Мечел опубликовал РСБУ за 9 мес. 2023 года, компания отчиталась о росте чистой прибыли в 14,5 раз, до 31,37 млрд рублей. 

Давайте попробуем разобраться, что позволило компании показать такие хорошие результаты👉
 
Выручка и валовая прибыль снизились на 44%, до 12 млрд рублей и 11,9 млрд рублей соответственно. Операционная прибыль снизились на 49%, до 9,9 млрд рублей.

Прошедшая неделя была непростой для первичного рынка рублевых корпоративных облигаций на фоне ожиданий повышения ключевой ставки (далее – КС) ЦБ РФ 27.10.2023.

Отметим размещения ЛК Лизинг-Трейд и МФК МК, которые предложили свои бумаги с модной с недавних пор лесенкой по ежемесячным купонам, когда вначале идет высокий купон, который в последующие купонные периоды снижается. Таким образом, как-бы имитируется флоатер с предположением о снижении ставок в дальнейшем. Отметим, что если выпуск Лизинг-Трейд-001Р-10 удалось продать полностью на 200 млн руб., то МФК МК-001P-01 в первый день из предложенных 150 млн руб. было размещено только 80,6%.

Продолжили размещаться популярные в условиях роста ставок флоатеры.

РуссОйл-БО-01 были размещены с привязкой квартального купона к КС + 5 п. п. (18%) – по первоначально маркетируемому уровню. При этом в первый день удалось реализовать только 65,2% из предложенных 200 млн руб.

КИВИ Финанс выпуск серии 001Р-02 разместила по маркетируемой ставке с привязкой к RUONIA + 340 б. п., при этом объем был увеличен на 500 млн руб., до 8,5 млрд руб.

Fix Price отчитался за 3-ий квартал.

Выручка выросла на 6,3%, чистая прибыль на 6,4%.

Плохо, что компания больше не растущая. Хорошо, что уровень рентабельности остается стабильным. 

ЛУКОЙЛ опубликовал отчет по РСБУ за 3 квартал, первый после Русснефти из нефтяников.



Графически это выглядит следующим образом

MD Medical (Мать и дитя) выпустила операционные результаты за 3-ий квартал.

В рамках отчета компания публикует натуральные показатели, выручку, капитальные затраты и чистый долг. 

Продолжаю писать про свой портфель (либо ежемесячно, либо если есть сделки). Сделки были в пятницу 27.10.23 (написал о них в чате мозговика), до компьютера добрался только сейчас (сорри, но не успел написать пост в день сделок)

ЛУКОЙЛ рекомендовал долгожданные дивиденды в 447 рублей (6,2% ДД от текущей цены за полгода), хотя многие (и я в том числе) ждали в районе 570 рублей)




Почему так мало? Отчетность по МСФО разбирал тут:

ЛУКОЙЛ: отчет по МСФО за 1 полугодие — есть деньги и на выкуп и на дивиденды!

Мысли были простые, вычли из 760 млрд руб OCF, 365 млрд руб затрат в инвестициях — получили 395 млрд рублей (псведо FCF). Далее его делим на 692,86 млн акций и получаем 570 рублей за первое полугодие

23.10.2023 произошло знаковое событие – эталонная UST 10Y на короткий период превысила значение доходности в 5% (сейчас торгуется немного ниже) − многолетний максимум с 2007 г. Интересно будет посмотреть, как прореагировали на это российские облигации в долларах (евробонды и замещающие облигации).

Вначале отметим, что рост доходностей US Treasuries возобновился с мая текущего года на фоне возросших ожиданий продолжения ужесточения ДКП ФРС США. Так, с того времени эталонная UST 10Y выросла по доходности на примерно 140 б. п., до 4,92%. При этом по кривой американских госбондов немного уменьшилась инверсия, за счет увеличения доходностей в среднем и длинном сегментах. Такая тенденция может свидетельствовать о росте ожиданий сохранения диапазона ставки по федеральным фондам (FFR) на текущем уровне в 5,25−5,50% в течении долгого времени, а также о увеличении заимствований Минфина США для покрытия дефицита федерального бюджета. Отметим, что согласно расчетам CME FedWatch Tool, большинство участников рынка не ожидает подъема ставки в краткосрочной перспективе.

Банки сдали отчетности в ЦБ, а значит можно посмотреть на динамику и сравнить с 2021 и 2022 годом.