💻ASML Holding 

📌 Событие: Финансовая отчётность — среда, 19 января

Ожидаем повышение прогноза по выручке и рентабельности после увеличения прогноза капзатрат компанией Taiwan Semiconductors. Компания способна повысить цены в условиях ростущего спроса.

💍 Cie Financiere Richemont 

📌 Событие: Данные о продажах — среда, 19 января

Ожидаем сильные результаты в азиатском регионе, на который приходится более половины выручки, на фоне высокого спроса на украшения в Китае. Возможны комментарии менеджмента в отношении партнерства с Farfetch.

🛒 X5 

📌 Событие: Операционные результаты — пятница, 21 января

Мы ожидаем ускорение темпов роста выручки в 4 квартале 2021 года на фоне высокой продуктовой инфляции.

https://t.me/vtbmyinvestments

🇨🇳 Розничные продажи и промышленное производство в Китае оказались значительно ниже ожиданий в декабре. ЦБ Китая снизил ключевую ставку на 10 б.п. до 2,85% и добавил ликвидности. Китайский рынок акций растёт.

🇺🇸 Розничные продажи в США в 4 кв. упали на 17% г/г — потребители откладывают покупки.

🛫 Delta — входит в Топ-10 акций США — отчиталась о выручке на 5% выше ожиданий аналитиков. Менеджмент компании оценил негативное влияние Omicron в 75 млн $ и прогнозирует чистую прибыль в 1 кв. 2022 г.

🏦 Прибыль JPMorgan немного выше ожиданий. Менеджмент компании заявил о повышении расходов в 2022 г. до 77 млрд $ (71 млрд $ в 2021 г.). Более высокие расходы ставят под угрозу целевой показатель рентабельности собственного капитала в 17%. Акции упали на 6%.

📈 East West — входит в

🦠 Распространение менее тяжёлого омикрон-штамма, возможно, повысит популярность идеи сосуществования с вирусом и отказа от борьбы с пандемией. Смена парадигмы может стать катализатором роста акций компаний в сфере туризма, развлечений, гостеприимства.

🇷🇺 Переговоры России и НАТО не привели к быстрому прогрессу. Часть инвесторов была разочарована, что вылилось в продажи российских активов и рост геополитического дисконта в их оценке.
Индекс МосБиржи потерял 6% за последние 2 торговые сессии — откатился к минимуму декабря.

📉 Рассматриваем снижение рынка как возможность для формирование инвестпортфелей в расчёте на снижение геополитического и пандемийного рисков на горизонте 2-3 месяцев. Доходность инвестиций в российский рынок в следующие 12 месяцев оцениваем около 50%.

https://t.me/vtbmyinvestments

Немецкая компания SAP входит в мировую тройку крупнейших в мире разработчиков ПО и является одним из основных провайдеров ERP-систем.

Почему мы позитивно смотрим на акции SAP:

🔹 Мы ожидаем продолжения общемирового тренда на цифровую трансформацию среди предприятий: перехода предприятий на облачные платформы; необходимость автоматизации бизнес-процессов; соблюдение стандартов ESG. Актуальность технологических сервисов и решений компании позволит стать ей одним из бенефициаров происходящих изменений.

🔹 По прогнозам аналитиков, среднегодовой темп роста рынка программного обеспечения и услуг для бизнеса в период с 2021 по 2028 гг. может составить 11,3%, при это сам размер рынка прогнозируется на уровне 911 млрд долларов.

🔹 Доля облачных технологий и программного обеспечения в выручке компании составляет более 85%, развитие ERP-услуги RISE поможет компании усилить это направление. Согласно консенсус-прогнозу, рост облачной выручки в 2022 году может составить 22%, при этом за период с 2022 по 2025 года ожидается среднегодовое увеличение выручки и EBITDA на уровне 9% и 12% соответственно.

🤝 Coinbase объявила о покупке FairX — биржи деривативов на фондовые индексы и сырьевые товары.

🇨🇳🇺🇸 Профицит торгового баланса Китая в декабре вырос до исторического максимума 95 млрд. $. Параллельный процесс — рост дефицита торгового баланса США и замедление американской экономики поддерживают наш негативный взгляд на доллар США в 2022 г.

💡 Идея дня — Около 30% мирового производства приходится на Китай, число заболеваний коронавирусом превысило 200 человек в день — максимум с марта 2020 г. При этом страна придерживается политики “нулевой терпимости” к коронавирусу. Мы считаем, что с учетом темпов распространения омикрон-штамма Китай может усилить ограничительные меры. Это способно вновь нарушить глобальные цепочки поставок.

