивать позиции.

🙋‍♂️ Доброе утро! 23 ноября – Акции авиакомпаний привлекательны для покупки

🧳 Центр по контролю заболеваний США посоветовал американцам отмечать День благодарения дома и избегать поездок к родственникам. Несмотря на это более 1 млн человек вылетели внутренними рейсами в пятницу — это примерно 40% от уровня прошлого года и почти рекорд с марта.

💉 По словам американского чиновника, вакцинация населения США должна начаться к 12 декабря.

🇰🇷 Экспорт Юж.Кореи вырос на 11% за первые 20 дней ноября, что является опережающим индикатором восстановления международной торговли. Особенно это касается мобильных телефонов и микросхем, которые показали прирост на 36% и 22% соответственно. Акции Samsung — входит в наш ТОП-10 глобальных акций — достигли нового максимума.

💡Идея дня: недавно мы включили Southwest Airlines и Аэрофлот в ТОП-10 акций США и ТОП акций России соответственно, полагая, что акции авиакомпаний могут показать опережающий рост на фоне начала массовой вакцинации населения. Нам нравятся Southwest Airlines из-за её специализации на внутренних авиаперевозках — это, вероятно, позволит ей стать первой крупной авиакомпанией США, которая вернётся к положительному свободному денежному потоку, и Аэрофлот из-за его потенциала роста. Стоит использовать малейшую коррекцию цен для покупок акций авиакомпаний.

Открыть счёт в ВТБ

🙋‍♂️ Доброе утро! 20 ноября – Фиксация прибыли в американских корпоративных облигациях

🇪🇺 ЕС до сих пор не согласовал свой пакет стимулирующих мер из-за вето со стороны нескольких стран, недовольных условиями распределения.

🗣 Переговоры по Brexit были приостановлены из-за болезни переговорщиков, но рынки уже не верят в возможность «жесткого Брекзита» 31 декабря.

🐜 Archer Daniels Midland построит крупнейшую в мире фабрику по производству белка насекомых. Считается, что белки насекомых в качестве корма животных, являются более экологичной продукцией, чем рыбная мука, благодаря более низким выбросам углерода.

📈 Заявки на пособие по безработице в США выросли впервые за последние 5 недель.

🇺🇸 Министр финансов США С.Мнучин объявил, что Минфин прекратит программы покупки корпоративных облигаций и кредитования бизнеса 31 декабря. Программы покупки корпоративных облигаций относительно невелики по размеру, но считается, что они существенно снизили доходности на рынке корпоративного долга. Федрезерв США выступает за продление всех программ.