Это риск для производственных и торговых компаний по всему миру. Чтобы избежать этого риска, стоит перекладываться в акции компаний сферы услуг за пределами Китая. Несмотря на то, что до пика текущей волны в США и Европе осталось не меньше нескольких недель, соответсвующую ребалансировку портфелей стоит начинать уже сейчас.

https://t.me/vtbmyinvestments

📊 за месяц +2,1% (+0,4%*)
📈 за год +18,2% (+13,6%*)
💰 с 10.03.2017 +203,1% (+157,0%*)

*Индекс МосБиржи полной доходности

🔹 Наша подборка Топ-10 акций России показала опережающую динамику в 2021 г. — рост с учётом дивидендов на 26,7% против 21,9% совокупной доходности Индекса МосБиржи.

🔹 Мы фиксируем прибыль в акциях ММК после роста на 13% и в ожидании решения ФАС по штрафам сталелитейным компаниям. А также исключаем бумаги «Мать и Дитя», показавшие динамику лучше рынка.

🔹 В ожидании сезонного сильного первого квартала на рынке алмазов, мы добавляем в подборку акции «Алроса». Сохраняющийся дефицит на рынке способствует дальнейшему росту цен на алмазы.

🔹 Перед публикацией в феврале отчётности за 4 кв. 2021 г. мы добавляем бумаги Softline. Ожидаем сильные результаты, которые подтвердят уверенное движение компании к достижению стратегических целей.

Следите за ежемесячным обновлением лучших подборок акций!

🇺🇸 ТОП-10 акций США
🌐 ТОП-10 глобальных акций

Задайте вопрос Барри Эрлиху

Сегодня мы проведем конференцию с главой аналитического департамента ВТБ Капитал Инвестиции Барри Эрлихом. 
В прямом эфире обсудим состояние финансовых рынков и поговорим о монетарной политике и влиянии инфляции в России и США.

А еще на конференции вы узнаете:

🔹 какие факторы в большей степени сейчас влияют на рынки;

🔹 какие прогнозы по курсам рубля, доллара и евро;

🔹 что будет с нефтью и уровнем дивидендных выплат в этом году.

🔹 Также мы ответим на ваши вопросы.

Прямой эфир пройдет 13 января в 14:00 мск на сайте Школы инвестора. Там же можно оставить свои вопросы для конференции.

Акции CF Industries Holdings имеют потенциал роста.

📊 Прогноз: 80 $
⏰ Срок: 6 месяцев

Причины роста:

🔹 Цены на азотные удобрения находятся вблизи исторических максимумов. Китай и Европа сократили экспорт удобрений, что привело к увеличению дефицита на международном рынке и способно поддержать дальнейший рост цен.

🔹 Китай может продлить ограничение экспорта. Ограничения на экспорт азотных удобрений из Китая действует до июля 2022 г., но, вероятно, они будут продлены, поскольку сохраняется дефицит на внутреннем рынке. Ограниченный объём поставок со стороны Китая дает CF преимущество для повышения цен.

🔹 Рекордные прибыли переходят в 2022 год. Компания ожидает рекордных цен реализации и прибыли в 1 полугодии 2022 года. Представит результаты за 4 кв. 2021 г. в феврале. Тогда же может повысить свой прогноз цен и прибыли на акцию.

https://t.me/vtbmyinvestments

🇨🇳 Замедление инфляции в Китае до 2,1% в декабре 2021 года против 2,5% в ноябре. Это позволяет рассчитывать на дальнейшее смягчение политики Народного банка Китая в ближайшие недели.

💍 Chow Tai Fook — крупнейшая розничная ювелирная компания в Азии — выросла на 7% после объявления о росте продаж в Китае на 11% в последнем квартале 2021 года и повышения плана по открытию новых магазинов. Это усиливает наш прогноз по спросу на ювелирные украшения.

🔋 Tesla продала 71 тыс. автомобилей в Китае в декабре 2021 года, заняв около 20% доли рынка EV и выйдя на второе место после BYD.

Biogen скорректировался на 8% на пост-торгах, Eli Lilly на 4%. Катализатором послужило предложение Минздрава США по отмене компенсаций за некоторые препараты. Одновременно с этим произошло отклонение нового препарата Biogen.